Ралі фондового ринку заважає ФРС

SP500

Ключова зона: 7,250 - 7,350

Buy: 7,400 (після ретесту рівня 7,330); target 7,550-7,650; StopLoss 7,330

Sell: 7,200 (на тлі сильного негативного фундаменту); target 7,000-6,850; StopLoss 7,270

Фактор припинення вогню на Близькому Сході спровокував нову хвилю оптимізму — фондові індекси додали ще 1.5–2%. Довгострокові державні облігації США також зросли в ціні, а зниження процентних ставок підштовхнуло золото вище $4,700. Водночас нафта впала до $96–102, що негативно позначилося на акціях нафтових компаній.

За повідомленнями ЗМІ, сторони конфлікту близькі до погодження меморандуму з 14 пунктів. Це може призвести до відкриття Ормузької протоки та стати основою для подальших переговорів щодо ядерної програми.

Ф’ючерси на S&P 500 на премаркеті поки що не визначилися з напрямком руху.

Нагадаємо:

Американські акції зараз підтримуються не ФРС, а високою прибутковістю компаній та потоками інвестицій у штучний інтелект. Але якщо інфляція знову прискориться або ринок праці залишатиметься надто «гарячим», тиск високих ставок може стати проблемою — особливо для компаній малої капіталізації та секторів, чутливих до ставок.

• Рекордне ралі на фондовому ринку США зараз стикається із серйозною перешкодою: ринок майже повністю втратив надію на зниження ставок ФРС цього року.
• Стійка економіка, стабільний ринок праці та нафта вище $100 посилюють очікування, що наступним кроком регулятора може бути не зниження, а підвищення ставки.
• Відновлення глобальних ринків після падіння через конфлікт з Іраном було настільки обмеженим, що тепер ринок готовий зростати навіть на незначному позитивному новинному фоні.
• Сильне зростання корпоративних прибутків продовжує підтримувати індекси та не дозволяє ринку перейти у фазу страху.

Учорашня післяринкова сесія була зосереджена на корпоративних історіях. Акції AMD злетіли більш ніж на 16% після сильного звіту та позитивного прогнозу. Super Micro Computer додала близько 18% на тлі впевнених прогнозів прибутку, тоді як Arista Networks втратила майже 12% через слабкі показники маржинальності.

У США зростання ринку майже повністю забезпечують великі технологічні компанії. Хоча Європа пропонує більшу диверсифікацію, відсутність масштабних техногігантів залишає головним драйвером три енергетичні компанії, які забезпечують близько 40% прибутковості.

У короткостроковій перспективі зростання залишатиметься стабільним, але обмеженим, а ключовим фактором стане відновлення технологічного сектору. Ескалація конфлікту на Близькому Сході може підвищити ймовірність його завершення на умовах, невигідних для США. Це пов’язано зі зростанням цін на бензин у США, погіршенням результатів опитувань серед американських виборців та напруженістю у відносинах із основними споживачами іранської нафти.

Ми очікуємо спекулятивну волатильність, але інвесторам із довгостроковими планами варто використовувати поточні зниження цін на акції для покупок та збільшення своєї присутності на ринку.

Тож діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Профіту всім!