رالی بازار سهام مانع فدرال رزرو می‌شود

SP500

منطقه کلیدی:7,250 - 7,350

خرید: 7,400(پس از تست مجدد سطح 7330); هدف 7,550-7,650; حد ضرر7,330

فروش: 7,200 (بر اساس یک پایه منفی قوی); هدف 7,000-6,850; حد ضرر7,270

عامل آتش‌بس در خاورمیانه موج جدیدی از خوش‌بینی را ایجاد کرد — شاخص‌های سهام 1.5–2% دیگر افزایش یافتند. اوراق قرضه بلندمدت دولت آمریکا نیز رشد کردند و کاهش نرخ‌های بهره باعث شد قیمت طلا به بالای $4700 برسد. همزمان نفت به محدوده $96–102 کاهش یافت که بر سهام شرکت‌های نفتی تأثیر منفی گذاشت.

طبق گزارش رسانه‌ها، طرف‌های درگیری به یک یادداشت تفاهم چارچوبی 14 ماده‌ای نزدیک شده‌اند. این توافق می‌تواند تنگه هرمز را باز کند و مبنایی برای مذاکرات بیشتر درباره برنامه هسته‌ای شود.

قراردادهای آتی شاخص S&P 500 در پیش‌گشایش بازار هنوز جهت مشخصی انتخاب نکرده‌اند.

یادآوری:

سهام آمریکا در حال حاضر بیشتر بر پایه قدرت سودآوری و سرمایه‌گذاری در AI حفظ شده‌اند، نه بر حمایت فدرال رزرو. اما اگر تورم دوباره جهش کند یا بازار کار بیش از حد «داغ» باقی بماند، فشار نرخ‌های بهره بالا می‌تواند به مشکلی جدی تبدیل شود، به‌ویژه برای سهام شرکت‌های کوچک و بخش‌های حساس به نرخ بهره.

• رشد رکوردی بازار سهام آمریکا اکنون با مانعی جدی روبه‌رو شده است: بازار تقریباً امید خود را به کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری از دست داده است.
• اقتصاد مقاوم، بازار کار باثبات و قیمت نفت بالاتر از $100 این باور را تقویت می‌کند که اقدام بعدی رگولاتور ممکن است افزایش نرخ بهره باشد، نه کاهش آن.
• رشد بازارهای جهانی پس از افت ناشی از درگیری با ایران آن‌قدر محدود بود که اکنون بازار حتی با اخبار مثبت جزئی نیز آماده ادامه صعود است.
• رشد قوی سود شرکت‌ها همچنان از شاخص‌ها حمایت می‌کند و اجازه نمی‌دهد بازار وارد فاز ترس شود.

دیروز در معاملات پس از بسته شدن بازار، توجه اصلی روی داستان‌های شرکتی بود. سهام AMD پس از گزارش مالی قوی و پیش‌بینی مثبت بیش از 16% جهش کرد. Super Micro Computer حدود 18% رشد داشت، در حالی که Arista Networks به دلیل ضعف حاشیه سود تقریباً 12% افت کرد.

در آمریکا، رشد قیمت‌ها تقریباً به‌طور کامل توسط شرکت‌های بزرگ فناوری هدایت می‌شود. اگرچه اروپا تنوع بیشتری ارائه می‌دهد، اما نبود غول‌های فناوری بزرگ باعث شده سه شرکت انرژی به موتور اصلی بازار تبدیل شوند که 40% بازدهی را تشکیل می‌دهند.

در کوتاه‌مدت رشد پایدار اما محدود خواهد بود و عامل کلیدی، بازیابی سهام فناوری خواهد بود. تشدید درگیری در خاورمیانه می‌تواند احتمال پایان آن با شرایطی نامطلوب برای آمریکا را افزایش دهد. این موضوع با افزایش قیمت بنزین در آمریکا، نتایج منفی نظرسنجی‌ها میان رأی‌دهندگان آمریکایی و تنش در روابط با مصرف‌کنندگان اصلی نفت ایران مرتبط است.

انتظار نوسانات سفته‌بازانه را داریم، اما سرمایه‌گذاران با برنامه‌های بلندمدت باید از افت فعلی قیمت سهام برای خرید و افزایش سهم خود در بازار استفاده کنند.

پس عاقلانه رفتار می‌کنیم و بی‌جهت ریسک نمی‌کنیم.

برای همه آرزوی سود!