وال‌استریت به دنبال کف جدید است

SP500

منطقه کلیدی:6,800 - 6,900

خرید: 6,950(پس از تست مجدد سطح 6850); هدف 7,100; حد ضرر6,900

فروش: 6,800 (بر اساس یک پایه منفی قوی); هدف 6,650; حد ضرر6,850

بازیگران بزرگ بازار و تحلیلگران وال‌استریت در تلاش‌اند ارزیابی کنند که شاخص S&P 500 تا چه اندازه می‌تواند کاهش یابد. این شاخص در حال آزمایش سطح حمایتی است که چندین ماه حفظ شده بود.

پس از سقوط هفتگی بی‌سابقه S&P 500 در نوامبر سال گذشته، برآورد عمق افت فعلی به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ روزه از نظر تکنیکال دشوار و از دیدگاه بنیادی تقریباً غیرممکن است.

برای اطلاع: میانگین متحرک MA(100) در حال حاضر برابر با 6,814.51 است.

محتمل‌ترین دلیل، انتقال سرمایه سرمایه‌گذاران از سهام فناوری بیش‌ازحد ارزش‌گذاری‌شده به بخش‌های دفاعی‌تر بازار است. با این حال، روز سه‌شنبه سهام نوسانات شدیدی را تجربه کردند، بخشی از زیان‌های اولیه را جبران کردند و با افزایش اندکی بسته شدند.

ما شاهد تقابل میان روندهای صعودی و نزولی در محدوده‌ای مشخص هستیم.

• احساسات بازار عمدتاً منفی است، اما هنوز فروش گسترده در سطح جهانی مشاهده نمی‌شود.
• شاخص در محدوده‌ای باریک بین 6,800 تا اندکی کمتر از 7,000 واحد معامله می‌شود و نشانه‌هایی از فشار بازار را نشان می‌دهد. بر اساس نظرسنجی انجمن ملی مدیران سرمایه‌گذاری فعال، سرمایه‌گذاران میزان سرمایه‌گذاری در سهام را به پایین‌ترین سطح از ماه ژوئیه کاهش داده‌اند.
• این نوسانات قیمتی، استراتژیست‌ها و تحلیلگران تکنیکال را وادار می‌کند تا نمودارها را برای شناسایی سطوح حمایتی بعدی با دقت بررسی کنند.
• رشد S&P 500 به دلیل عملکرد ضعیف بزرگ‌ترین شرکت‌های آن محدود شده است. سهام «هفت شگفت‌انگیز» در سال 2026 حدود 7 درصد کاهش یافته و Amazon.com Inc. و Microsoft Corp. افت‌های دو رقمی را ثبت کرده‌اند. این گروه همچنان در حال شکل‌دادن به یک سقف قیمتی است و بر شاخص فشار وارد می‌کند.

تحلیلگران وال‌استریت به‌دقت تعداد شرکت‌هایی را که به سقف‌های جدید می‌رسند زیر نظر دارند، زیرا این امر نشانه‌ای از تداوم روند صعودی تلقی می‌شود. در گزارش اخیر Roth Capital Partners آمده است که 15 درصد از شرکت‌های شاخص Russell 3000 به سقف‌های جدید دست یافته‌اند، در حالی که تنها 8 درصد به کف‌های جدید سقوط کرده‌اند، با وجود نگرانی‌های مرتبط با هوش مصنوعی که سایر بخش‌ها را نیز تحت تأثیر قرار داده است.

در عین حال، اختلاف قابل‌توجه در تعداد شرکت‌هایی که به سقف‌های جدید می‌رسند می‌تواند نشان‌دهنده فرسایش روند و احتمال بازگشت باشد.

هفته گذشته، بورس نیویورک رکورد جدیدی از نظر تعداد سقف‌های ۵۲ هفته‌ای ثبت کرد — 263 شرکت. با این حال، در ماه ژانویه، زمانی که S&P 500 رکورد تاریخی جدیدی ثبت کرد، تنها 109 شرکت به چنین سطحی رسیدند. باید تحولات را با دقت دنبال کنیم و در انتظار سیگنال‌های جدیدی از احتمال کاهش شاخص باشیم؛ بنابراین بررسی گزارش‌های مالی شرکت‌ها برای همه معامله‌گران، صرف‌نظر از نوع دارایی مورد معامله، ضروری است.

در حال حاضر، محدوده 6,720 واحد به‌عنوان حمایت مهم مطرح است. این سطح مشخص خواهد کرد که آیا چرخش بازار ادامه دارد یا قدرت آن در حال تضعیف است. شکست قاطع این سطح به معنای پایان روند صعودی میان‌مدت خواهد بود.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!