Волл-стріт перерозподіляє капітал

SP500

Ключова зона: 7,550 - 7,650

Buy: 7,700 (за сильних позитивних фундаментальних факторів); ціль 7,950; StopLoss 7,630

Sell: 7,500 (на відкаті після повторного тестування 7,600); ціль 7,250; StopLoss 7,570

Демократи отримали контроль над обома палатами Конгресу, змінивши очікування щодо торговельної політики США, бюджетних витрат і регулювання бізнесу. Однак між передвиборчими обіцянками та реальними змінами корпоративних прибутків зберігається значний розрив. Зміна складу державних органів ще не означає зміни законів.

Проміжні вибори 3 листопада 2026 року змінили політичну конфігурацію США, водночас Трамп зберігає президентську владу. Для фінансових ринків це означає перехід від єдиного контролю республіканців до розділеного уряду, за якого бюджетні рішення, законодавчі ініціативи та торговельна політика стають предметом складніших переговорів.

Законодавці, обрані в листопаді, вступлять на посади в січні 2027 року. До цього моменту ринок торгує переважно на очікуваннях майбутніх рішень, а не на вже ухвалених регуляторних змінах.

Нагадаємо:

Під час першої повноцінної торгової сесії після виборів, 4 листопада, S&P 500 зріс на 1.6%, Nasdaq додав 1.4%, а Dow Jones піднявся на 3.1%. Однак реакція окремих галузей була значно менш однорідною, ніж рух широких індексів. Інвестори одночасно оцінювали ймовірність пом'якшення тарифів, зниження геополітичної напруженості та зміни пріоритетів федеральних витрат.

До 11 листопада американські фондові індекси частково відновилися після початкової волатильності. S&P 500 додав 1.3%, Nasdaq Composite зріс на 1.6%, а Dow Jones піднявся на 0.5%. Політична невизначеність не призвела до стійкого виходу інвесторів з американських акцій.

Відносна динаміка секторів залишається неоднорідною.

• Зростає інтерес до фінансування програм Medicaid та Affordable Care Act.
• Виробники відновлюваної енергії сподіваються на перегляд бюджетних і регуляторних пріоритетів.
• Оборонні та нафтогазові компанії опинилися під тиском на тлі очікувань зміни підходу до війни з Іраном.
• Виробники алкогольних напоїв і товарів для дому, а також роздрібні мережі виграли від очікувань пом'якшення імпортних обмежень.

До 11 листопада технологічний сектор уже брав участь у загальному відновленні ринку. Початкова негативна реакція на результати виборів лише призвела до закриття спекулятивних позицій і не порушила середньострокового тренду.

Наявність більшості в органах влади не гарантує скасування тарифів, оскільки Трамп зберігає право вето. Це створює фундаментальне обмеження для масштабної законодавчої реформи. І далеко не факт, що демократи ризикнуть скасувати тарифи. Імпортні обмеження можуть підтримувати законодавці обох партій, особливо коли йдеться про промислове виробництво, напівпровідники, металургію та національну безпеку.

Інвестиційна суперечність полягає в тому, що політичні очікування можуть швидко змінити оцінку акцій, тоді як фактичний вплив нових законів на корпоративні прибутки стає очевидним значно пізніше. Саме цей часовий розрив створює як можливості для секторної ротації, так і ризик передчасного відкриття позицій.

І який результат?

До вступу нового складу Конгресу на посади 3 січня 2027 року варто зосередитися на акціях, які вже реагують на політичні очікування, не чекаючи законодавчих змін. Інтерес до NVIDIA, Lam Research та інфраструктури AI зберігається.

Оборонні компанії зіткнулися з переглядом очікувань щодо федеральних витрат і геополітики, проте спекулятивні торгові можливості зберігаються. Після виборів, 4 листопада, акції Northrop Grumman (NOC) втратили 2.7%, тоді як Lockheed Martin (LMT), RTX Corporation (RTX) і L3Harris Technologies (LHX) знизилися більш ніж на 2% кожна.

Американські виробники сталі, алюмінію та окремих промислових компонентів, включно з Caterpillar (CAT), Deere & Company (DE) і Boeing (BA), прагнутимуть захистити свою частку ринку, і це також може створювати можливості для отримання прибутку.

Динаміка акцій Healthcare (HCA), Universal Health Services (UHS) і Centene (CNC) також становить інтерес, оскільки інвестори очікують, що Конгрес під контролем демократів домагатиметься відновлення або розширення програм охорони здоров'я.

Фундаментальна динаміка американських акцій і надалі залежатиме від корпоративних прибутків, інвестицій у технології, стану економіки та рішень Федеральної резервної системи. Тому головне питання для інвесторів полягає не в тому, які галузі політично ближчі до нового Конгресу, а в тому, у яких компаній справді покращаться грошові потоки після зміни правил торгівлі та фінансування.

Тому діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Усім профіту!