تله‌ای تازه برای گاوهای باتجربه بازار
آمازون، اپل و کوین‌بیس نزدک و بیت‌کوین را تهدید می‌کنند
NQ100
محدوده کلیدی: 29,300 -29,800
Buy: 30,000(در صورت وجود عوامل بنیادی مثبت قوی)؛ هدف 31,500؛ StopLoss 29,500
Sell: 29,000 (در پولبک پس از آزمایش مجدد سطح 29,500)؛ هدف 27,500؛ StopLoss 29,400
گزارش درآمد آمازون تاب‌آوری رونق هوش مصنوعی را محک خواهد زد، گزارش اپل قدرت تقاضای مصرف‌کنندگان را ارزیابی خواهد کرد و گزارش کوین‌بیس سودآوری واقعی بازار ارزهای دیجیتال را آشکار خواهد ساخت. این سه گزارش می‌توانند باعث ارزش‌گذاری مجدد سهام فناوری شوند.
امروز، 29 اکتبر، پس از بسته شدن بازار سهام آمریکا، آمازون و کوین‌بیس نتایج مالی سه‌ماهه سوم خود را منتشر خواهند کرد. اپل نیز در 2 نوامبر سیگنال دیگری درباره تقاضای مصرف‌کنندگان ارائه خواهد داد. نماد AAPL سومین جزء یک سناریوی گسترده‌تر بازار است، اما محرک مستقلی دارد که در زمانی متفاوت رخ خواهد داد.
ریسک اصلی در انتظارات بیش از حد بالای سرمایه‌گذاران و حساسیت متفاوت دارایی‌ها به رویدادهای اقتصاد کلان و شرکتی نهفته است. آمازون و اپل ممکن است همسو با Nasdaq 100 حرکت کنند، اما گزارش‌های درآمد خود این شرکت‌ها می‌توانند جهت شاخص را تغییر دهند.
مروری کوتاه:
برای وقوع یک افت شدید، لزوماً نیازی به نتایج مالی ضعیف نیست. حتی شرکت‌هایی که از پیش‌بینی تحلیلگران فراتر می‌روند نیز ممکن است با فشار فروش مواجه شوند، اگر چشم‌انداز ارائه‌شده آن‌ها برای سه‌ماهه بعد به‌اندازه کافی قوی نباشد که ارزش‌گذاری‌های فعلی را توجیه کند. برای Nasdaq 100، اهمیت ویژه‌ای دارد که آیا آمازون و اپل می‌توانند سودآوری و تقاضای پایدار را نشان دهند یا خیر. بازار ارزهای دیجیتال نتایج کوین‌بیس را شاخصی از فعالیت معاملاتی، عملکرد کسب‌وکار نهادی و درآمدزایی از دارایی‌های دیجیتال می‌داند.
آمازون: بازار خواستار بازده سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی است
انتظار می‌رود درآمد به $202.2–202.3 میلیارد برسد که نشان‌دهنده رشد سالانه حدود 12.2–12.3% است. پیش‌بینی سود هر سهم (EPS) برابر با $1.96–1.97 است. طبق برآوردهای IG مبتنی بر داده‌های LSEG، درآمد AWS باید به $45.6 میلیارد برسد، در حالی که انتظار می‌رود EBITDA آمازون در مجموع $53.6 میلیارد باشد.
سه‌ماهه چهارم به دلیل فروش فصل تعطیلات به‌طور سنتی برای آمازون اهمیت دارد. بنابراین، حتی عملکرد سه‌ماهه سوم بهتر از پیش‌بینی اجماعی نیز ممکن است کافی نباشد، اگر شرکت برای درآمد یا سود عملیاتی پایان سال چشم‌انداز ضعیفی ارائه کند.
کوین‌بیس: حجم معاملات عامل کلیدی است
برآوردهای اجماعی از درآمد فصلی حدود $1.21 میلیارد و زیان تقریباً $0.23 به ازای هر سهم حکایت دارند. یک سال پیش، شرکت با درآمد $1.87 میلیارد، به ازای هر سهم $1.44 سود کسب کرده بود.
چه چیزی یک غافلگیری مثبت محسوب می‌شود؟
- درآمدی به‌مراتب بالاتر از $1.21 میلیارد.
- رشد درآمد حاصل از اشتراک‌ها و خدمات.
- کاهش هزینه‌های عملیاتی نسبت به درآمد.
اپل: آزمون تاب‌آوری تقاضای مصرف‌کنندگان
انتشار گزارش درآمد برای 2 نوامبر برنامه‌ریزی شده است. برآوردهای اجماعی از درآمد حدود $113.38 میلیارد و EPS نزدیک به $1.98 حکایت دارند. رشد مورد انتظار درآمد نسبت به $102.47 میلیارد در سال گذشته، تقریباً 10.65% است.
برای اپل، تقاضا برای iPhone همچنان مهم‌ترین شاخص است. طبق برآوردهای UBS، درآمد این بخش می‌تواند به حدود $56 میلیارد برسد، در مقایسه با پیش‌بینی اجماعی بازار به میزان $56.2 میلیارد.
چهار ترکیب از نتایج اهمیت ویژه‌ای دارند.
- آمازون قوی + اپل قوی. چنین نتیجه‌ای تاب‌آوری سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و تقاضای مصرف‌کنندگان را تأیید می‌کند. این ترکیب می‌تواند برای Nasdaq 100 مثبت باشد، به‌ویژه اگر بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا به‌شدت افزایش نیابد.
- آمازون قوی + اپل ضعیف. بازار ممکن است چرخش سرمایه به سمت رایانش ابری و زیرساخت هوش مصنوعی را تسریع کند و هم‌زمان موقعیت‌ها در شرکت‌های وابسته به هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان را کاهش دهد.
- آمازون ضعیف + کوین‌بیس قوی. این وضعیت می‌تواند باعث واگرایی عملکرد COIN از شاخص گسترده‌تر فناوری شود. با این حال، تاب‌آوری بخش ارزهای دیجیتال به پویایی قیمت خود Bitcoin و نقدینگی بستگی خواهد داشت، نه صرفاً نتایج صرافی.
- آمازون، اپل و کوین‌بیس ضعیف. ترکیب تقاضای ضعیف، تردید درباره بازده سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی و کاهش فعالیت ارزهای دیجیتال، ریسک کاهش هم‌زمان موقعیت‌ها در دارایی‌های پرریسک را افزایش خواهد داد.
پس نتیجه چیست؟
بازارها نه‌تنها سودآوری، بلکه پایداری مدل‌های کسب‌وکار را نیز محک می‌زنند.
برای Nasdaq 100، پرسش کلیدی این است که آیا آمازون و اپل می‌توانند پایداری سودآوری و تقاضا را تأیید کنند یا خیر. برای بازار ارزهای دیجیتال، نتایج کوین‌بیس شاخصی از فعالیت معاملاتی، عملکرد کسب‌وکار نهادی و درآمدزایی از دارایی‌های دیجیتال خواهد بود.
غافلگیری مثبت نسبت به پیش‌بینی اجماعی به‌طور خودکار سیگنال خرید محسوب نمی‌شود. واکنش بازار پس از انتشار گزارش‌های درآمد باید با چشم‌انداز ارائه‌شده از سوی مدیریت، حجم معاملات، قدرت نسبی سهام و واکنش بازارهای مرتبط تأیید شود.
بنابراین، عاقلانه عمل می‌کنیم و از ریسک‌های غیرضروری دوری می‌کنیم.
برای همگی سود آرزو می‌کنیم!
