Трагікомедія на нафтовому ринку: новий сценарій

#XTIUSD

Ключова зона 64.00 - 65.50

Buy: 65.50 (на відкаті після корекції до рівня 65); ціль 67.50-68.50; StopLoss 64.80

Sell: 63.50 (на сильному негативному фундаменті); ціль 61.50-60.00; StopLoss 64.20

Той факт, що авантюру ОПЕК+ зі стримування видобутку заради підтримки цін доведеться змінювати, був зрозумілий усім, але така різка зміна настроїв Картелю шокувала спекулянтів. Ринок такого не бачив навіть в екстремальних умовах, наприклад, у період пандемії COVID-19.

Замість того щоб додавати по сто тисяч барелів на добу, у травні ОПЕК+ різко прискорилася, а з вересня скасовуються запроваджені у 2023 році «добровільні скорочення» у 2,2 млн. б/д.

Така політика змусила МЕА підняти оцінку профіциту нафти на світовому ринку у 2025 році до 1,7 млн. б/д, а у 2026-му майже до 3 млн. б/д. Невже ОПЕК+ так потрібне глобальне зниження цін?

Картель вирішив налякати конкурентів, водночас нарощуючи власну частку ринку. Тим більше, що активно освоюються нові потужності — наприклад, лише в Саудівській Аравії реалізуються нові проекти із потужністю видобутку до 650 тис. б/д.

Арабська нафта не збирається віддавати ринок конкурентам поза ОПЕК+, насамперед США та Бразилії. Битва буде серйозною: Саудівська Аравія, наприклад, може дозволити собі знизити ціну до $40, а в деяких сценаріях і нижче, але жодна інша нафта такого не витримає. Першою жертвою стане сланцевий видобуток у США. І Трамп тут не допоможе.

Коли для руху ринку не вистачає фундаменту, включається геополітика: військові конфлікти, санкції, судові процеси тощо. Поки що саме фундамент методично тисне на котирування, але геополітичні загострення періодично лякатимуть ринок, змушуючи спекулянтів терміново закривати продажі, а ціни малюватимуть спайки на $10–15 у обидва боки.

ОПЕК має провести зустріч 7 вересня й схвалити чергове підвищення обсягів.

Ціни продовжують динаміку минулого тижня, оскільки трейдери чекають на посилення санкцій США щодо російської нафти та атаки України на енергетичну інфраструктуру РФ, що можуть призвести до зриву постачань. Апетит до ризику короткостроково зріс після виступу Пауелла, але цей фактор уже враховано. Зараз обидва бенчмарки не показують активної динаміки — чекають або політичних факторів, або перших ознак впливу тарифів Трампа на попит на базове паливо.

P.S. Коли попит нормалізується, нафта спокійно повернеться у комфортну зону $80–100 за барель. Але саме зараз вирішується, хто домінуватиме на нафтовому ринку в цей момент.

Тому діємо розумно й даремно не ризикуємо.

Всім – профітів!