สเปรดในตลาด Forex

สารบัญ

1. แนวคิดของสเปรดในตลาด Forex
2. ประเภทของสเปรดในตลาด Forex
3. ปัจจัยเชิงวัตถุที่ส่งผลต่อขนาดของสเปรด
4. ผลกระทบของส่วนต่างราคาต่อตลาด Forex

สำหรับเทรดเดอร์มือใหม่ การเข้าใจว่าสเปรดในตลาด Forexคืออะไร และส่งผลต่อกลยุทธ์การซื้อขายอย่างไรนั้นเป็นสิ่งที่มีประโยชน์ ในความหมายอย่างเป็นทางการ คำนี้หมายถึงส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายของสินทรัพย์ในขณะที่มีการเปิดคำสั่งซื้อขาย ขนาดของสเปรดขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของเครื่องมือ และวัดเป็นจุด (Pips)

แนวคิดของสเปรดในตลาด Forex

หากราคาปัจจุบันของเครื่องมือ EUR/USD อยู่ที่ 1.2669 คำสั่งจะถูกดำเนินการที่ราคา 1.2672 ซึ่งหมายความว่าสเปรดเท่ากับ 3 จุด เมื่อซื้อขาย 1 ล็อตมาตรฐาน สเปรดนี้มีมูลค่าเท่ากับ $30

เมื่อเปิดสถานะ เทรดเดอร์จะเริ่มต้นด้วยผลขาดทุนทันทีเท่ากับมูลค่าของสเปรด และจะเริ่มมีกำไรก็ต่อเมื่อราคาเคลื่อนไหวอย่างน้อย 4 จุดไปในทิศทางที่เลือก ส่วนต่างนี้เป็นค่าคอมมิชชันที่โบรกเกอร์เรียกเก็บ โดยจำนวนเงินจะถูกหักออกจากบัญชีโดยอัตโนมัติเมื่อเปิดการซื้อขาย การรักษาสภาพคล่องของตลาด Forex เกี่ยวข้องกับการกำหนดขนาดสเปรดสูงสุดที่ยอมรับได้ ในตลาดที่ซื้อขายผ่านตลาดหลักทรัพย์ หากสเปรดเกินขีดจำกัดที่กำหนด จะมีการระงับการซื้อขาย

ประเภทของสเปรดในตลาด Forex

สเปรดในตลาด Forex มีหลายประเภท ได้แก่ สเปรดแบบลอยตัว สเปรดคงที่ และสเปรดคงที่ที่สามารถขยายตัวได้

สเปรดแบบลอยตัว ในตลาด Forex จะเปลี่ยนแปลงภายในช่วงที่กำหนด โดยค่าที่แท้จริงขึ้นอยู่กับปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อตลาด เมื่อมีสภาพคล่องเพียงพอ สเปรดของคู่สกุลเงินหลักอาจแคบลงเหลือเพียง 0.1/0.2/0.3 จุด โดยทั่วไปแล้ว ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นจะทำให้สเปรดกว้างขึ้น

สเปรดคงที่ จะถูกกำหนดโดยโบรกเกอร์และรักษาไว้โดยอัตโนมัติ โดยทั่วไปแล้ว ส่วนต่างระหว่างราคา Ask และ Bid จะถูกขยายให้กว้างขึ้นก่อนการประกาศข่าวสำคัญ เนื่องจากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเกิดจากสภาพคล่องของตลาดที่ลดลงอันเป็นผลมาจากจำนวนผู้เข้าร่วมตลาดที่มีการซื้อขายจริงลดลง

สเปรดคงที่ที่สามารถขยายตัวได้ ประกอบด้วยสองส่วน ได้แก่ ส่วนคงที่ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงไม่ว่าจะอยู่ในสถานการณ์ใด และส่วนแปรผันซึ่งโบรกเกอร์สามารถปรับเปลี่ยนได้ในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนหรือภายใต้เงื่อนไขเฉพาะอื่น ๆ

ปัจจัยเชิงวัตถุที่ส่งผลต่อขนาดของสเปรด

1. สภาพคล่อง เครื่องมือที่มีการซื้อขายมากที่สุดคือคู่สกุลเงินหลัก ได้แก่ EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY และ USD/CHF โดยสเปรดของคู่เหล่านี้แทบจะไม่เกิน 4 จุด เมื่อซื้อขายคู่สกุลเงินหลัก เทรดเดอร์มักพบสเปรดอยู่ที่ 5–15 จุด ขณะที่เครื่องมือรองอาจมีสเปรดสูงถึง 50 จุด
2. ปริมาณการซื้อขาย การซื้อขายด้วยปริมาณที่น้อยอาจทำให้เกิดสเปรดที่สูงเกินสัดส่วน เนื่องจากต้นทุนการดำเนินงานคงที่ ในทำนองเดียวกัน การซื้อขายด้วยปริมาณที่มากก็อาจมีค่าคอมมิชชันสูงขึ้นเช่นกัน เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของโบรกเกอร์
3. สภาวะตลาด ค่าคอมมิชชันที่สูงขึ้นมักเกี่ยวข้องกับช่วงเวลาที่กิจกรรมการซื้อขายมีความเข้มข้น แม้ว่าจะไม่ได้มาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่สูงก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวมักเกี่ยวข้องกับการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ความแตกต่างของช่วงเวลาการซื้อขายตามเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ และวันหยุดนักขัตฤกษ์ซึ่งมีผู้เข้าร่วมตลาดลดลง
4. สถานะของลูกค้ากับโบรกเกอร์ เทรดเดอร์ที่มีเงินฝากในระดับ VIP มักได้รับสิทธิประโยชน์ในรูปแบบของค่าคอมมิชชันที่ลดลง

ตลาด Forex ยังคงได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้สภาพคล่องเพิ่มขึ้น ซึ่งสะท้อนผ่านความสมดุลที่ดีขึ้นระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ตามหลักเหตุผล สิ่งนี้ช่วยให้ค่าคอมมิชชันลดลง เนื่องจากปัจจัยหลักที่มีผลต่อส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายได้รับการตอบสนองแล้ว ความสมดุลระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายช่วยลดการเคลื่อนไหวของราคาอย่างรุนแรงในระหว่างวัน ลดความเสี่ยงที่ศูนย์ซื้อขาย (Dealing Center) ต้องเผชิญอย่างมีนัยสำคัญ และสร้างเงื่อนไขที่เอื้อต่อการลดค่าคอมมิชชัน

อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ สถานการณ์กลับแตกต่างออกไป เนื่องจากตลาดมีโบรกเกอร์ที่ให้บริการเข้าถึงการซื้อขาย Forex เป็นจำนวนมาก เมื่อบริษัทต่าง ๆ แข่งขันกัน พวกเขาจึงนำเสนอโปรแกรมพันธมิตรที่ช่วยให้ผู้เข้าร่วมได้รับรายได้เพิ่มเติมจากการแนะนำเทรดเดอร์รายใหม่ รางวัลสำหรับพันธมิตรเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากค่าคอมมิชชันที่สูงขึ้น ซึ่งหมายความว่าส่วนต่างของราคายังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ผลกระทบของส่วนต่างราคาต่อตลาด Forex

ผลกระทบของสเปรดต่อตลาด Forex นั้นยากที่จะประเมินค่าสูงเกินไป เนื่องจากกลยุทธ์การซื้อขายของเครื่องมือแต่ละประเภทมักได้รับการพัฒนาขึ้นโดยอิงจากขนาดของค่าคอมมิชชัน เทรดเดอร์รายวันจำนวนมากที่ซื้อขายบนกราฟ M1 และ M5 ไม่สามารถเปิดสถานะระยะสั้นในคู่สกุลเงินรองและคู่สกุลเงินแปลกใหม่ได้ เนื่องจากสเปรดที่กว้าง ในกรณีเช่นนี้ กลยุทธ์ที่อาศัยการซื้อขายปริมาณมากและตั้งเป้าหมายกำไรไว้ที่ 5–10 จุด จะสูญเสียประสิทธิภาพเนื่องจากผลกระทบของสเปรด

สเปรดแบบลอยตัวยังส่งผลต่อกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตามข่าว การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของค่าคอมมิชชันร่วมกับความเสี่ยงของการลื่นไถลของราคา (Slippage) ทำให้การวางคำสั่งรอดำเนินการ (Pending Order) สองคำสั่งในทิศทางตรงกันข้ามไม่เหมาะสม กลยุทธ์การซื้อขายรายวันส่วนใหญ่จะไม่มีประสิทธิภาพอย่างสิ้นเชิงเมื่อซื้อขายคู่สกุลเงินรอง เนื่องจากถูกออกแบบมาเพื่อสร้างกำไรเพียง 20–50 จุด นอกเหนือจากปัจจัยอื่น ๆ แล้ว เทรดเดอร์ยังเลือกเครื่องมือและกลยุทธ์การซื้อขายโดยพิจารณาจากความกว้างของสเปรด หลักการพื้นฐานข้อหนึ่งของการซื้อขายแนะนำให้รักษาอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนไว้ที่ 1:3 หากกำไรที่คาดหวังคือ 60 จุด คำสั่ง Stop-Loss ไม่ควรถูกวางใกล้กว่า 20 จุด เมื่อสเปรดมีขนาดใหญ่ ก็อาจลดระยะ Stop-Loss ที่มีประสิทธิภาพลงอย่างมาก ส่งผลให้ความเสี่ยงโดยรวมของเทรดเดอร์เพิ่มขึ้น