Stocks vs CFDs: การเป็นเจ้าของสินทรัพย์หรือการเทรดตามราคา

หุ้นตัวเดียวกันสามารถนำมาใช้ได้ในรูปแบบที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น คุณสามารถซื้อผ่านโบรกเกอร์และกลายเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ หรือคุณสามารถเปิด CFD บนหุ้นนั้นและได้รับผลลัพธ์จากการเปลี่ยนแปลงของราคาโดยไม่ต้องซื้อสินทรัพย์นั้นเอง

แต่ในกรณีหนึ่ง นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นจริงและอาจมีสิทธิได้รับเงินปันผลและสิทธิออกเสียง ขณะที่อีกกรณีหนึ่ง พวกเขามีเพียงสถานะตามการเคลื่อนไหวของราคาเท่านั้น

มาดู ความแตกต่างระหว่างหุ้นและ CFD ว่าทั้งสองตัวเลือกทำงานอย่างไร และเหตุใดการดูเพียงกราฟราคาจึงไม่เพียงพอ

เกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณซื้อหุ้น

เมื่อนักลงทุนซื้อหุ้น พวกเขาจะได้ถือครองส่วนหนึ่งในบริษัท และหลักทรัพย์นั้นจะยังคงอยู่ในพอร์ตของพวกเขาไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับราคา นี่เป็นประเด็นสำคัญ: ราคาจะเปลี่ยนแปลง แต่ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนจะหยุดเป็นเจ้าของหุ้น

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นลดลงจาก $100 เหลือ $80 นักลงทุนยังคงเป็นเจ้าของหลักทรัพย์เดิม เพียงแต่มูลค่าของสถานะลดลง จนกว่านักลงทุนจะขายหลักทรัพย์ การขาดทุนดังกล่าวจะถือเป็นการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ตัวหุ้นเองไม่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งบังคับให้ต้องปิดสถานะ นักลงทุนสามารถขายหลักทรัพย์หลังจากหนึ่งวัน หนึ่งเดือน หรือหลายปี — ตราบใดที่หลักทรัพย์ยังคงซื้อขายอยู่ในตลาดและโบรกเกอร์อนุญาตให้ทำธุรกรรม

นอกจากการเปลี่ยนแปลงของราคาแล้ว เจ้าของอาจได้รับสิทธิประโยชน์อื่นด้วย เช่น เงินปันผล หากบริษัทตัดสินใจจ่าย หุ้นบางประเภทก็ให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในการออกเสียงของผู้ถือหุ้นด้วย

ในการซื้อแบบปกติ นักลงทุนได้รับตัวสินทรัพย์เอง ไม่ใช่เพียงผลลัพธ์จากการเปลี่ยนแปลงของราคา

เกิดอะไรขึ้นเมื่อเทรด CFD หุ้น

CFD ทำงานแตกต่างออกไป

เทรดเดอร์ไม่ได้ซื้อหุ้นนั้นเอง — พวกเขาเปิดสถานะที่ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับส่วนต่างระหว่างราคาเปิดและราคาปิดของการเทรด

ตัวอย่างเช่น หุ้นมีราคา $100 เทรดเดอร์เปิดสถานะ CFD โดยคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น และปิดสถานะที่ $110 ส่วนต่างคือ $10 ต่อสัญญาก่อนหักต้นทุนการเทรด หากราคาลดลงแทนเป็น $90 ผลลัพธ์จะเป็นลบ — ลบ $10 ต่อสัญญา

ดังนั้น เมื่อเทรด CFD ไม่เพียงแต่ทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาที่มีความสำคัญ แต่ขนาดของสถานะที่เปิดอยู่ก็สำคัญเช่นกัน

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ไม่ได้กลายเป็นเจ้าของหุ้น พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์นั้นเอง ส่วนได้เสียในบริษัท หรือสิทธิของผู้ถือหุ้น

นี่คือความแตกต่างหลักระหว่าง CFD และหุ้น ความแตกต่างอื่น ๆ ล้วนตามมาจากจุดนี้ ได้แก่ เงินปันผล สิทธิออกเสียง ต้นทุน และเลเวอเรจ

เราได้อธิบายวิธีการทำงานของสัญญาประเภทนี้โดยละเอียดมากขึ้นในบทความ CFD Demystified และ What Is a Stock CFD

การเป็นเจ้าของสินทรัพย์

เมื่อซื้อหุ้น นักลงทุนเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ เมื่อเทรด CFD พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของ เทรดเดอร์มีเพียงสถานะที่ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิง

ตราบใดที่คุณมองเพียงกราฟ ความแตกต่างแทบสังเกตไม่ได้ แต่จะเห็นได้ชัดอย่างรวดเร็วเมื่อพูดถึงเงินปันผล สิทธิออกเสียง ต้นทุน และระยะเวลาของการเทรด

ตัวอย่างเช่น ผู้ถือหุ้นอาจมีสิทธิได้รับการจ่ายผลประโยชน์จากบริษัทหรือมีส่วนร่วมในการตัดสินใจของบริษัท หากหุ้นประเภทนั้นให้สิทธิดังกล่าว

CFD ไม่ได้ให้สิทธิเหล่านี้ เพราะเทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นเอง

โดยพื้นฐานแล้ว ในกรณีหนึ่ง บุคคลเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของธุรกิจ ขณะที่อีกกรณีหนึ่ง พวกเขาทำงานเพียงกับการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาด

เงินปันผล

ผู้ถือหุ้นอาจได้รับเงินปันผล หากบริษัทตัดสินใจจ่ายและเป็นไปตามเงื่อนไขในการรับเงินดังกล่าว

ตัวอย่างเช่น คณะกรรมการบริษัทเสนอแนะเงินปันผล ผู้ถือหุ้นอนุมัติจำนวนเงิน จากนั้นบริษัทกำหนดวันที่ใช้ระบุผู้ถือหลักทรัพย์ หากนักลงทุนเป็นไปตามเงื่อนไข เงินจะถูกโอนเข้าบัญชี

สำหรับ CFD จะไม่มีเงินปันผลจริง เพราะเทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นเอง แทนที่จะเป็นเช่นนั้น โบรกเกอร์อาจทำการปรับเงินปันผล สำหรับสถานะ Long โดยปกติจะมีการเครดิต ขณะที่สถานะ Short จะถูกเดบิต ขั้นตอนการคำนวณที่แน่นอนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโบรกเกอร์

ในแง่ของจำนวนเงิน ผลลัพธ์อาจคล้ายกัน แต่กลไกแตกต่างกัน: ผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผล ขณะที่ผู้ถือ CFD ได้รับการปรับตามสัญญา

สิ่งนี้สำคัญ หากนักลงทุนคาดหวังไม่เพียงให้หุ้นเพิ่มขึ้น แต่ยังรวมถึงเงินปันผลด้วย

เลเวอเรจ

หุ้นทั่วไปสามารถซื้อทั้งหมดด้วยเงินของคุณเองได้

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นสิบหุ้นมีราคา $1 000 นักลงทุนฝาก $1 000 และได้รับหลักทรัพย์ การซื้อขายหุ้นแบบมาร์จิ้นก็มีอยู่เช่นกัน แต่นั่นเป็นข้อตกลงอีกแบบหนึ่งกับโบรกเกอร์

CFD เป็นตราสารแบบมาร์จิ้น ในการเปิดสถานะ เทรดเดอร์อาจต้องใช้เพียงส่วนหนึ่งของมูลค่าเต็มของสถานะ

สมมติว่าสถานะ CFD มีมูลค่า $1 000 และต้องใช้เงินของเทรดเดอร์เอง $500 เพื่อเปิด หากหุ้นอ้างอิงเปลี่ยนราคา 10% ผลลัพธ์ของสถานะจะเท่ากับ $100 ก่อนหักต้นทุน

เมื่อเทียบกับ $500 ที่ฝากไว้ นั่นเท่ากับ 20% แล้ว

เลเวอเรจ ขยายผลลัพธ์ทั้งสองทิศทาง: ทั้งกำไรและขาดทุน หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต้องการ กำไรที่อาจเกิดขึ้นจะเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น หากการคาดการณ์ผิด การขาดทุนก็เพิ่มขึ้นเร็วขึ้นเช่นกัน

ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาแบบเดียวกันจึงส่งผลต่อนักลงทุนที่ถือหุ้นและเทรดเดอร์ที่ใช้ CFD แตกต่างกัน

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นด้วยเงินของตนเองจะเห็นมูลค่าของสถานะเปลี่ยนแปลงเท่ากับ 10% เดียวกัน สำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้มาร์จิ้น การเคลื่อนไหวนี้อาจคิดเป็นสัดส่วนที่มากกว่ามากเมื่อเทียบกับเงินของตนเองในบัญชี

ดังนั้น การเปรียบเทียบตราสารสองประเภทโดยดูเฉพาะการเคลื่อนไหวของราคาสุดท้ายจึงไม่ถูกต้องทั้งหมด

ราคาปรับขึ้นและลง

สำหรับการซื้อหุ้นแบบปกติ สถานการณ์ที่ตรงไปตรงมาที่สุดมีลักษณะดังนี้: ซื้อหลักทรัพย์ในราคาต่ำกว่าและขายในราคาที่สูงกว่า

ยังสามารถทำกำไรจากการลดลงได้ แต่การขายชอร์ตหุ้นซับซ้อนกว่า โดยทั่วไปต้องยืมหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์ ขณะที่ความสามารถในการเปิดสถานะดังกล่าวขึ้นอยู่กับตราสารและเงื่อนไขการให้บริการเฉพาะ นอกจากนี้ หุ้นบางตัวไม่ได้เปิดให้ขายชอร์ต ข้อจำกัดอาจมีผลในบางตลาดหรือกับหลักทรัพย์บางประเภท

สำหรับ CFD การเปิดการเทรดเมื่อคาดว่าราคาจะลดลงมักทำได้ง่ายกว่า

หากเทรดเดอร์คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น พวกเขาจะเปิดสถานะ Long หากคาดว่าราคาจะลดลง จะเปิดสถานะ Short ในกรณีหลัง พวกเขาไม่จำเป็นต้องซื้อหุ้นนั้นก่อน ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับว่าราคาเปลี่ยนแปลงไปมากเพียงใดและการเคลื่อนไหวของตลาดตรงกับการคาดการณ์หรือไม่

ตัวอย่างเช่น หากเปิดสถานะ CFD โดยคาดว่าราคาจะลดลงที่ราคา $100 และจากนั้นราคาลดลงเหลือ $90 ส่วนต่าง $10 อาจสร้างกำไรก่อนหักต้นทุน หากราคากลับเพิ่มขึ้นเป็น $110 แทนที่จะลดลง ผลลัพธ์จะเป็นลบ

เราได้อธิบายกลไกนี้โดยละเอียดมากขึ้นในบทความ Long and Short in CFD Trading

ต้นทุนการเทรด

ไม่สามารถกล่าวล่วงหน้าได้ว่าหุ้นจะมีต้นทุนต่ำกว่า CFD เสมอ หรือในทางกลับกัน: ทุกอย่างขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของการเทรด

ต้นทุนการเทรดบางรายการเกิดขึ้นทันทีเมื่อเปิดการเทรด ตัวอย่างเช่น สเปรดส่งผลต่อผลลัพธ์ทันทีที่เข้าสู่สถานะ และอาจมีการเรียกเก็บค่าคอมมิชชันการเทรดเมื่อเปิดหรือปิดการเทรดด้วย

ต้นทุนอื่นขึ้นอยู่กับเวลา หาก CFD ยังคงเปิดอยู่ไปยังวันซื้อขายถัดไป อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมโรลโอเวอร์ ดังนั้น การเทรดที่ถือไว้หลายชั่วโมงและสถานะที่เปิดไว้หลายสัปดาห์อาจมีต้นทุนสุดท้ายแตกต่างกันอย่างมาก ยิ่งสถานะเปิดไว้นานเท่าไร ต้นทุนโรลโอเวอร์ก็ยิ่งมีความสำคัญมากขึ้น นักลงทุนที่ซื้อหุ้นด้วยเงินของตนเองโดยทั่วไปไม่ต้องจ่ายเพียงเพราะยังคงถือครองหุ้นต่อไป สำหรับ CFD ต้นทุนโรลโอเวอร์อาจค่อย ๆ สะสม

นี่คือเหตุผลที่การเปรียบเทียบเฉพาะค่าคอมมิชชันสำหรับการเปิดการเทรดไม่เพียงพอ

คุณต้องดูต้นทุนรวมของสถานะ: มีต้นทุนเท่าไรในการเข้า ถือสถานะ มีการแปลงสกุลเงินหรือไม่ และโบรกเกอร์เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมอะไรบ้าง

เวลาซื้อขาย

หุ้นทั่วไปซื้อขายตามตารางของตลาดหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนอยู่

ตัวอย่างเช่น ตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐฯ ยุโรป และเอเชียมีเวลาซื้อขายของตนเอง ในบางตลาดยังสามารถซื้อขายก่อนช่วงเวลาซื้อขายหลักเปิดและหลังจากปิดได้ แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าหุ้นทุกตัวสามารถซื้อหรือขายได้ทุกเวลาในแต่ละวัน

สำหรับ CFD ตารางเวลาถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์ โดยมักเชื่อมโยงกับเวลาซื้อขายของสินทรัพย์อ้างอิง แต่อาจแตกต่างกัน ดังนั้น CFD บนหุ้นสหรัฐฯ ไม่จำเป็นต้องสามารถซื้อหรือขายได้ตลอด 24 ชั่วโมง เพียงเพราะตัวสัญญาซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์ ก่อนทำการเทรด ควรตรวจสอบตารางของตราสารนั้นโดยเฉพาะ สิ่งนี้สำคัญเป็นพิเศษก่อนการประกาศผลประกอบการ เหตุการณ์ของบริษัท หรือข่าวอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาอย่างรุนแรง

สิทธิออกเสียง

หุ้นบางประเภทให้สิทธิแก่เจ้าของในการมีส่วนร่วมในการออกเสียงเกี่ยวกับเรื่องของบริษัท

ตัวอย่างเช่น ผู้ถือหุ้นอาจออกเสียงเลือกสมาชิกคณะกรรมการบริษัทหรือออกเสียงในเรื่องการตัดสินใจอื่น ๆ ของบริษัท สิทธิเฉพาะขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้น

ผู้ถือ CFD ไม่มีสิทธินี้ เหตุผลง่าย ๆ คือ พวกเขาไม่ได้เป็นผู้ถือหุ้นและไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์นั้นเอง หากการเป็นผู้ถือหุ้นและการมีส่วนร่วมในการออกเสียงมีความสำคัญต่อนักลงทุน CFD ไม่ได้ให้สิทธินี้

Stocks vs CFDs: ความแตกต่างที่สำคัญ

ตัวอย่างง่าย ๆ

สมมติว่าหุ้นของบริษัทมีราคา $100

นักลงทุนซื้อ 10 หุ้นและใช้เงิน $1 000

ราคาเพิ่มขึ้นเป็น $110 — ตอนนี้สถานะทั้งหมดมีมูลค่า $1 100 มูลค่าของสถานะเพิ่มขึ้น $100

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นจริง หากบริษัทจ่ายเงินปันผล พวกเขาอาจได้รับเงินปันผล และหากประเภทหุ้นให้สิทธิออกเสียง พวกเขาอาจมีส่วนร่วมในการออกเสียงของผู้ถือหุ้น

ตอนนี้สมมติว่าเทรดเดอร์เปิด CFD บนหุ้น 10 หุ้นเดียวกัน

ขนาดสถานะก็เท่ากับ $1 000 เช่นกัน แต่ด้วยเลเวอเรจ อาจต้องใช้เพียงส่วนหนึ่งของจำนวนนี้เพื่อเปิดสถานะ

หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นจาก $100 เป็น $110 ผลลัพธ์จากการเคลื่อนไหวของราคาจะเท่ากับ $100 ก่อนหักต้นทุนการเทรดเช่นกัน แต่เทรดเดอร์จะไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นเอง พวกเขาไม่ได้กลายเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัทและไม่ได้รับสิทธิของผู้ถือหุ้น ผลลัพธ์ทางการเงินของพวกเขาถูกกำหนดโดยการเคลื่อนไหวของราคาและเงื่อนไขของ CFD เอง

ความแตกต่างจะเห็นได้ชัดยิ่งขึ้นหากราคาเคลื่อนไหวไปในอีกทิศทางหนึ่ง

สมมติว่าหุ้นลดลงจาก $100 เหลือ $90

สำหรับเจ้าของหุ้นสิบหุ้น มูลค่าพอร์ตจะลดลงจาก $1 000 เหลือ $900

สำหรับ CFD การเคลื่อนไหวของราคาจะทำให้เกิดการขาดทุน $100 เช่นเดียวกันในสถานะ แต่หากใช้เงินของเทรดเดอร์เองเพียง $500 ในการเปิดสถานะ ผลลัพธ์นี้จะคิดเป็น 20% ของจำนวนเงินที่ฝากไว้แล้ว

นี่คือเหตุผลที่การเคลื่อนไหวของราคาแบบเดียวกันไม่ได้หมายถึงความเสี่ยงแบบเดียวกันเสมอไป

หุ้นและ CFD ใช้เพื่ออะไร

หุ้นและ CFD อาจอ้างอิงถึงบริษัทเดียวกัน แต่โดยทั่วไปใช้แตกต่างกัน

การซื้อหุ้นเหมาะเมื่อการเป็นเจ้าของหลักทรัพย์นั้นเองมีความสำคัญ ตัวอย่างเช่น นักลงทุนวางแผนถือสินทรัพย์เป็นเวลานาน รับเงินปันผล หรือเพียงต้องการเป็นเจ้าของส่วนหนึ่งของบริษัท

CFD มักถูกใช้เพื่อเทรดการเคลื่อนไหวของราคามากกว่า เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์ — ทิศทางของราคา ขนาดสถานะ และจังหวะการเข้าและออกมีความสำคัญมากกว่า CFD ยังช่วยให้เทรดตลาดขาลงและใช้เลเวอเรจได้ง่ายขึ้น แต่ความยืดหยุ่นนี้มีข้อเสีย: ต้นทุนทางการเงินและผลกระทบของการเคลื่อนไหวของราคาต่อบัญชีที่รุนแรงกว่า

ดังนั้น การคาดการณ์เดียวกันสามารถนำไปใช้ได้หลายวิธี ตัวอย่างเช่น หากบุคคลเชื่อว่าหุ้นจะเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปี พารามิเตอร์ชุดหนึ่งจะมีความสำคัญ แต่หากคาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในช่วงไม่กี่วันข้างหน้า ปัจจัยที่เกี่ยวข้องจะต่างออกไป

ไม่มีตัวเลือกใดที่ดีกว่าแบบสากลในที่นี้ ดังนั้น ก่อนทำการเทรด สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าคุณเป็นเจ้าของอะไร จ่ายเท่าไร และรับความเสี่ยงแบบใด

ความเสี่ยงหลักของหุ้น

หุ้นสามารถลดลงอย่างมากในด้านราคา

ราคาได้รับผลกระทบจากสถานะทางการเงินของบริษัท สถานการณ์ในอุตสาหกรรม ภาวะเศรษฐกิจ ข่าว และความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด

หากนักลงทุนซื้อหุ้นโดยไม่ใช้เลเวอเรจ ความเสี่ยงหลักจะเกี่ยวข้องกับมูลค่าของเงินที่ลงทุน ยิ่งราคาหุ้นลดลงมากเท่าไร สถานะของพวกเขาก็ยิ่งมีมูลค่าน้อยลงเท่านั้น

ในขณะเดียวกัน การถือครองระยะยาวเพียงอย่างเดียวไม่ได้ป้องกันการขาดทุน

ราคาอาจไม่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหรืออาจไม่ฟื้นตัวเลย บริษัทอาจเผชิญกับปัญหาร้ายแรง เข้าสู่การปรับโครงสร้าง ถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ หรือในกรณีรุนแรง อาจล้มละลาย

นอกจากนี้ หุ้นรายตัวยังมีความเสี่ยงเฉพาะของธุรกิจนั้น

แม้ว่าตลาดโดยรวมจะมีผลการดำเนินงานที่ดี ปัญหาที่บริษัทหนึ่งอาจทำให้หุ้นของบริษัทนั้นลดลงอย่างมาก

ดังนั้น การไม่มีเลเวอเรจไม่ได้หมายความว่าไม่มีความเสี่ยง

ความเสี่ยงหลักของ CFD

สำหรับ CFD ผลของเลเวอเรจจะเพิ่มเข้ามาจากความเสี่ยงตามปกติของตลาด

ด้วยเหตุนี้ แม้แต่การเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเล็กก็สามารถส่งผลต่อบัญชีอย่างมาก

ตัวอย่างเช่น หากเทรดเดอร์ฝาก $500 เพื่อเปิดสถานะ $1 000 การลดลง 10% ของสินทรัพย์อ้างอิงจะทำให้เกิดการขาดทุน $100 ก่อนหักต้นทุน ซึ่งเท่ากับ 20% ของจำนวนเงินที่ใช้เปิดสถานะแล้ว

หากตลาดยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ จำนวนเงินว่างในบัญชีจะลดลง เมื่อถึงจุดหนึ่ง Margin Call หรือ Stop Out อาจถูกเรียกใช้ตามเงื่อนไขของโบรกเกอร์

ยังมีอีกปัจจัยหนึ่ง — เวลา CFD หุ้นจำนวนมากไม่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ดังนั้นจึงสามารถปล่อยสถานะเปิดไว้นานกว่าหนึ่งวันซื้อขายได้ แต่การโรลโอเวอร์อาจมีค่าใช้จ่าย ยิ่งเทรดเดอร์ถือสถานะประเภทนี้ไว้นานเท่าไร ต้นทุนที่สะสมก็ยิ่งอาจส่งผลต่อผลลัพธ์สุดท้ายมากขึ้น

นอกจากนี้ ในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรุนแรง ราคาอาจเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่เทรดเดอร์คาดไว้ ดังนั้น ขนาดสถานะและการใช้เลเวอเรจจึงมีความสำคัญเป็นพิเศษต่อการบริหารความเสี่ยง

ดังนั้น สินทรัพย์อ้างอิงอาจเป็นตัวเดียวกัน แต่ผลกระทบจากการเคลื่อนไหวของราคาต่อบัญชีจะแตกต่างกัน

ประเด็นสำคัญ

Stock trading and CFD trading อาจเริ่มต้นจากกราฟเดียวกัน แต่จากนั้นเส้นทางจะแยกออกจากกัน

เมื่อซื้อหุ้น นักลงทุนได้รับตัวสินทรัพย์เอง พวกเขาสามารถถือไว้ได้นาน รับเงินปันผล และในบางกรณีมีส่วนร่วมในการออกเสียงของผู้ถือหุ้น

เมื่อเทรด CFD เทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นเอง อย่างไรก็ตาม พวกเขาสามารถใช้เลเวอเรจและเปิดสถานะตามการลดลงของราคาได้ง่ายกว่า

พร้อมกับโอกาสเหล่านี้ ยังมีต้นทุนและความเสี่ยงเพิ่มเติม

ดังนั้น เมื่อเปรียบเทียบ stocks and CFDs สิ่งสำคัญคือต้องดูมากกว่าเพียงทิศทางของราคา difference between CFDs and stocks ยังรวมถึงสิทธิความเป็นเจ้าของ เงินทุนที่ต้องใช้ ต้นทุนการเทรด ความสามารถในการเปิดสถานะ Short และผลกระทบของเลเวอเรจ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง คำถามไม่ได้มีเพียงว่าเทรดเดอร์เชื่อว่าราคาจะไปทางไหน สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันคือ พวกเขาตั้งใจจะใช้ตราสารใดเพื่อดำเนินแนวคิดนี้ และจะเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีหลังจากเปิดการเทรด

FAQ

CFD แตกต่างจากหุ้นทั่วไปอย่างไร?

ความแตกต่างหลักคือการเป็นเจ้าของสินทรัพย์

เมื่อซื้อหุ้น นักลงทุนจะกลายเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ เมื่อเทรด CFD เทรดเดอร์ไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นนั้นเอง: พวกเขาได้รับผลลัพธ์ทางการเงินจากการเปลี่ยนแปลงของราคา สิ่งนี้นำไปสู่ความแตกต่างอื่น ๆ — ในด้านเงินปันผล สิทธิออกเสียง การใช้เลเวอเรจ และต้นทุนการเทรด

สามารถรับเงินปันผลจาก CFD หุ้นได้หรือไม่?

เงินปันผลจริงจะได้รับโดยผู้ถือหุ้น

สำหรับ CFD อาจมีการปรับเงินปันผลแทน สำหรับสถานะ Long โดยปกติจะมีการเครดิต ขณะที่สถานะ Short จะถูกเดบิต ขั้นตอนและจำนวนที่แน่นอนขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโบรกเกอร์

สามารถเทรด CFD โดยไม่ใช้เลเวอเรจได้หรือไม่?

CFD เป็นตราสารแบบมาร์จิ้น: ในการเปิดสถานะ เทรดเดอร์ต้องฝากเงินเพียงส่วนหนึ่งของมูลค่าเต็ม มาร์จิ้นที่กำหนดและเลเวอเรจที่มีให้ขึ้นอยู่กับตราสารและเงื่อนไขของโบรกเกอร์ ในขณะเดียวกัน กำไรและขาดทุนคำนวณจากขนาดของสถานะทั้งหมด ไม่ใช่เพียงจำนวนเงินที่ฝากไว้

สามารถทำกำไรจากหุ้นที่ลดลงโดยไม่ใช้ CFD ได้หรือไม่?

ได้ วิธีหนึ่งคือการขายชอร์ตหุ้น โดยทั่วไปต้องยืมหลักทรัพย์จากโบรกเกอร์ และความพร้อมใช้งานของการเทรดขึ้นอยู่กับหุ้นนั้นโดยเฉพาะและเงื่อนไขการให้บริการ

สำหรับ CFD ความสามารถในการเปิดสถานะเมื่อราคาลดลงโดยทั่วไปถูกสร้างไว้ในกลไกของตัวตราสารเอง

สามารถถือ CFD ไว้เป็นเวลานานได้หรือไม่?

CFD หุ้นจำนวนมากไม่มีวันหมดอายุที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ดังนั้นจึงสามารถเปิดสถานะค้างไว้นานกว่าหนึ่งวันซื้อขายได้

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าสามารถถือไว้ได้ไม่มีกำหนดโดยไม่มีต้นทุน อาจมีการเรียกเก็บต้นทุนทางการเงินสำหรับการถือสถานะ และเมื่อเวลาผ่านไป ต้นทุนเหล่านี้จะส่งผลต่อผลลัพธ์สุดท้าย ควรตรวจสอบเงื่อนไขของ CFD นั้นกับโบรกเกอร์

อะไรมีความเสี่ยงมากกว่า — หุ้นหรือ CFD?

ตราสารทั้งสองประเภทมีความเสี่ยง แต่ทำงานแตกต่างกัน

สำหรับการซื้อหุ้นแบบปกติโดยไม่ใช้เลเวอเรจ ผลลัพธ์ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหลักทรัพย์เป็นหลัก

CFD ใช้การเทรดแบบมาร์จิ้น ดังนั้นเลเวอเรจสามารถขยายทั้งกำไรและขาดทุน

ดังนั้น ควรเปรียบเทียบความเสี่ยงโดยคำนึงถึงขนาดสถานะ เลเวอเรจ ระยะเวลาการเทรด และเงื่อนไขของตราสารนั้นโดยเฉพาะ