বন্ধক সংকট মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে

সামগ্রী

1. কয়েকটি সংখ্যা
2. কীভাবে এটা ঘটেছিল
3. বীমা ব্যবস্থা
4. সঙ্কটের পরিণতি
5. ফলাফল

বন্ধকী সঙ্কটের ঠিক কয়েক বছর আগে মার্কিন ndingণদানের বাজারটি উচ্ছ্বসিত হয়েছিল। এফআরএস দ্বারা নির্ধারিত কম ছাড়ের হারগুলি ব্যাংকগুলির জন্য এবং এর ফলে লোকদের জন্য অর্থ উপলব্ধ করে। ঋণদান বাজারে বড় হয়েছি উল্লেখযোগ্যভাবে রিয়েল এস্টেট বাজার মধ্যে একটি গম্ভীর গর্জন নেতৃত্বে: চাহিদা নাটকীয়ভাবে উঠে গেল। নির্মাণ শিল্প এত দ্রুত বর্ধমান চাহিদা পূরণ করতে পারে না, এবং তাই রিয়েল এস্টেটের দাম বাড়তে শুরু করে। অর্থের সহজলভ্যতা এবং ক্রমবর্ধমান দাম বাজারে অতিরিক্ত মূলধন - বিদেশী - আকর্ষণ করে। এটি প্রাকৃতিক যে সিস্টেমটি আর্থিক পিরামিডের স্কিম অনুযায়ী তৈরি করে চিরতরে থাকতে পারে না।

কয়েকটি সংখ্যা

বাজারের বুম দ্বারা উত্পন্ন নিম্নমানের অনুশীলন রিয়েল এস্টেটের মালিকদের সংখ্যা বাড়ায়। এভাবে 2004 সালের শুরুতে আবাসিক সম্পত্তি মালিকদের ভাগ 70% এর কাছাকাছি পৌঁছেছিল। রিয়েল এস্টেট ইউনিট, তাদের নিজস্ব মূল্যও বৃদ্ধি পেয়েছিল: 1997 থেকে 2006 সালের মধ্যে দশ বছরের জন্য, এই বৃদ্ধি ছিল ১২৪%। যদি 2001 এর আগে, গড় আমেরিকান পরিবারের আয়ের মাত্রা আবাসন গড় ব্যয়ের তুলনায় 3 গুণ কম ছিল, তবে 2006 সালের মধ্যে, এই ব্যবধানটি 4 গুণ এবং 2007 এর মধ্যে 4.6 গুণ বেড়ে গেছে! ভাসমান সুদের হার সহ বন্ধকী, যখন হারটি প্রাথমিক পরিশোধের সময়কালে সর্বনিম্ন নিম্ন স্তরে সেট করা হয়েছিল এবং তারপরে বৃদ্ধি পেয়েছিল, পুনরায় ফিনান্সান্সড বন্ধকী বৃদ্ধি ঘটে। এর অর্থ হ'ল গ্রহীতা শর্তাদিতে নতুন গ্রহণ করেছিল যা প্রাথমিক সময়ে অনুকূল ছিল; সুতরাং সে তার প্রাথমিক খরচে প্রাথমিক বন্ধকী পরিশোধ করেছে। এছাড়াও একজন রিয়েল এস্টেট ইউনিটের বাজার মূল্য বৃদ্ধির বিরুদ্ধে তথাকথিত দ্বিতীয়- বন্ধক পেতে পারে। যদি 1990 সালে বেসরকারী পরিবারের মোট বকেয়া পরিমাণ এবং মোট বার্ষিক আয়ের মধ্যে সম্পর্ক ছিল মাত্র 77%, তবে ২০০৮ সালের মধ্যে তা বেড়ে দাঁড়ায় ১২৪%! বিশেষত, দেশের জিডিপি সম্পর্কিত বন্ধকী loansণের মোট বকেয়া পরিমাণ এই বছরগুলিতে 46 থেকে 73% এ বেড়ে 10.5 ট্রিলিয়ন মার্কিন ডলার হিসাবে বেশি ছিল। সংকট পূর্ববর্তী 7 বছরের মধ্যে, কার্যত উপার্জনের কোনও বৃদ্ধি না পেয়ে, শুধুমাত্র একটি ব্যক্তিগত পরিবারের বন্ধকী গড় মূল্য 63৩.৪% বৃদ্ধি পেয়েছিল এবং প্রায় দেড় হাজার মার্কিন ডলার ছিল।

কীভাবে এটা ঘটেছিল

2006 এর মাঝামাঝি সময়ে, রিয়েল এস্টেটের বাজার উপচে পড়েছিল: দামের বর্ধনের কারণে নির্মাণ বুমের কারণে বাজারটি স্যাচুরেশন এবং অত্যধিক পর্যবেক্ষণের দিকে পরিচালিত করে। ফলস্বরূপ, বাড়ির দাম হ্রাস পেতে শুরু করে, এবং ব্যাংকগুলি ভাসমান হারের সাথে বিতরণ বন্ধকী loansণের আওতায় সুদের হার বৃদ্ধি করে। বন্ধকী loansণের পুনরায় ফিনান্সিং করা অসম্ভব হয়ে পড়েছিল। ব্যাংকগুলি বন্ধকী আবাসিক সম্পত্তি বিক্রয়ের জন্য রেখেছিল, debtণ বাধ্যবাধকতাগুলি পূরণ করতে সক্ষম হয় নি এমন নাটকীয় সংখ্যা বৃদ্ধি পেয়েছে। এর অর্থ হ'ল অতিরিক্ত রিয়েল এস্টেট ইউনিটগুলি বাজারে স্থাপন করা হয়েছিল যা ইতিমধ্যে অত্যধিক স্ট্রোকড ছিল এবং দামগুলি আরও কমে গিয়েছিল। তদুপরি, ক্রেডিটগুলির জন্য অর্থের একটি হ্রাসও বন্ধকী সিকিওরিটির দাম হ্রাসের দিকে পরিচালিত করে। এগুলির সমস্তটি ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠানের আর্থিক স্থায়িত্বের উপর নেতিবাচক প্রভাব ফেলেছিল, একটি নতুন দুষ্টু বৃত্ত তৈরি করে: নির্মান প্রক্রিয়াটি বিপরীত দিকে ঘুরতে শুরু করে। ২০০৮ সালের সেপ্টেম্বরের শুরুতে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আবাসিক সম্পত্তির দাম হ্রাস 20% এ পৌঁছেছে। প্রকৃতপক্ষে, আমেরিকান বাড়ির মালিকরা দামের এই ধরনের ড্রপ-ডাউনের কারণে প্রায় 5 ট্রিলিয়ন ডলার হারাতে বসেছে।

বন্ধের অধীনে কেনা রিয়েল এস্টেট ইউনিট এবং বন্ধকী অর্থের সামগ্রিক পরিমাণের জন্য বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য শূন্য বা এমনকি অনেক দাতাদের জন্য নেতিবাচক হয়ে ওঠে যখন দামের এই ধরনের হ্রাস পরিস্থিতির দিকে নিয়ে যায়। এ কারণেই দায়বদ্ধতা পূরণ করা এবং বন্ধকী সম্পত্তি ত্যাগ করা আরও সুবিধাজনক হয়ে পড়েছিল: একটি নিয়ম হিসাবে, যখন মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বন্ধকী loansণ সরবরাহ করা হয়, তখন কোনও জমা রাখা ব্যতীত bণগ্রহীতার অন্য সম্পত্তি সংগ্রহ করার অধিকার নেই। "চাকা" দ্রুত এবং দ্রুত ঘুরছিল: বকেয়া বন্ধকী underণের আওতায় বন্ধকী সম্পত্তি বিক্রি করে, ব্যাংকগুলি বাজারে রিয়েল এস্টেট ইউনিটের সংখ্যা বৃদ্ধি করেছে যা ইতিমধ্যে অত্যধিক পর্যবেক্ষণ করা হয়েছিল। ২০০৮ এর শুরুর দিকে, মাসের জন্য বিক্রয়কৃত নতুন ইউনিটগুলির সংখ্যা আগের মাসে বিক্রি হওয়া সংখ্যাকে ছাড়িয়ে গিয়েছিল, যা 2007 এর শেষে প্রায় 10 বার ছাড়িয়েছিল। এগুলি ছাড়াও, ব্যবহারিকভাবে 4 মিলিয়ন আবাসিক সম্পত্তি ইউনিটগুলিকে মাধ্যমিক বাজারে আনা হয়েছিল এবং তাদের মধ্যে প্রায় 3 মিলিয়ন বাজেটহীন ছিল। ২০০ All সালের মাঝামাঝি থেকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে আবাসিক সম্পত্তির দাম সাধারণত ২ 26% কমে গেলে আবাসিক সম্পত্তির বাজারমূল্য সর্বাধিক পৌঁছে যায় এবং ২০১০ এর শেষ নাগাদ অবধি এই সমস্তগুলিই বাজারের দাম হ্রাস পেয়েছিল 2006 । এটি উল্লেখযোগ্য যে গ্রেট ডিপ্রেশন চলাকালীন সময়েও বাড়ির দামের সাধারণ ড্রপ-ডাউন 25.9% এর চেয়ে বেশি ছিল না।

বীমা ব্যবস্থা

বন্ধকী সংকট কেবল এবং তাদের রিয়েল এস্টেটের বাজার এবং সরাসরি মার্কিন নির্মাণ শিল্পকে প্রভাবিত করে না, তবে "পিরামিড" - এর আরেকটি দিক - বীমা সংস্থাগুলি। পাওনাদারদের সম্ভাব্য ক্ষতির জন্য বিশেষ আর্থিক যন্ত্রপাতি - ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদলের সাহায্যে বীমা করা হয়েছিল। তদুপরি, এই অদলবদলগুলি একমাত্র বাণিজ্য সম্পর্কিত নিবন্ধ এবং অনুমানমূলক উদ্দেশ্যে কেনা হয়। সঙ্কটের মাত্রা মারাত্মক হয়ে উঠলে, এটি স্পষ্ট হয়ে যায় যে বীমা সংস্থাগুলি তাদের বীমা দায়বদ্ধতার অধীনে অর্থ প্রদান করতে হবে। এদিকে, ২০০৮ সালের শুরুতে এ জাতীয় অদলবদলের দ্বারা আচ্ছাদিত দায়বদ্ধতার সামগ্রিক পরিমাণ প্রায় 3.5 মিলিয়ন ডলারে পৌঁছেছে। বীমা সংস্থাগুলি তাদের বাধ্যবাধকতাগুলি পালন করতে পারেনি এবং তাদের অতিরিক্ত ক্রয় বা দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার জন্য ফাইলের মাধ্যমে ক্রিয়াকলাপের ক্ষেত্রটি প্রসারিত করতে হয়েছিল, বা এফআরএসকে আর্থিক সহায়তার জন্য জিজ্ঞাসা করতে হয়েছিল। সংক্ষেপে, এই সংকট আমেরিকান ওভারস্পেশালাইজড বীমা সংস্থাগুলির অস্তিত্বকে থামিয়ে দিয়েছে।

সঙ্কটের পরিণতি

বন্ধকী বৃদ্ধির সময়, loanণ বাজারে অপারেশনগুলি এত লাভজনক ছিল যে এই অপারেশনগুলির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের নিজস্ব ব্যয়ে বা পুঁজির সাহায্যে (নিজস্ব বা এমনকি ধার করা) পরিচালিত হয়নি, তবে ব্যয়ে ধার করা তহবিল একটি ব্যাংকে বন্ধকী পরিশোধ না করা আসলে একটি "ডোমিনো" প্রভাব তৈরি করেছিল: itorণগ্রহীতা অন্য কোনও প্রতিষ্ঠানের কাছে ডেবিট পরিশোধ করতে সক্ষম হন নি যেখানে তিনি এবার thisণগ্রহীতার ভূমিকা পালন করেছিলেন। ফলস্বরূপ, নিম্নলিখিতটি ঘটেছিল: আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলির দেউলিয়া হওয়া, তাদের স্বেচ্ছাসেবী বা জোর করে একীকরণ করা, বা এফআরএসের সহায়তা পাওয়া এবং এর নিয়ন্ত্রণে রূপান্তর ২০০৮ সালে, ব্যাংকিং বাজারে পরিস্থিতিটি সত্যই করুণ ছিল: মার্কিন বিনিয়োগ ব্যবস্থার পাঁচটি "স্তম্ভ" - সর্বকালের বৃহত্তম ব্যাংকগুলির মোট ডেবিট 4 ট্রিলিয়ন ডলার ছাড়িয়েছে। এই ক্ষেত্রে, জাতীয় জিডিপি ছিল 14 ট্রিলিয়ন এবং একই বছরের সেপ্টেম্বরের ফলাফল অনুসারে জাতীয় debtণের আকার ছিল 10 ট্রিলিয়ন। দুটি বীমা দৈত্যের অ্যাকাউন্ট আমলে নিয়ে, মোট debtণের পরিমাণ 9 ট্রিলিয়ন পৌঁছেছে!

ছোট ব্যাঙ্কগুলির পরিস্থিতি উল্লেখযোগ্যভাবে আলাদা ছিল না: ২০০৮ সালে, ২৫ টি আমেরিকান ব্যাংক দেউলিয়া হয়ে যায় এবং ফেডারেল ডিপোজিট বীমা কর্পোরেশন একটি গানের জন্য কেনে - একটি নামমাত্র সরকারী প্রতিষ্ঠান যা মূলত এফআরএস জমা দেওয়ার ব্যবস্থা। সাত মাস পরে আরও 77 77 টি ব্যাংক দেউলিপের তালিকায় যোগ দিল। এটি উল্লেখযোগ্য যে ২০০৪ সালের প্রথমদিকে, ফেডারেল রিজার্ভ চেয়ার সক্রিয়ভাবে ব্যাংকগুলিকে নিম্নমানের loansণ বৃদ্ধি এবং বন্ধকী বাজারে আরও গতিশীল পদক্ষেপ গ্রহণের জন্য অনুরোধ করেছিলেন যেন এফআরএস দ্বারা সম্ভাব্য ক্ষতির ক্ষতিপূরণ দেওয়ার গ্যারান্টি দেওয়া হয়। তবে পরিস্থিতি আসলে হ্যামেলনের ইঁদুর ক্যাচারের মতোই ছিল: এফআরএসের দ্বারা প্ররোচিত দৃষ্টিভঙ্গি এবং এর সুরক্ষার প্রবণতায় পরিচালিত হয়ে ব্যাংকগুলি আক্ষরিক অর্থে ধ্বংসের জন্য ডুমড করেছিল।

ফলাফল

এই সংকটের ফলে আমেরিকানদের পেনশনের পরিমাণের পরিমাণ হ্রাস পেয়েছিল - 2006 থেকে ২০০৮ পর্যন্ত, এই অর্থের একক পরিমাণ ২২% হ্রাস পেয়েছে - ১.৩ ট্রিলিয়ন ডলার করে। অন্যান্য বেসরকারী বিনিয়োগ এবং সঞ্চয় মোট পরিমাণ 1.2 ট্রিলিয়ন ডলার হ্রাস পেয়েছে। সব মিলিয়ে লোকসানের আনুমানিক পরিমাণ ছিল ৮.৩ ট্রিলিয়ন ডলার। অটোমোবাইল শিল্পও ক্ষতিগ্রস্থ হয়েছিল: ণদানের বাজারে সংকটের কারণে বিক্রি হওয়া গাড়িগুলির সংখ্যা বার্ষিক 5 মিলিয়ন কমেছে। ২০০৮ সালে বেকার সংখ্যা বেড়েছে মিলিয়ন! যাইহোক, মার্কিন আর্থিক অঞ্চলে সবচেয়ে মারাত্মক সঙ্কটের পরিণতি হ'ল আমেরিকান ব্যাংকিং ব্যবস্থা "পিলারগুলি" দেউলিয়া হয়ে যাওয়া এবং দুটি বৃহত্তম মার্কিন বন্ধকী এজেন্সি ফ্রেডি ম্যাক্স и ফ্যানি মে, পাশাপাশি এআইজি-র মতো একটি বীমা সংস্থা was বিট স্টিয়ার এবং লাহমান ব্রাদার্সের মতো ব্যাংক দেউলিয়া হয়ে যায়, এবং ব্যাংক অফ আমেরিকা মেরিল লিঞ্চের দায়িত্ব গ্রহণ করে। বাস্তবে, দেশের বৃহত্তম ব্যাংকগুলি হয় অদৃশ্য হয়ে গেল বা এফআরএসের সম্পত্তি হয়ে উঠল, বা এটির উপর সম্পূর্ণ আর্থিক নির্ভরতা এলো: এফআরএস সঙ্কটের সময়ে উত্থিত তথাকথিত খারাপ মুক্তির ভিত্তি স্থাপন করেছিল, যা এটি প্ররোচিত করেছিল। সংক্ষেপে, পুরো বন্ধকী সংকট এফআরএসকে কেবল আরও আরও সমৃদ্ধ করা সম্ভব করেছিল না, তবে কার্যত দেশের সমস্ত আর্থিক নিয়ন্ত্রণ লিভারের পুরোপুরি অধিকার অর্জন করেছিল।