Шторм усередині Європи валюті не заважає

Артем Кирилау
Артем Кирилау
ЄЦБ зумів уникнути поганого сценарію

#EURUSD

Ключова зона 1.1600 - 1.1700

Buy: 1.1750 (на сильному позитивному фундаменті) ; ціль 1.1900; StopLoss 1.1680

Sell: 1.1550 (після впевненого пробою рівня 1.16) ; ціль 1.1350; StopLoss 1.1620

Єврозона страждає від геополітичних та економічних ризиків. Сильні дані PMI Єврозони в четвер призвели до перетоку капіталу в європейські активи, включаючи євро, але цей рух швидко завершився після оголошення подробиць торгової угоди США та ЄС. Судячи з умов угоди, економіку Єврозони очікує неминучий спад.

Коментарі колишнього глави ЄЦБ Драґі про зруйновану ілюзію ЄС як найбільшого торгового гравця та світової держави вже звучать як епітафія на могилі ЄС.

З останньої статистики відзначимо індекс ділового клімату IFO Німеччини:

  • За липень: 89,0 проти прогнозу 88,7 та 88,6 за попередній період.
  • Поточна ситуація: 86,4 проти прогнозу 86,7 та 86,5 раніше.
  • Очікування: 91,6 (прогноз 90,2), попередній період 90,7.

Дані по Німеччині ринок сприйняв із недовірою після різкого перегляду ВВП у бік зниження.

Нервова динаміка настроїв інвесторів показала, що у великих гравців відсутнє розуміння поточного етапу економіки та майбутнього тренду; вони готові коригувати портфель при мінімальних відхиленнях від прогнозу, що свідчить про високий ступінь страху та неприйняття ризику.

У темі європейської монетарної політики наразі зрозуміло наступне:

  • ЄЦБ, найімовірніше, збереже ставки без змін у вересні, але якщо економічні умови погіршаться, то повернеться до ідеї подальшого зниження ставок до кінця поточного року.
  • Мита Трампа на імпорт із ЄС (на даний момент 15%) цілком відповідали очікуванням ЄЦБ і дозволили уникнути найгірших сценаріїв, що також знижує ймовірність негайного зниження ставки.
  • Прогнози ЄЦБ допускають зниження, але обговорювати це планують не раніше жовтневого засідання.
  • Якщо з’являться нові американські мита, які сильно вдарять по експорту та військовому сектору економіки, а війна в Україні затягнеться, то тему зниження активізують раніше.

Все літо EUR/USD не міг наважитися на оновлення максимумів перед серйозним падінням.

Сильних фундаментальних факторів для зростання євро поки немає, але якщо новий глава американського BLS під чітким контролем Трампа проявить фантазію в даних найближчого NFP, то зростання очікувань ринку все ж приведе євродолар у зону 1.1900–1.2100. Саме звідти й почнемо падати.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!