Золото та срібло: чому їх варто купувати вже зараз

XAU/USD

Ключова зона: 3,850.00 - 4,000.00

Купівля: 4,100.00 (за умови впевненого прориву вище 4,000); ціль: 4,350-4,500; StopLoss 4,000.00

Продаж: 3,800.00 (на відкаті після повторного тестування 3,950); ціль: 3,650-3,500; StopLoss 3,900.00

Існує широко поширена думка, що купівля дорогоцінних металів наприкінці червня або на початку липня з утриманням позицій до кінця року стабільно приносить хороший прибуток. З технічної точки зору ні золото, ні срібло не мають жодних об'єктивних підстав для «сезонності», однак існують повторювані моделі руху цін.

Одна з таких моделей свідчить, що дорогоцінні метали формують важливе дно в червні, після чого стабільно зростають до Різдва (або щонайменше до Дня подяки). Подібна поведінка неодноразово спостерігалася в минулому.

Срібло демонструє особливо чітку закономірність: наприкінці червня ціни знижуються й досягають мінімуму, після чого до кінця листопада або початку грудня зростають до нових річних максимумів. Історично золото також рухалося за схожим сценарієм, хоча в липні воно частіше торгується у бічному діапазоні, тоді як срібло зазвичай демонструє різке зростання саме цього місяця.

Минулого року ціна золота піднялася приблизно з $3,300 за унцію в червні до близько $4,300 за унцію до кінця року. Срібло показало ще кращий результат, майже подвоївшись у ціні — приблизно з $35 до близько $70 за унцію до кінця року.

Ця модель «раллі другої половини року» поширюється навіть на мідь, яка за своєю важливістю як незамінний промисловий метал майже не поступається сріблу. У міру зростання цін на срібло споживачі, ймовірно, замінюватимуть його дешевшою міддю всюди, де це можливо. Динаміка попиту та пропозиції вже сигналізує про подальше підвищення цін.

Очікується, що до 2040 року попит на мідь буде майже на 50% вищим за нинішній рівень і перевищить 40 млн метричних тонн на рік. Цілком можливо, що саме мідь стане тією можливістю, яку проґавлять інвестори, зосереджені виключно на дорогоцінних металах.

Втім, цього року існують ще вагоміші причини для купівлі золота та срібла.

• Центральні банки продовжують накопичувати дорогоцінні метали.
  
  Монетарні регулятори по всьому світу продовжують збільшувати свої резерви золота та срібла — навряд чи вони робили б це, очікуючи падіння цін. Золото вже випередило казначейські облігації США за рівнем привабливості, тоді як країни активно повертають свої золоті резерви зі сховищ у Лондоні, Нью-Йорку та інших фінансових центрах.
  
  
• Маніпуляції ринком і стримування цін на дорогоцінні метали добігають кінця.
  
  Протягом багатьох років великі банки, що працюють із дорогоцінними металами, штучно стримували ціни на золото та срібло, підтримуючи величезні короткі позиції на ф'ючерсних ринках Лондона та Нью-Йорка. Сьогодні центр впливу перемістився на схід — до Шанхаю та Гонконгу, і є чіткі ознаки того, що ці банки нарешті відмовляються від такої стратегії. Наприклад, JPMorgan, який лише кілька років тому сплатив величезний штраф за маніпулювання ринком, у 2025 році закрив коротку позицію по сріблу обсягом понад три мільйони унцій.
  
  
• Дефіцит пропозиції срібла зберігається.
  
  Дисбаланс між попитом і пропозицією, ймовірно, лише посилюватиметься. До сонячних панелей, електромобілів, медичного обладнання, мобільних телефонів та дедалі ширшого переліку промислових застосувань срібла тепер додаються штучний інтелект, робототехніка та оборонні технології. Це формує слабко контрольований щорічний попит понад 2 млрд унцій, тоді як світовий видобуток становить лише близько 800 млн унцій. Іншими словами, щорічний видобуток покриває лише близько 40% загального попиту.
  
  
• Зростання інфляції.
  
  Понад $1 трлн, витрачений Сполученими Штатами на конфлікт з Іраном, жодним чином не зменшує державний борг країни. Новий голова ФРС уже зазначив, що інфляція, найімовірніше, залишатиметься проблемою в найближчому майбутньому. Інфляція знижує купівельну спроможність долара США, що, своєю чергою, підтримує зростання цін на справжні гроші — золото та срібло.
  
  

І який результат?

Поточні довгострокові прогнози до 2030 року передбачають зростання вартості золота до $18,000 (або навіть вище) за унцію, а срібла — до $1,500 (або більше) за унцію. Навіть консервативні прогнози припускають, що до 2027 року золото перевищить позначку $5,000, а срібло — $100 за унцію.

До речі, за повідомленнями, Трамп пообіцяв своїй давній економічній радниці Джуді Шелтон, що в межах святкування 250-річчя США планує випустити казначейські облігації, забезпечені золотом, а також провести переоцінку офіційних золотих резервів країни. Якщо хоча б одна з цих ініціатив стане реальністю, вона може стати потужним каталізатором зростання цін на золото та срібло.

Тож діємо розумно та уникаємо зайвих ризиків.

Профітів вам!