Margin Call vs Stop Out: จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อมาร์จิ้นไม่เพียงพอ

เมื่อเทรด CFD คุณไม่จำเป็นต้องฝากเงินเต็มมูลค่าของการเทรด — ต้องใช้เพียงส่วนหนึ่งเท่านั้น ด้วยเลเวอเรจ คุณสามารถเปิดสถานะที่มีมูลค่ามากกว่าเงินที่มีอยู่ในบัญชีได้

สิ่งนี้ทำให้สามารถเปิดสถานะขนาดใหญ่ได้แม้จะมีบัญชีที่ค่อนข้างเล็ก แต่ยิ่งขนาดการเทรดมีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับเงินฝาก การเคลื่อนไหวของราคาก็ยิ่งส่งผลต่อบัญชีอย่างเห็นได้ชัด หากตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ การขาดทุนจะเพิ่มขึ้นและจำนวนเงินที่ว่างอยู่จะลดลงเรื่อย ๆ

เมื่อถึงจุดหนึ่ง บัญชีอาจไปถึง Margin Call และหากการขาดทุนยังคงเพิ่มขึ้น — ไปถึง Stop Out คำเหล่านี้มักถูกใช้ร่วมกัน จึงทำให้สับสนได้ง่าย แต่ทำงานแตกต่างกัน: Margin Call บ่งชี้ว่าแทบไม่มีเงินทุนว่างเหลืออยู่แล้ว ขณะที่ Stop Out จะส่งผลให้มีการปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

มาดูกันว่ามาร์จิ้นคืออะไร ฟรีมาร์จิ้นแตกต่างจากมาร์จิ้นที่ใช้แล้วอย่างไร ระดับมาร์จิ้นคำนวณอย่างไร และจะเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีเมื่อเงินทุนไม่เพียงพอ

มาร์จิ้นคืออะไร

มาร์จิ้น คือส่วนของเงินในบัญชีที่จำเป็นสำหรับการเปิดและรักษาสถานะที่ใช้เลเวอเรจ

ลองจินตนาการว่าเทรดเดอร์ต้องการเปิดสถานะมูลค่า 10 000 $ แต่ใช้เลเวอเรจ 1:10 เทรดเดอร์ไม่จำเป็นต้องมีเงินเต็มจำนวน 10 000 $ ในบัญชี การเทรดจะต้องใช้เงินของตนเองประมาณ 1000 $

เงิน 1000 $ นี้จะเป็นมาร์จิ้น

สำคัญ: มาร์จิ้นไม่ใช่ค่าคอมมิชชันของโบรกเกอร์และไม่ใช่ค่าธรรมเนียมสำหรับการเทรด เงินไม่ได้ "หายไป" จากบัญชี เพียงแต่ถูกผูกไว้กับสถานะที่เปิดอยู่

ตราบใดที่การเทรดยังเปิดอยู่ เงินจำนวนนี้จะไม่สามารถนำไปใช้กับการดำเนินการอื่นได้อย่างอิสระ

จำนวนมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย:

• ขนาดสถานะ;
• เลเวอเรจ;
• ตราสารการเทรด;
• ประเภทบัญชี;
• ข้อกำหนดของโบรกเกอร์แต่ละราย

ตัวอย่างเช่น ข้อกำหนดสำหรับคู่สกุลเงินและดัชนีหุ้นอาจแตกต่างกัน บางครั้งโบรกเกอร์จะเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นก่อนข่าวสำคัญหรือในช่วงที่มีความผันผวนสูง

ดังนั้น การดูเพียงค่าเลเวอเรจจึงไม่เพียงพอ — สิ่งสำคัญคือต้องตรวจสอบเงื่อนไขสำหรับตราสารนั้นโดยเฉพาะด้วย

เราได้อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการทำงานของ CFD โดยทั่วไปไว้ในบทความ "CFD Trading คืออะไร และ Contract for Difference ทำงานอย่างไร"

ยอดคงเหลือและ Equity ของบัญชีไม่ใช่สิ่งเดียวกัน

สิ่งสำคัญในที่นี้คืออย่าสับสนระหว่างตัวชี้วัดสองอย่าง: ยอดคงเหลือและ Equity ปัจจุบันของบัญชี

ยอดคงเหลือ คำนึงถึงเฉพาะธุรกรรมที่เสร็จสิ้นแล้วเท่านั้น

สมมติว่าเทรดเดอร์ฝากเงิน 1000 $ และยังไม่ได้ปิดอะไรเลย ยอดคงเหลือยังคงเป็น 1000 $ แต่ลองจินตนาการว่าขณะนี้มีสถานะที่เปิดอยู่และขาดทุน −300 $ ยอดคงเหลือจะยังคงเป็น 1000 $ เพราะการเทรดยังไม่ได้ปิด ในขณะเดียวกัน มูลค่าปัจจุบันของบัญชีลดลงแล้ว — เหลือ 700 $

ตัวชี้วัดนี้เรียกว่า Equity — คือมูลค่าปัจจุบันของบัญชี โดยคำนึงถึงกำไรและขาดทุนจากการเทรดที่เปิดอยู่

ดังนั้น:

Equity ของบัญชี = ยอดคงเหลือ + กำไรปัจจุบัน − ขาดทุนปัจจุบัน

หากสถานะที่เปิดอยู่แสดง +200 $ โดยมียอดคงเหลือ 1000 $ Equity ของบัญชีจะเท่ากับ 1200 $

หากสถานะแสดง −300 $ — ก็จะเท่ากับ 700 $

Equity คือค่าที่ใช้ในการคำนวณระดับมาร์จิ้น Margin Call และ Stop Out ไม่ได้ขึ้นอยู่กับสิ่งที่แสดงในบรรทัด "Balance" แต่ขึ้นอยู่กับสถานะปัจจุบันของบัญชี รวมถึงการเทรดที่เปิดอยู่

ด้วยเหตุนี้ ยอดคงเหลืออาจดูเป็นปกติ แม้ว่าบัญชีจะกำลังเข้าใกล้ระดับมาร์จิ้นวิกฤตแล้วก็ตาม

Used Margin และ Free Margin

มีตัวชี้วัดอีกสองอย่างที่เกี่ยวข้องกับมาร์จิ้น

Used Margin คือส่วนของเงินที่ถูกผูกไว้กับสถานะที่เปิดอยู่แล้ว

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์มีการเทรดสามรายการ:

• รายการแรกต้องใช้มาร์จิ้น 200 $;
• รายการที่สอง — 150 $;
• รายการที่สาม — 250 $

มาร์จิ้นที่ใช้ทั้งหมดจะเท่ากับ:

200 + 150 + 250 = 600 $

เงินจำนวนนี้จำเป็นสำหรับการรักษาสถานะปัจจุบัน

Free Margin คือเงินที่ขณะนี้ไม่ได้ถูกผูกไว้กับสถานะที่เปิดอยู่

คำนวณดังนี้:

Free Margin = Equity ของบัญชี − มาร์จิ้นที่ใช้

ลองจินตนาการว่า:

• ยอดคงเหลือ — 1500 $;
• ขาดทุนปัจจุบัน — 300 $;
• Equity ของบัญชี — 1200 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 600 $

จากนั้น:

Free Margin = 1200 − 600 = 600 $

เงิน 600 $ นี้ยังคงเป็นเงินทุนว่าง

สามารถใช้สำหรับการเทรดใหม่ได้ และยังทำหน้าที่เป็นเงินสำรองในกรณีที่เกิดการขาดทุน

ยิ่ง Free Margin น้อยเท่าไร การขาดทุนเพิ่มเติมก็ยิ่งอาจนำไปสู่ Margin Call ได้เร็วขึ้นเท่านั้น

เหตุใด Free Margin จึงหมดได้อย่างรวดเร็ว

ในตลาดที่สงบ Free Margin จำนวน 500 หรือ 600 $ อาจดูเหมือนเป็นเงินสำรองจำนวนมาก แต่ทุกอย่างขึ้นอยู่กับขนาดของสถานะที่เปิดอยู่

ลองจินตนาการถึงสองบัญชี

ทั้งสองมี Free Margin 500 $

บัญชีแรกเปิดสถานะมูลค่า 1000 $

บัญชีที่สอง — 20 000 $

Free Margin เท่ากัน แต่การเคลื่อนไหวของราคาแบบเดียวกันจะส่งผลต่อบัญชีแตกต่างกัน:

• ในกรณีแรก — ประมาณ 10 $;
• ในกรณีที่สอง — ประมาณ 200 $

ในบัญชีที่สอง Free Margin จะลดลงเร็วกว่ามาก

ดังนั้น การดูเพียง Free Margin อย่างเดียวจึงไม่เพียงพอ ควรพิจารณาร่วมกับขนาดสถานะและระดับมาร์จิ้น

Margin Level คืออะไร

Margin Level แสดงอัตราส่วนระหว่างมูลค่าปัจจุบันของบัญชีกับมาร์จิ้นที่ถูกผูกไว้กับสถานะที่เปิดอยู่

สูตร:

Margin Level = Equity ของบัญชี / มาร์จิ้นที่ใช้ × 100%

ตัวอย่างเช่น:

• Equity ของบัญชี — 1000 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 400 $

จะได้:

1000 / 400 × 100% = 250%

นั่นหมายความว่า สำหรับมาร์จิ้นที่ใช้ทุก ๆ 1 $ จะมีมูลค่าปัจจุบันของบัญชี 2.5 $

ยิ่งระดับมาร์จิ้นสูงเท่าไร บัญชีก็ยิ่งอยู่ห่างจาก Margin Call และ Stop Out มากขึ้นเท่านั้น

หากการเทรดเข้าสู่ภาวะขาดทุน Equity ของบัญชีจะลดลง ขณะที่มาร์จิ้นที่ใช้อาจยังคงเท่าเดิม ดังนั้น ระดับมาร์จิ้นจึงเริ่มลดลง

ตัวอย่างเช่น:

ระดับมาร์จิ้นคือค่าที่แสดงว่าบัญชีอยู่ใกล้ Margin Call หรือ Stop Out มากเพียงใด

เหตุใดคุณจึงไม่ควรพึ่งพาเฉพาะยอดคงเหลือ

การพึ่งพาเฉพาะยอดคงเหลือเป็นข้อผิดพลาดที่พบบ่อยในหมู่ผู้เริ่มต้น

สมมติว่าเทอร์มินัลแสดง:

• ยอดคงเหลือ — 2000 $;
• ขาดทุนปัจจุบัน — 1200 $

เมื่อดูจากยอดคงเหลือ อาจดูเหมือนว่ายังมีเงิน 2000 $ อยู่ในบัญชี แต่สำหรับการคำนวณระดับมาร์จิ้น สิ่งที่สำคัญไม่ใช่ 2000 $ อีกต่อไป แต่เป็น 800 $:

2000 − 1 200 = 800 $

หากมาร์จิ้นที่ใช้เท่ากับ 600 $ ระดับมาร์จิ้นจะเท่ากับ:

800 / 600 × 100% = 133%

ดังนั้น บัญชีอาจอยู่ใกล้ Margin Call มากแล้ว แม้ว่ายอดคงเหลือจะยังดูสูงอยู่ก็ตาม

ดังนั้น เมื่อเทรดด้วยเลเวอเรจ ควรดูตัวชี้วัดหลายอย่างพร้อมกัน: ยอดคงเหลือ กำไรหรือขาดทุนปัจจุบัน Free Margin และระดับมาร์จิ้น

Margin Call คืออะไร

Margin Call หมายความว่าเหลือเงินน้อยเกินไปสำหรับรักษาสถานะที่เปิดอยู่

คำนี้มีต้นกำเนิดมาจากยุคที่โบรกเกอร์สามารถโทรหาลูกค้าและขอให้ฝากเงินเพิ่มได้จริง ๆ จึงเกิดคำว่า Call — "โทร" ในการเทรดออนไลน์สมัยใหม่ โดยทั่วไปจะไม่มีใครโทรหา ปัจจุบัน Margin Call โดยทั่วไปหมายถึงคำเตือนในเทอร์มินัลหรือข้อจำกัดในการเปิดการเทรดใหม่

ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์กำหนดระดับ Margin Call ไว้ที่ 100%

หาก:

• Equity ของบัญชี — 400 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 400 $,

จากนั้น:

400 / 400 × 100% = 100%

Free Margin ในกรณีนี้เท่ากับศูนย์:

400 − 400 = 0 $

นั่นหมายความว่าไม่มี Free Margin เหลืออยู่ หากตลาดยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับเทรดเดอร์ ระดับมาร์จิ้นก็จะลดลงต่อไป

จะเกิดอะไรขึ้นหลังจาก Margin Call

หลังจาก Margin Call สถานะไม่จำเป็นต้องถูกปิดทันที สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของโบรกเกอร์:

• มีคำเตือนปรากฏขึ้น;
• อาจไม่สามารถเปิดสถานะใหม่ได้;
• การดำเนินการบางอย่างอาจถูกจำกัด;
• เทรดเดอร์อาจสามารถปิดการเทรดบางส่วนได้;
• สามารถเติมเงินเข้าบัญชีเพื่อเพิ่มเงินสำรองมาร์จิ้นได้

หากตลาดกลับตัวไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อเทรดเดอร์ การขาดทุนจะลดลงและระดับมาร์จิ้นจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

แต่การพึ่งพาเพียงการกลับตัวของราคาเป็นเรื่องเสี่ยง หากตลาดยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะที่เปิดอยู่ ระดับมาร์จิ้นจะลดลงต่อไปและบัญชีจะเข้าใกล้ Stop Out

สามารถฟื้นตัวจาก Margin Call ได้หรือไม่

ได้ ลองจินตนาการว่าระดับมาร์จิ้นลดลงเหลือ 100% ขณะที่ Stop Out ตั้งไว้ที่ 50% ระดับมาร์จิ้นสามารถฟื้นตัวได้หลายวิธี

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถปิดบางส่วนของสถานะ จากนั้นมาร์จิ้นที่ใช้จะลดลง

สมมติว่า:

• Equity ของบัญชี — 400 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 400 $;
• ระดับมาร์จิ้น — 100%

หลังจากปิดการเทรดหนึ่งรายการ มาร์จิ้นที่ใช้ลดลงเหลือ 250 $

จากนั้น:

400 / 250 × 100% = 160%

ระดับมาร์จิ้นฟื้นตัวแล้ว

อีกทางเลือกหนึ่งคือเติมเงินเข้าบัญชี

หากเพิ่มเงิน 300 $ Equity ของบัญชีจะเพิ่มขึ้นเป็น 700 $:

700 / 400 × 100% = 175%

ระดับมาร์จิ้นยังสามารถฟื้นตัวได้เองหากตลาดกลับตัวและการขาดทุนลดลง แต่ทุกอย่างในที่นี้ขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของราคา ดังนั้นการเพียงรอให้ตลาดกลับตัวจึงไม่ใช่วิธีการบริหารความเสี่ยง

Stop Out คืออะไร

Stop Out เกิดขึ้นเมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงถึงเกณฑ์วิกฤต และโบรกเกอร์เริ่มบังคับปิดสถานะ

หาก Margin Call ยังคงให้เวลาเทรดเดอร์ในการตอบสนอง เมื่อถึง Stop Out ระบบจะเข้ามาดำเนินการโดยอัตโนมัติ

ลองจินตนาการว่า:

• Stop Out — 50%;
• Equity ของบัญชี — 200 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 400 $

จากนั้น:

200 / 400 × 100% = 50%

ระดับมาร์จิ้นลดลงถึงระดับ Stop Out — โบรกเกอร์เริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ สิ่งนี้จะปลดมาร์จิ้นบางส่วนและลดภาระต่อบัญชี

จะเกิดอะไรขึ้นกับบัญชีระหว่าง Stop Out

สมมติว่าเทรดเดอร์มีหลายสถานะที่เปิดอยู่

มาร์จิ้นที่ใช้สำหรับสถานะเหล่านั้นคือ 400 $

Equity ของบัญชีลดลงเหลือ 200 $

ระดับมาร์จิ้น:

200 / 400 × 100% = 50%

Stop Out ถูกเรียกใช้ โบรกเกอร์ปิดหนึ่งในสถานะ หลังจากนั้น มาร์จิ้นที่ใช้ลดลง ตัวอย่างเช่น เหลือ 250 $

ตอนนี้:

200 / 250 × 100% = 80%

ระดับมาร์จิ้นกลับมาอยู่เหนือ Stop Out อีกครั้ง การปิดอัตโนมัติอาจหยุด ณ จุดนี้ แต่หากตลาดยังคงเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะที่เหลืออยู่และ Equity ของบัญชีลดลงอีก Stop Out อาจถูกเรียกใช้อีกครั้ง

ดังนั้น โบรกเกอร์อาจปิดไม่ใช่เพียงหนึ่ง แต่หลายการเทรด

สถานะใดจะถูกปิดก่อน

ไม่มีหลักเกณฑ์เดียวที่ใช้กับโบรกเกอร์ทุกรายในเรื่องนี้

โบรกเกอร์บางรายปิดสถานะที่ขาดทุนมากที่สุดก่อน

บางรายปิดสถานะที่ปลดมาร์จิ้นได้มากกว่า

ในบางกรณี ลำดับขึ้นอยู่กับกฎของแพลตฟอร์มการเทรด

ดังนั้น ควรตรวจสอบเงื่อนไขของโบรกเกอร์ล่วงหน้า ไม่ควรคิดว่าระบบจะรักษาสถานะที่ "มีแนวโน้มดีที่สุด" ไว้ หรือจะปิดการเทรดเดียวกับที่เทรดเดอร์ต้องการปิดก่อนเสมอไป

Stop Out ทำงานโดยอัตโนมัติและไม่คำนึงถึงแนวคิดการเทรดของเทรดเดอร์

Margin Call vs Stop Out: แตกต่างกันอย่างไร

ทั้งสองเหตุการณ์เกี่ยวข้องกับมาร์จิ้นที่ไม่เพียงพอ แต่เกิดขึ้นในคนละขั้นตอน

อธิบายแบบง่ายมาก:

Margin Call คือคำเตือน ส่วน Stop Out คือการดำเนินการแล้ว

ก่อนอื่น บัญชีจะเข้าใกล้ระดับวิกฤต หากการขาดทุนยังคงเพิ่มขึ้น ระบบจะเริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

ตัวอย่าง: ระดับมาร์จิ้นลดลงจาก 250% ไปถึง Stop Out อย่างไร

มาดูตัวอย่างหนึ่งว่าบัญชีเปลี่ยนแปลงอย่างไร เทรดเดอร์มี:

• ยอดคงเหลือ — 1000 $;
• มาร์จิ้นที่ใช้ — 400 $;
• Margin Call — 100%;
• Stop Out — 50%

เพื่อให้ง่าย ลองจินตนาการว่าเทรดเดอร์ไม่ได้เปิดการเทรดใหม่ และมาร์จิ้นที่ใช้ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจนถึง Stop Out

ขั้นตอนที่ 1 ไม่มีการขาดทุน

• Equity ของบัญชี: 1000 $
• Free Margin: 1000 − 400 = 600 $
• ระดับมาร์จิ้น: 1000 / 400 × 100% = 250%

Margin Call ยังอยู่ห่างออกไปมาก

ขั้นตอนที่ 2 ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 200 $

• Equity ของบัญชี: 800 $
• Free Margin: 800 − 400 = 400 $
• ระดับมาร์จิ้น: 800 / 400 × 100% = 200%

บัญชียังคงอยู่ห่างจากระดับวิกฤต

ขั้นตอนที่ 3 ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 400 $

• Equity ของบัญชี: 600 $
• Free Margin: 600 − 400 = 200 $
• ระดับมาร์จิ้น: 600 / 400 × 100% = 150%

ยังเหลือ Free Margin 200 $

ขั้นตอนที่ 4 ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 600 $

• Equity ของบัญชี: 400 $
• Free Margin: 400 − 400 = 0 $
• ระดับมาร์จิ้น: 400 / 400 × 100% = 100%

ในตัวอย่างของเรา นี่คือระดับ Margin Call

ขั้นตอนที่ 5 ขาดทุนเพิ่มขึ้นเป็น 800 $

• Equity ของบัญชี: 200 $
• ระดับมาร์จิ้น: 200 / 400 × 100% = 50%

ที่ระดับนี้ Stop Out จะถูกเรียกใช้ และโบรกเกอร์เริ่มบังคับปิดสถานะ

สำคัญ: ระดับ 100% และ 50% ใช้เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น โบรกเกอร์จริงอาจใช้ระดับที่แตกต่างกัน

Margin requirements in CFD trading คืออะไร

Margin requirements in CFD trading กำหนดว่าต้องใช้เงินจำนวนเท่าใดในการเปิดและรักษาสถานะ

อาจรวมถึง:

• จำนวนมาร์จิ้นที่ต้องใช้;
• เลเวอเรจสูงสุด;
• ระดับ Margin Call;
• ระดับ Stop Out;
• ข้อกำหนดแยกต่างหากสำหรับตราสารต่าง ๆ;
• ข้อกำหนดที่สูงขึ้นในบางช่วงเวลา

ตัวอย่างเช่น โบรกเกอร์อาจให้เลเวอเรจสูงกว่าสำหรับคู่สกุลเงินหนึ่ง และให้เลเวอเรจต่ำกว่าสำหรับหุ้นหรือคริปโทเคอร์เรนซี ข้อกำหนดอาจแตกต่างกันเนื่องจากตราสารต่าง ๆ มีระดับความเสี่ยงและความผันผวนที่แตกต่างกัน

ยิ่งราคาสามารถเคลื่อนไหวรุนแรงได้มากเท่าไร เงินสำรองที่อาจจำเป็นก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้น ก่อนเปิดการเทรด ควรดูไม่เพียงแต่เลเวอเรจที่มีให้เท่านั้น แต่ยังต้องดูข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับตราสารนั้นโดยเฉพาะด้วย

โบรกเกอร์สามารถเปลี่ยนข้อกำหนดมาร์จิ้นได้หรือไม่

ได้ เป็นไปได้

ตัวอย่างเช่น ก่อนการเผยแพร่สถิติสำคัญ การเลือกตั้ง การประชุมธนาคารกลาง หรือเหตุการณ์อื่นที่อาจเพิ่มความผันผวน โบรกเกอร์อาจเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น

สำหรับเทรดเดอร์ นั่นหมายความว่าสถานะเดิมอาจต้องใช้มาร์จิ้นมากขึ้น สมมติว่าก่อนหน้านี้ผูกไว้ 300 $ แต่หลังจากเงื่อนไขเปลี่ยนแปลง — 500 $ แม้ว่าราคาของตราสารจะไม่เปลี่ยนแปลง Free Margin ก็จะลดลงและระดับมาร์จิ้นจะลดลง

ดังนั้น ควรตรวจสอบเงื่อนไขของบัญชีไม่ใช่เพียงครั้งเดียวตอนลงทะเบียน เราได้อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมว่าโบรกเกอร์ CFD ทำงานอย่างไรในบทความ "โมเดลธุรกิจของโบรกเกอร์ CFD ทำงานอย่างไร"

เลเวอเรจทำให้ Margin Call เข้าใกล้เร็วขึ้นอย่างไร

ตัวเลเวอเรจเองไม่ได้ทำให้เกิดการขาดทุน แต่ช่วยให้สามารถเปิดสถานะที่ใหญ่ขึ้นได้

แต่ยิ่งสถานะใหญ่เท่าไร การเคลื่อนไหวของราคาก็ยิ่งส่งผลต่อบัญชีมากขึ้นเท่านั้น

สมมติว่าเทรดเดอร์สองคนมีเงินคนละ 1000 $

• คนแรกเปิดสถานะ 1000 $ คนที่สองใช้เลเวอเรจ — 10 000 $
• ราคาลดลง 1%
• คนแรกขาดทุนประมาณ 10 $ คนที่สอง — ประมาณ 100 $

ราคาเปลี่ยนแปลงเท่ากัน แต่ในกรณีที่สอง การขาดทุนมากกว่าสิบเท่า หากราคาลดลงอีก 2–3% ความแตกต่างจะยิ่งเห็นได้ชัดมากขึ้น

ดังนั้น ความเสี่ยงไม่ได้ขึ้นอยู่เพียงขนาดของเลเวอเรจ แต่ยังขึ้นอยู่กับปริมาณของสถานะเมื่อเทียบกับเงินทุนด้วย

เราได้อธิบายกลไกนี้โดยละเอียดเพิ่มเติมในบทความ "เลเวอเรจและความผันผวน: เหตุใดเทรดเดอร์จึงสูญเสียเงินฝาก"

เหตุใด Margin Call จึงเกิดขึ้นได้เร็วกว่าที่คิด

เทรดเดอร์มักประเมินความเสี่ยงโดยดูจากเพียงสถานะเดียว ตัวอย่างเช่น: "แม้ว่าราคาจะลดลง 2% ฉันจะขาดทุนเพียง 100 $" แต่ในบัญชีอาจมีหลายการเทรดเปิดอยู่พร้อมกัน หากมีความสัมพันธ์กัน การขาดทุนอาจเกิดขึ้นกับทั้งหมดพร้อมกัน

ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์เปิดสถานะพร้อมกันในน้ำมัน หุ้นของบริษัทน้ำมัน และสกุลเงินของประเทศที่พึ่งพาการส่งออกน้ำมันอย่างมาก

ตราสารแตกต่างกัน แต่ข่าวเดียวกันอาจส่งผลต่อทั้งหมดพร้อมกัน ส่งผลให้ Free Margin ลดลงเร็วกว่าที่เทรดเดอร์คาดไว้มาก

อะไรอีกที่เร่งให้ระดับมาร์จิ้นลดลง

ระดับมาร์จิ้นสามารถลดลงได้เร็วขึ้นด้วยเหตุผลอื่นเช่นกัน

ความผันผวนสูง ยิ่งราคาเปลี่ยนแปลงเร็ว มูลค่าของบัญชีก็ยิ่งเปลี่ยนแปลงได้เร็วเช่นกัน

หลายสถานะพร้อมกัน แต่ละสถานะต้องใช้มาร์จิ้นและสามารถสร้างการขาดทุนได้

การเทรดที่มีความสัมพันธ์กัน อาจดูแตกต่างกัน แต่ตอบสนองต่อข่าวเดียวกัน

การเพิ่มขนาดของสถานะที่ขาดทุน หากเทรดเดอร์เพิ่มขนาดของการเทรดที่กำลังขาดทุนอย่างต่อเนื่อง มาร์จิ้นที่ใช้จะเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับที่ Equity ของบัญชีกำลังลดลง

การเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นโดยโบรกเกอร์ สิ่งนี้ยังสามารถลดเงินสำรอง Free Margin ได้อีกด้วย

วิธีลดความเป็นไปได้ของ Stop Out

ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ของ Stop Out ออกได้อย่างสมบูรณ์ แต่สามารถลดความเสี่ยงได้

รักษาเงินสำรอง Free Margin ไม่ควรผูกเงินเกือบทั้งบัญชีไว้กับสถานะที่เปิดอยู่

อย่าเปิดสถานะที่มีขนาดใหญ่เกินไป ปริมาณสูงสุดที่มีให้เป็นเพียงข้อจำกัดทางเทคนิค ไม่ใช่คำแนะนำ

คำนึงถึงการเทรดที่เปิดอยู่ทั้งหมด แม้แต่สถานะขนาดเล็กหลายสถานะรวมกันก็สามารถสร้างภาระหนักให้กับบัญชีได้

อย่าลืมเกี่ยวกับตราสารที่มีความสัมพันธ์กัน การเทรดหลายรายการที่แตกต่างกันอาจเข้าสู่ภาวะขาดทุนพร้อมกันเพราะข่าวหรือเหตุการณ์เดียว

จำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นไว้ล่วงหน้า Stop Loss ช่วยจำกัดการขาดทุน แม้ว่าในช่วงที่ราคาผันผวนอย่างรุนแรง ราคาที่ดำเนินการจริงอาจแตกต่างจากราคาที่กำหนดไว้

ติดตามระดับมาร์จิ้น ยอดคงเหลือเพียงอย่างเดียวไม่สามารถแสดงได้ว่าบัญชีอยู่ใกล้ Margin Call มากเพียงใด

ตรวจสอบเงื่อนไขของโบรกเกอร์ โดยเฉพาะระดับ Margin Call และ Stop Out รวมถึงข้อกำหนดสำหรับตราสารนั้นโดยเฉพาะ

คำนึงถึงข่าว ความผันผวนสามารถเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนเหตุการณ์สำคัญ

จำเป็นต้องเติมเงินเข้าบัญชีหลังจาก Margin Call หรือไม่

ไม่จำเป็นเสมอไป

การเติมเงินเป็นเพียงหนึ่งในทางเลือก ขนาดสถานะสามารถลดลงได้โดยปิดการเทรดบางส่วน สิ่งนี้จะลดมาร์จิ้นที่ใช้ บางครั้งอาจส่งผลต่อระดับมาร์จิ้นมากกว่าการฝากเงินจำนวนเล็กน้อยเข้าบัญชี

แต่สิ่งสำคัญคืออย่ามองว่าการเติมเงินเป็นวิธีอัตโนมัติในการ "ช่วย" สถานะที่ขาดทุน

หากปัญหาเกิดขึ้นเพราะขนาดการเทรดใหญ่เกินไป การฝากเงินเพิ่มจะเพียงเพิ่มเงินสำรองเท่านั้น แต่จะไม่แก้ปัญหาของสถานะที่มีขนาดใหญ่เกินไป

Stop Out สามารถปิดทุกสถานะได้หรือไม่

ได้ หากหลังจากปิดบางสถานะแล้ว ระดับมาร์จิ้นยังคงต่ำเกินไป แต่ Stop Out ไม่จำเป็นต้องทำให้บัญชีเหลือศูนย์: หลังจากบังคับปิดการเทรด อาจยังมีเงินบางส่วนเหลืออยู่ จำนวนสุดท้ายขึ้นอยู่กับขนาดของการขาดทุน การเคลื่อนไหวของราคา ราคาที่ดำเนินการ และเงื่อนไขของโบรกเกอร์

ในช่วงที่เกิดช่องว่างของราคาอย่างรุนแรงหรือมีความผันผวนสูงมาก จำนวนสุดท้ายอาจแตกต่างจากที่เทรดเดอร์เห็นในขณะที่ Stop Out ถูกเรียกใช้

ประเด็นสำคัญ

Margin Call และ Stop Out เกิดขึ้นด้วยเหตุผลเดียวกัน: ระดับมาร์จิ้นต่ำเกินไป

Margin Call เตือนว่าเงินสำรองแทบหมดแล้ว

Stop Out หมายความว่าโบรกเกอร์เริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติแล้ว

เพื่อให้เข้าใจว่าบัญชีอยู่ใกล้ Margin Call หรือ Stop Out มากเพียงใด คุณต้องติดตามระดับมาร์จิ้น

Margin Level = Equity ของบัญชี / มาร์จิ้นที่ใช้ × 100%

ยิ่งปริมาณสถานะรวมมีขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับเงินทุน การขาดทุนก็ยิ่งอาจนำไปสู่ Margin Call ก่อน และจากนั้นไปถึง Stop Out ได้เร็วขึ้น

FAQ

Margin Call in CFD Trading คืออะไร?

Margin Call ในการเทรด CFD คือช่วงเวลาที่ระดับมาร์จิ้นลดลงถึงค่าที่โบรกเกอร์กำหนด

โดยทั่วไป หมายความว่าเหลือเงินทุนว่างในบัญชีน้อยแล้ว

Stop Out in CFD Trading คืออะไร?

Stop Out ถูกเรียกใช้เมื่อเงินทุนในบัญชีไม่เพียงพอสำหรับรักษาสถานะที่เปิดอยู่ โบรกเกอร์จะเริ่มปิดการเทรดโดยอัตโนมัติเพื่อลดภาระต่อบัญชี

Margin Call และ Stop Out แตกต่างกันอย่างไร?

Margin Call ให้สัญญาณแก่เทรดเดอร์ว่าเงินสำรองแทบหมดแล้ว Stop Out หมายความว่าระบบกำลังเข้ามาแทรกแซงและบังคับลดสถานะที่เปิดอยู่แล้ว

Margin Call เกิดขึ้นที่ระดับใด?

ไม่มีค่าเดียวที่ใช้ได้กับทุกกรณี

สำหรับโบรกเกอร์หนึ่งอาจเป็น 100% ส่วนอีกรายอาจเป็น — 80%, 70% หรือระดับอื่น คุณต้องตรวจสอบเงื่อนไขของบัญชีนั้นโดยเฉพาะ

Stop Out เกิดขึ้นที่ระดับใด?

สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์เช่นกัน ตัวอย่างเช่น Stop Out อาจตั้งไว้ที่ 50%, 30% หรือระดับอื่น

Margin Call สามารถเกิดขึ้นได้หรือไม่หากยังมีเงินอยู่ในยอดคงเหลือ?

ได้

สำหรับการคำนวณระดับมาร์จิ้น ไม่เพียงแต่ยอดคงเหลือเท่านั้นที่สำคัญ แต่ยังรวมถึงผลลัพธ์ปัจจุบันของสถานะที่เปิดอยู่ด้วย

ยอดคงเหลืออาจยังคงอยู่ที่ 1000 $ ขณะที่ Equity ของบัญชี เมื่อคำนึงถึงการขาดทุนปัจจุบันแล้ว ลดลงเหลือ 400 $

สามารถเกิด Margin Call โดยไม่มี Stop Out ได้หรือไม่?

ได้

หากเทรดเดอร์ปิดบางส่วนของสถานะ เติมเงินเข้าบัญชี หรือตลาดกลับตัวไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ ระดับมาร์จิ้นอาจฟื้นตัวได้

จากนั้น Stop Out จะไม่เกิดขึ้น

เกิดอะไรขึ้นกับสถานะระหว่าง Stop Out?

โบรกเกอร์จะเริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

หลังจากการเทรดแต่ละรายการถูกปิด มาร์จิ้นที่ใช้จะลดลง หากระดับมาร์จิ้นฟื้นตัว ระบบอาจหยุด หากไม่ สถานะถัดไปอาจถูกปิด

สถานะใดจะถูกปิดก่อนระหว่าง Stop Out?

สิ่งนี้ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และแพลตฟอร์มการเทรด

ไม่มีกฎสากลว่าการเทรดที่ขาดทุนมากที่สุดหรือมีขนาดใหญ่ที่สุดจะถูกปิดก่อนเสมอ

สามารถหลีกเลี่ยง Stop Out ได้หรือไม่?

ไม่สามารถรับประกันได้ แต่สามารถลดความเสี่ยงได้

ในการทำเช่นนี้ สิ่งสำคัญคือต้องรักษาเงินสำรอง Free Margin หลีกเลี่ยงการสร้างภาระให้บัญชีด้วยสถานะขนาดใหญ่ ใช้เลเวอเรจอย่างระมัดระวัง และจำกัดการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นไว้ล่วงหน้า

Margin Requirements in CFD Trading คืออะไร?

คือกฎของโบรกเกอร์ที่กำหนดว่าต้องใช้เงินเท่าใดในการเปิดและรักษาสถานะ

อาจรวมถึงจำนวนมาร์จิ้นที่ต้องใช้ เลเวอเรจสูงสุด ระดับ Margin Call และ Stop Out และเงื่อนไขแยกต่างหากสำหรับตราสารต่าง ๆ

โบรกเกอร์สามารถเปลี่ยนข้อกำหนดมาร์จิ้นได้หรือไม่?

ได้

ตัวอย่างเช่น ข้อกำหนดอาจเพิ่มขึ้นก่อนข่าวสำคัญหรือในช่วงที่มีความผันผวนสูง ในกรณีนั้น สถานะที่เปิดอยู่แล้วอาจต้องใช้มาร์จิ้นมากขึ้น