Ринок більше не належить трейдерам

EUR/JPY

Ключова зона: 186.00 - 187.00

Купівля: 187.20 (за сильного позитивного фундаментального фону); ціль 188.50; StopLoss 186.60

Продаж: 185.80 (на відкаті після повторного тестування 186.50); ціль 184.00; StopLoss 186.40

Ще кілька років тому головною перевагою трейдера вважалися знання, досвід, розуміння макроекономіки та вміння читати цінові графіки. Сьогодні цього вже недостатньо. Дедалі частіше ціни на активи визначаються не якістю аналізу, а швидкістю отримання інформації.

До недавнього часу вважалося, що фінансові ринки забезпечують відносно рівний доступ до інформації.

Але якщо один політичний допис може змінити капіталізацію фондового ринку США на $4 трлн лише за кілька годин, то ринок перейшов у нову фазу, де найціннішим активом є вже не капітал, а доступ до інформації.

Нагадаємо:

7 квітня 2025 року журналісти запитали Дональда Трампа, чи розглядається можливість призупинення дії тарифів. Його відповідь була негативною.

Представник Білого дому також заявив, що такі повідомлення не відповідають дійсності. Через два дні, 9 квітня, Трамп опублікував коротке повідомлення в Truth Social: «THIS IS A GREAT TIME TO BUY!!! DJT».

Менш ніж через чотири години адміністрація США оголосила про 90-денну паузу щодо взаємних тарифів із Китаєм. Наслідки стали історичними. Індекс S&P 500 зріс на 9,5%, а фондовий ринок США відновив приблизно $4 трлн ринкової капіталізації, компенсувавши більшу частину втрат, зафіксованих під час попередніх торгових сесій.

Відтоді подібні закономірності повторювалися неодноразово:

• Оголошення про нові тарифи спричиняли розпродажі.
• Коментарі про можливе пом'якшення тарифної політики повертали покупців на ринок.
• Заяви щодо Ірану миттєво впливали на ціни на нафту.

Політичні заголовки почали впливати на ціни активів швидше, ніж корпоративна звітність, статистика щодо інфляції чи рішення Федеральної резервної системи. Сьогодні конкурентна перевага вимірюється не знаннями, а мілісекундами. Головне питання полягає в тому, хто отримує інформацію першим.

Аналіз торговельної активності виявив різке зростання обсягів купівлі кол-опціонів приблизно за десять хвилин до публікації повідомлення про паузу в тарифах. Великі торговельні компанії Волл-стріт використовують високочастотні алгоритми, спеціалізовані новинні сервіси та дорогі інформаційні платформи, які аналізують потоки новин і виконують угоди практично миттєво.

Подібні ситуації неможливо оцінити за допомогою традиційних методів аналізу. Їх неможливо передбачити за графіками. Їх неможливо закласти у фінансові моделі. Ринок починає рухатися ще до того, як новина стає публічною для більшості учасників. Роздрібні інвестори опиняються в самому кінці інформаційного ланцюга: до моменту, коли сповіщення з'являється на їхньому смартфоні, ціни вже встигають змінитися.

За даними Financial Times, сервіс Truth API, запуск якого запланований на 1 серпня, дозволить передплатникам отримувати повідомлення Дональда Трампа та інших популярних акаунтів Truth Social раніше за інших користувачів.

За інформацією Reuters, вартість підписки може сягати $100 000 на місяць, тоді як довгострокові контракти можуть знизити щомісячну плату приблизно до $60 000. Інформаційна нерівність стає новою нормою.

Фінансові ринки поступово стають дворівневими.

• Перший рівень належить тим, хто отримує інформацію раніше за всіх.
• Другий — тим, хто змушений реагувати вже після того, як ціни змінилися.

Це означає, що управління ризиками, розуміння макроекономіки, аналіз ліквідності та здатність оцінювати структуру ринку, а не окремі заголовки, стають дедалі важливішими. Усе інше — лише інформаційний шум.

То який підсумок?

Проблема сучасної торгівлі полягає не в появі так званого «індикатора Трампа».

Ринок увійшов в епоху інформаційної нерівності, де політичні заяви та швидкість отримання інформації стали самостійними драйверами інвестиційної прибутковості. Професійний трейдер досягає успіху не тому, що першим читає черговий допис Дональда Трампа. Він досягає успіху тому, що розуміє, як ринок, найімовірніше, поводитиметься після того, як його вже побачать усі інші.

Зрештою, головною конкурентною перевагою трейдера залишається здатність правильно інтерпретувати, як нова інформація вплине на ціну.

Тому діємо виважено та уникаємо зайвих ризиків.

Прибутків усім!