فخ جديد للمضاربين على الصعود المخضرمين

NQ100

المنطقة الرئيسية: 29,300 -29,800

Buy: 30,000(في ظل عوامل أساسية إيجابية قوية)؛ الهدف 31,500؛ StopLoss 29,500

Sell: 29,000 (عند تراجع بعد إعادة اختبار 29,500)؛ الهدف 27,500؛ StopLoss 29,400

سيختبر تقرير أرباح أمازون مدى صمود طفرة الذكاء الاصطناعي، وسيقيس تقرير آبل قوة الطلب الاستهلاكي، بينما سيكشف تقرير كوين بيس عن الربحية الفعلية لسوق العملات الرقمية. وقد تؤدي التقارير الثلاثة إلى إعادة تقييم أسهم التكنولوجيا.

اليوم، 29 أكتوبر، بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية، ستعلن أمازون وكوين بيس نتائجهما المالية للربع الثالث. وستقدم آبل إشارة إضافية بشأن الطلب الاستهلاكي في 2 نوفمبر. ويمثل سهم AAPL العنصر الثالث في سيناريو أوسع للسوق، ولكن مع محفز مستقل يحدث في توقيت مختلف.

يكمن الخطر الرئيسي في توقعات المستثمرين المبالغ فيها واختلاف حساسية الأصول للأحداث الاقتصادية الكلية وأحداث الشركات. وقد تتحرك أمازون وآبل بالتوازي مع مؤشر Nasdaq 100، لكن تقارير أرباحهما قد تغير اتجاه المؤشر.

تذكير سريع:

لا يتطلب الانخفاض الحاد بالضرورة نتائج مالية ضعيفة. فحتى الشركات التي تتجاوز توقعات المحللين قد تواجه ضغوط بيع إذا لم تكن توقعاتها للربع التالي قوية بما يكفي لتبرير تقييماتها الحالية. وبالنسبة إلى Nasdaq 100، من المهم بشكل خاص ما إذا كانت أمازون وآبل قادرتين على إظهار أرباح وطلب يتمتعان بالمرونة. وينظر سوق العملات الرقمية إلى نتائج كوين بيس بوصفها مؤشراً على نشاط التداول وأداء الأعمال المؤسسية وتحقيق الإيرادات من الأصول الرقمية.

أمازون: السوق يطالب بعوائد على استثمارات الذكاء الاصطناعي

من المتوقع أن تصل الإيرادات إلى $202.2–202.3 مليار، بما يمثل نمواً سنوياً بنحو 12.2–12.3%. وتبلغ توقعات ربحية السهم (EPS) نحو $1.96–1.97. ووفقاً لتقديرات IG المستندة إلى بيانات LSEG، من المتوقع أن تصل إيرادات AWS إلى $45.6 مليار، بينما يُتوقع أن يبلغ EBITDA لأمازون $53.6 مليار.

يُعد الربع الرابع مهماً تقليدياً لأمازون بسبب مبيعات موسم العطلات. ولذلك، حتى تجاوز نتائج الربع الثالث لتوقعات المحللين قد لا يكون كافياً إذا قدمت الشركة توقعات ضعيفة للإيرادات أو الأرباح التشغيلية لنهاية العام.

كوين بيس: أحجام التداول هي العامل الحاسم

تشير التقديرات المتفق عليها إلى إيرادات فصلية تبلغ نحو $1.21 مليار وخسارة تقارب $0.23 للسهم. وقبل عام، حققت الشركة ربحاً قدره $1.44 للسهم بإيرادات بلغت $1.87 مليار.

ما الذي يمكن اعتباره مفاجأة إيجابية؟

• إيرادات أعلى بكثير من $1.21 مليار.
• نمو إيرادات الاشتراكات والخدمات.
• انخفاض المصروفات التشغيلية مقارنة بالإيرادات.

آبل: اختبار مرونة الطلب الاستهلاكي

من المقرر إصدار تقرير الأرباح في 2 نوفمبر. وتشير التقديرات المتفق عليها إلى إيرادات تبلغ نحو $113.38 مليار وربحية سهم (EPS) تقارب $1.98. ويبلغ النمو المتوقع للإيرادات مقارنة بمستوى $102.47 مليار قبل عام نحو 10.65%.

بالنسبة إلى آبل، يظل الطلب على iPhone المؤشر الأكثر أهمية. ووفقاً لتقديرات UBS، قد تصل إيرادات هذا القطاع إلى نحو $56 مليار، مقارنة بتوقعات السوق المتفق عليها البالغة $56.2 مليار.

هناك أربع مجموعات من النتائج ذات أهمية خاصة.

• نتائج قوية لأمازون + نتائج قوية لآبل. ستؤكد هذه النتيجة مرونة كل من استثمارات الشركات والطلب الاستهلاكي. وستكون هذه تركيبة إيجابية محتملة لمؤشر Nasdaq 100، خاصة إذا لم ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد.
• نتائج قوية لأمازون + نتائج ضعيفة لآبل. قد يسرّع السوق دوران رؤوس الأموال نحو الحوسبة السحابية والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، مع تقليص المراكز في الشركات المعتمدة على الإنفاق الاستهلاكي.
• نتائج ضعيفة لأمازون + نتائج قوية لكوين بيس. قد يؤدي ذلك إلى اختلاف أداء سهم COIN عن المؤشر التكنولوجي الأوسع. ومع ذلك، ستعتمد مرونة قطاع العملات الرقمية على حركة سعر Bitcoin نفسها والسيولة، وليس فقط على نتائج منصة التداول.
• نتائج ضعيفة لأمازون وآبل وكوين بيس. إن اجتماع ضعف الطلب والشكوك بشأن عوائد استثمارات الذكاء الاصطناعي وتراجع نشاط العملات الرقمية سيزيد من خطر تقليص المراكز بشكل متزامن عبر الأصول عالية المخاطر.

إذن، ما النتيجة؟

تختبر الأسواق ليس الأرباح وحدها، بل أيضاً استقرار نماذج الأعمال.

بالنسبة إلى Nasdaq 100، يتمثل السؤال الرئيسي في ما إذا كانت أمازون وآبل قادرتين على تأكيد مرونة الأرباح والطلب. أما بالنسبة إلى سوق العملات الرقمية، فستكون نتائج كوين بيس مؤشراً على نشاط التداول وأداء الأعمال المؤسسية وتحقيق الإيرادات من الأصول الرقمية.

إن المفاجأة الإيجابية مقارنة بتوقعات المحللين لا تشكل تلقائياً إشارة شراء. وتحتاج استجابة السوق بعد صدور تقارير الأرباح إلى تأكيد من توقعات الإدارة وأحجام التداول والقوة النسبية للأسهم ورد فعل الأسواق المرتبطة.

لذلك نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح للجميع!