Остання «угода» Трампа: нафта в обмін на мир

XBR/USD

Ключова зона: 87.50 - 91.50

Купівля: 91.50 (на відкаті після ретесту 90.00); ціль 93.50-95.50; StopLoss 90.80

Продаж: 86.50 (за сильного негативного фундаментального фону); ціль 83.50-81.50; StopLoss 87.20

США можуть отримати контроль над більшою частиною нафтовидобутку Венесуели в межах нової угоди з країною. Це дасть Вашингтону мажоритарний контроль над проєктами з більш ніж 65 млрд барелів доведених запасів.

Трамп оголосив про домовленості в п’ятницю ввечері в Truth Social. За його словами, угода стала результатом співпраці з приватним бізнесом та адміністрацією Родрігес.

Нагадування:

Венесуела розглядає можливість виходу з OPEC слідом за ОАЕ. Рішення поки не ухвалено. Для нафтового ринку небезпека полягає не в самому виході, а в подальшому послабленні Картелю. Негайного збільшення пропозиції не буде: Венесуела видобуває близько 1.2 млн барелів на добу і вже звільнена від квот OPEC+. Тому короткострокова реакція Brent має бути обмеженою.

США планують контролювати 55% фактичного видобутку та отримувати нафту за собівартістю. Очікується, що спільне підприємство отримає 100-річні концесії на родовища. Президент Родрігес заявила по телебаченню, що угода принесе країні робочі місця та економічне зростання, тоді як прибуток Венесуели становитиме близько $19 за кожен видобутий барель.

За умовами угоди:

• Вашингтон планує придбати 35% приватної компанії North American Blue Energy Partners, яку очолює венесуельський бізнесмен Алехандро Бетанкур. Йому належить другий за величиною приватний нафтовий бізнес країни.
• США отримають право купувати за собівартістю гарантовані 20% нафти з усіх наявних і майбутніх родовищ, якими керує компанія.
• Вашингтон також отримає переважне право на купівлю решти 80% видобутку, що надасть йому доступ до додаткових поставок у надзвичайних ситуаціях.
• North American Blue Energy Partners планує видавати ліцензії або створювати спільні підприємства з енергетичними компаніями для розробки 17 венесуельських родовищ на умовах 100-річних концесій.
• Відновлення 17 родовищ і збільшення видобутку приблизно на 1.5 млн барелів на добу потребуватимуть близько 10 років і $100 млрд.

Трамп заявляє, що, отримавши контроль над 65 млрд барелів венесуельської нафти, він вирішить одразу кілька проблем: збільшить нафтові резерви США, залучить інвестиції до зруйнованого енергетичного сектору Венесуели та знизить ціни на бензин для американських споживачів.

Для сучасної політики США такий рівень прямої державної участі в закордонних нафтових проєктах є незвичним. Якщо плани буде реалізовано, нова структура стане другим за величиною корпоративним власником доведених запасів нафти після Saudi Aramco.

Ця нафта використовуватиметься для поповнення Стратегічного нафтового резерву США. Внутрішній фактор також важливий для Трампа: адміністрація намагається стримати ціни на бензин та інфляцію напередодні листопадових проміжних виборів до Конгресу.

Останню «угоду» Трампа критикують як його союзники, так і опозиція. Політичні ризики можуть відлякати інвесторів.

Наприклад, Chevron, єдина американська корпорація, яка наразі видобуває нафту у Венесуелі, відмовилася від коментарів. ExxonMobil і ConocoPhillips також відмовилися коментувати угоду.

Отже, що це означає?

Політичні ризики існують як у Вашингтоні, так і в Каракасі. Якщо інвестори не впевнені, що угода переживе зміну влади в обох країнах, переконати їх інвестувати мільярди доларів буде складно.

Очікується, що нова домовленість переконає американські компанії повернутися до країни, яка за останні кілька десятиліть експропріювала їхні активи на мільярди доларів. Розробка венесуельських нафтових родовищ потребує величезних витрат. Значна частка запасів країни складається з надважкої, високов’язкої сирої нафти, для видобутку та переробки якої потрібні спеціалізоване обладнання й технології. Венесуелі потрібні системи збору нафти, трубопроводи, електроенергія, потужності з переробки важкої нафти, розріджувачі, логістика та відновлення сильно зношеної інфраструктури.

Крім того, угода може суперечити конституції Венесуели. Участь Бетанкура викликає додаткові питання, оскільки у Швейцарії щодо нього проводилося розслідування за підозрою у відмиванні грошей.

Тому нижчі ціни на бензин і дизельне паливо для американських споживачів, на які розраховує Трамп, у кращому разі залишаються віддаленою перспективою.

Побачимо, що з цього вийде.

Тож діємо розумно й уникаємо зайвих ризиків.

Профіту всім!