قیمت نفت در حال کاهش است، اما بازار در حال تثبیت شدن است

XTI/USD

منطقه کلیدی: 80.00 - 85.00

خرید: 87.50 (در صورت وجود عوامل بنیادی قوی و مثبت)؛ هدف 90.00-93.50؛ StopLoss 86.80

فروش: 78.50 (در اصلاح قیمت پس از یک اصلاح نزولی)؛ هدف 73.50؛ StopLoss 79.20

پس از آنکه ایالات متحده و ایران حملات متقابل خود را متوقف کردند، نگرانی بازار درباره اختلال در صادرات نفت از خاورمیانه کاهش یافت. نفت WTI در حال آزمایش محدوده $80 است، در حالی که نفت برنت به نزدیکی $84 عقب‌نشینی کرده است. با این حال، توقف درگیری‌ها همچنان بسیار شکننده است و عبور و مرور کشتی‌ها از تنگه هرمز هنوز به حالت عادی بازنگشته است؛ موضوعی که نفت را در برابر بازگشت نوسانات ژئوپلیتیکی آسیب‌پذیر نگه می‌دارد.

برای یادآوری:

• تمام توافق‌های موقت پیشین میان ایالات متحده و ایران به دلیل حملات ایران به نفتکش‌ها و حملات هوایی تلافی‌جویانه آمریکا فروپاشیدند.
• آخرین گزارش EIA به نفع فروشندگان بود: ذخایر تجاری نفت خام آمریکا در هفته منتهی به 17 ژوئیه، 2.0 میلیون بشکه افزایش یافت و به 411.7 میلیون بشکه رسید. ذخایر بنزین 0.8 میلیون بشکه و ذخایر فرآورده‌های تقطیری نیز 1.4 میلیون بشکه افزایش یافت.
• با وجود این افزایش، ذخایر نفت همچنان 6% پایین‌تر از میانگین فصلی پنج‌ساله قرار دارند. به عبارت دیگر، در بازار فیزیکی مازاد عرضه وجود ندارد، اگرچه آخرین داده‌های هفتگی، چشم‌انداز صعودی کوتاه‌مدت را تضعیف کرده‌اند.
• سازمان اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) انتظار دارد تولید و جریان تجارت در خاورمیانه به‌تدریج به سطح پیش از درگیری بازگردد، اما برآورد می‌کند که حدود 1.4 میلیون بشکه در روز ممکن است در تمام طول سه‌ماهه چهارم همچنان از بازار خارج بماند.

ایران و عمان در حال حاضر درباره ازسرگیری کشتیرانی از طریق تنگه هرمز مذاکره می‌کنند.

• در صورت دستیابی به توافق، این موضوع می‌تواند راه را برای مذاکرات مستقیم میان ایران و ایالات متحده درباره پایان جنگ هموار کند.
• این مذاکرات با میانجیگری عمان و با مشارکت قطر، پاکستان، مصر و همچنین نمایندگان ویژه ترامپ در حال انجام است.
• مذاکره‌کنندگان عمانی خوش‌بین هستند و امیدوارند طی روزهای آینده از پیشرفت مذاکرات خبر دهند، هرچند هیچ تضمینی در این زمینه وجود ندارد.

با وجود لحن خوش‌بینانه واشنگتن، مقامات تهران اعلام کرده‌اند که هیچ مذاکره رسمی در جریان نیست؛ موضوعی که بر عدم اطمینان پیرامون تلاش‌های دیپلماتیک اخیر تأکید می‌کند.

قراردادهای آتی شاخص Dow برابر با 1.01%، قراردادهای آتی S&P 500 برابر با 0.98% و قراردادهای آتی Nasdaq 100 برابر با 1.63% رشد کردند. کاهش قیمت نفت بخشی از نگرانی‌های تورمی را که اخیراً باعث افزایش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا شده بود، کاهش داد.

با عقب‌نشینی قیمت نفت، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش یافت، اگرچه تورم همچنان بالاتر از هدف 2% فدرال رزرو قرار دارد و شوک‌های عرضه مرتبط با انرژی همچنان سیاست‌گذاران را نگران می‌کند. اکنون توجه بازار باید به تصمیم FOMC، داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه دوم و آخرین شاخص قیمت PCE معطوف شود تا نشانه‌هایی از وضعیت تقاضای آمریکا و انتظارات مربوط به نرخ بهره به دست آید.

این موضوع چه معنایی دارد؟

مذاکرات همچنان ادامه دارد و امیدهایی برای بازگشایی تنگه وجود دارد، اما ریسک‌های نظامی و سیاسی همچنان پابرجا هستند. موفقیت این روند به آمادگی طرفین برای مصالحه و همچنین اقدامات عملی جهت پاکسازی منطقه از مین‌ها بستگی دارد.

کاهش قیمت نفت خام، آرامش فوری را به بازارهای سهام بازگرداند. کاهش هزینه‌های انرژی نگرانی‌ها را درباره بازگشت فشارهای تورمی که می‌تواند چشم‌انداز سیاست‌های فدرال رزرو را پیچیده کرده و بر سودآوری شرکت‌ها فشار وارد کند، کاهش داد. تصمیم فدرال رزرو در این هفته می‌تواند جهت حرکت بازار را تا پایان تابستان تعیین کند.

بنابراین، با هوشمندی عمل می‌کنیم و از ریسک‌های غیرضروری اجتناب می‌کنیم.

سودهای فراوان نصیبتان!