معامله به تعویق افتاده است، اما هیچ‌کس مقصر نیست

نفت کاهش می‌یابد، در حالی که سیاستمداران به دنبال یافتن راه‌حل مصالحه هستند

SP500

منطقه کلیدی: 7,680 - 7,800

خرید: 7,830 (در صورت پولبک پس از اصلاح تا 7,700)؛ هدف 7,950-8,000؛ StopLoss 7,760

فروش: 7,650 (در صورت وجود عوامل بنیادی قوی و منفی)؛ هدف 7,550؛ StopLoss 7,720

ایران و عمان بار دیگر در آستانه دستیابی به توافقی قرار داشتند که می‌توانست جریان صادرات نفت را افزایش دهد، قیمت نفت خام را کاهش دهد و تقاضا برای دلار آمریکا به‌عنوان دارایی امن را کم کند. هم‌زمان، چنین توافقی می‌توانست احتمال تشدید بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو را نیز کاهش دهد. اما متأسفانه، این جشن فعلاً به تعویق افتاده است.

از سوی دیگر، رئیس‌جمهور ترامپ همچنان میان وعده‌ها و تهدیدها در نوسان است. این پیام‌های متناقض، حرکت تهران به سمت مصالحه را دشوارتر می‌کند. در همین حال، گزارش‌هایی از وقوع انفجارهای جدید در نزدیکی یک نفتکش در حال عبور از تنگه هرمز منتشر شده است. علت دقیق این حادثه هنوز مشخص نیست، اما بار دیگر نشان می‌دهد که وضعیت تا چه اندازه شکننده است.

ایران به کشورهای حاشیه خلیج فارس هشدار داد که هرگونه حمله جدید آمریکا به خاک این کشور با حملات تلافی‌جویانه علیه زیرساخت‌های حیاتی انرژی منطقه پاسخ داده خواهد شد. بر اساس گفته‌های پنج منبع، تهران تلاش می‌کند با تهدید نزدیک‌ترین متحدان منطقه‌ای واشنگتن، هزینه هرگونه اقدام نظامی را افزایش دهد.

بیایید مروری داشته باشیم.

طرفداران دلار همچنان به‌شدت نگران ناتوانی ارز آمریکا در تقویت شدن هستند؛ آن هم با وجود بازده بالای اوراق خزانه‌داری و اظهارات انقباضی مقامات فدرال رزرو. سرمایه‌گذاران همچنان هم دلار و هم اوراق خزانه‌داری آمریکا را می‌فروشند. پس از انتشار گزارش‌هایی مبنی بر اینکه کوین وارش به‌طور منظم جلسات خصوصی با رئیس‌جمهور ترامپ برگزار کرده است، اعتماد بازار به رهبری فدرال رزرو به‌شدت تضعیف شد.

و هرچه سرمایه‌گذاران عمیق‌تر به شرایط نگاه کردند، تصویر کلی بازار نگران‌کننده‌تر به نظر رسید. با این حال، بازار سرانجام شروع به حرکت کرده است.

فیلتر اصلی بازار، یعنی شاخص دلار آمریکا (DXY)، همچنان بین دو سطح بسیار مهم 99.68 و 99.82 گرفتار شده و بدون یک محرک قدرتمند قادر به تعیین مسیر مشخصی نیست.

بازگشت قیمت از 99.68 به سمت 99.82 می‌تواند باعث یک اصلاح کوتاه‌مدت نزولی در جفت‌ارزهای اصلی شود و فروش تاکتیکی را ترجیح دهد. شکست سطح 99.68 احتمالاً محرک تازه‌ای برای خرید یورو و پوند انگلیس فراهم خواهد کرد. فروش ارزهای اصلی تنها در صورتی به استراتژی ترجیحی تبدیل می‌شود که DXY بتواند بالاتر از سطح 99.82 تثبیت شود.

نفت برنت به $78.30 کاهش یافته است (11% افت طی سه روز گذشته)، زیرا بازار همچنان امیدوار است که دیپلماسی به نتیجه برسد. منطقه اصلی مقاومت بین $80 تا $82 قرار دارد. شکست به زیر $78 می‌تواند کاهش قیمت را تا $75 تسریع کند، در حالی که بازگشت قیمت به بالای $80 نشانه بازگشت پرمیوم ریسک ژئوپلیتیکی خواهد بود.
طلا: شکست سطح حمایتی $4,200 مسیر را به سمت $4,000 باز می‌کند، در حالی که عبور از مقاومت $4,280، محدوده بالای $4,350 را به هدف بعدی صعودی تبدیل خواهد کرد.
بیت‌کوین همچنان در حال بازیابی است، اما از نظر تکنیکال همچنان شکننده باقی مانده است. حمایت در سطح $64,000 و مقاومت در سطح $65,000 قرار دارد. تثبیت قیمت بالای $65,000 احتمالاً تنها در صورتی رخ خواهد داد که DXY به زیر 99.68 سقوط کند و دلار آمریکا به‌طور گسترده تضعیف شود.
شاخص S&P 500 پس از ثبت اوج‌های جدید در محدوده 7,730–7,750 در حال «نفس تازه کردن» است. در حال حاضر، هنوز هیچ دلیل قانع‌کننده‌ای برای وقوع یک اصلاح قابل‌توجه وجود ندارد.

پس این موضوع چه معنایی دارد؟

بازار همچنان میان امید به دیپلماسی و ترس از جنگی دیگر متوقف مانده است. به تعویق افتادن این توافق نه به معنای شکست است و نه یک پیشرفت؛ بلکه صرفاً معامله‌گرانی را که در چنین شرایطی تلاش می‌کنند زودتر از وقوع رویدادها اقدام کنند، تنبیه می‌کند. امروز، حفظ سرمایه و پایبندی به قضاوت منطقی بسیار مهم‌تر از تیترهای هیجان‌انگیز خبری است. معامله کردن پیش از خروج DXY از محدوده کوچک فعلی خود توصیه نمی‌شود.

وظیفه ما این نیست که حدس بزنیم کدام سناریو رخ خواهد داد، بلکه این است که به‌موقع تشخیص دهیم بازار در عمل کدام سناریو را تأیید می‌کند. در نهایت، تنها یک شکست تکنیکال واضح مشخص خواهد کرد که امید پیروز می‌شود یا ترس.

بنابراین، با هوشمندی عمل می‌کنیم و از ریسک‌های غیرضروری اجتناب می‌کنیم.

سودهای فراوان نصیبتان!