Wall Street alcanza nuevos récords mientras Trump renueva amenazas arancelarias

EUR/USD

Zona clave: 1.1580 - 1.1650

Compra: 1.1650 (sobre una sólida base positiva) ; objetivo 1.1800-1.1850; StopLoss 1.1580

Venta: 1.1550 (en el retroceso tras la nueva prueba de 1,1650) ; objetivo 1.1350; StopLoss 1.1620

El mercado bursátil estadounidense cerró la semana pasada mejor de lo esperado: el S&P 500 subió un 0,8%, el Nasdaq avanzó un 1% y el Dow Jones aumentó 470 puntos. El motivo principal fue el informe de inflación, que resultó más débil de lo previsto, reforzando las expectativas de una pronta reducción de tasas por parte de la Fed y reavivando el apetito por el riesgo.

El sector tecnológico volvió a liderar el rally, mientras que las acciones financieras también subieron de valor: la retórica monetaria más suave incrementó las expectativas de un mayor crecimiento del crédito.

Washington se prepara para una nueva escalada en la guerra comercial y política:

• El Senado de Estados Unidos intentará revocar los aranceles de Trump sobre las importaciones procedentes de Canadá y otros países, aunque las probabilidades de éxito son escasas. Es más un gesto político destinado a expresar el descontento de las empresas y los consumidores ante las barreras comerciales.
  Recordatorio: la Casa Blanca anunció la suspensión de los contactos comerciales después de que Ottawa utilizara en una campaña publicitaria una cita de Ronald Reagan sobre los aranceles, un movimiento que Trump consideró “provocador”. Canadá mantiene la calma e invita al diálogo.
• Trump vuelve a mostrar su inclinación por las decisiones unilaterales: planea actuar contra Venezuela de forma independiente, sin consultar al Congreso. Sin embargo, dentro del Congreso aumentan las dudas sobre la legalidad de los recientes ataques de la Marina estadounidense en el Caribe, que, según Washington, transportaban drogas.
• India también se niega a seguir el cronograma de Washington y pospone el acuerdo comercial. Nueva Delhi deja claro que no cederá ante la presión estadounidense. Las negociaciones continúan, pero todavía no hay resultados satisfactorios para ambas partes.

Por el momento, el factor más negativo para el mercado sigue siendo el cierre del gobierno estadounidense, que se aproxima a su cuarta semana. Los demócratas bloquean el proyecto de financiación temporal de los republicanos, exigiendo la extensión de los subsidios de salud.

El enfrentamiento con Trump crea un entorno peligroso para la próxima reunión de la Fed, que deberá considerar los crecientes riesgos económicos. Powell y su equipo mantienen un enfoque cauteloso, considerando la flexibilización de la política como un seguro frente a un posible aumento del desempleo, más que como una medida forzada.

Eventos clave de la semana:

• Se espera que el Banco de Canadá vuelva a reducir las tasas de interés, a pesar de las tensiones con Trump.
• Japón busca equilibrio: el BOJ tomará su decisión sobre tasas menos de 24 horas después de la Fed. La nueva primera ministra, Sanae Takaichi, apuesta por el apoyo a la economía y no por un endurecimiento monetario.
• Europa elige la pausa: la inflación se ha estabilizado en el objetivo del 2,0%, y la economía de la eurozona muestra una notable resistencia a pesar de los aranceles estadounidenses y la volatilidad global de la demanda. Es probable que las tasas permanezcan sin cambios, lo que dará al euro otra oportunidad de recuperación.

Recordatorio: el contexto fundamental de la semana es agresivo. En los mercados europeos y asiáticos se acumulan volúmenes pendientes en los niveles clave de ambos lados del mercado. Son probables las especulaciones y ajustes antes de los principales eventos económicos. Nuevas posiciones deben abrirse únicamente con un estricto control de riesgo.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!