Conteúdo
- O Conceito de Spread no Mercado Forex
- Tipos de Spreads no Mercado Forex
- Fatores Objetivos que Afetam a Dimensão do Spread
- O Impacto das Diferenças de Preço no Mercado Forex
É útil que os traders iniciantes compreendam o que é um spread no mercado Forex e de que forma este afeta uma estratégia de negociação. Formalmente, o termo refere-se à diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um ativo no momento em que uma ordem é aberta. A dimensão do spread depende da liquidez do instrumento e é medida em pontos (pips).
O Conceito de Spread no Mercado Forex
Se o preço atual do instrumento EUR/USD for 1,2669, a ordem será executada a 1,2672, o que significa que o spread é de 3 pontos. Ao negociar um lote padrão, este spread equivale a 30 dólares.
Ao abrir uma posição, o trader inicia imediatamente com uma perda equivalente ao spread e só obterá lucro depois de o preço se mover pelo menos 4 pontos na direção escolhida. Esta diferença é cobrada pelo corretor como comissão. O montante é automaticamente deduzido da conta quando a operação é aberta. A manutenção da liquidez do mercado Forex está associada à definição do spread máximo permitido. Nos mercados organizados, a ultrapassagem do limite estabelecido resulta na suspensão da negociação.
Tipos de Spreads no Mercado Forex
Existem vários tipos de spreads no mercado Forex: variável, fixo e fixo com alargamento.
Um spread variável no mercado Forex oscila dentro de um determinado intervalo. O seu valor específico depende de fatores externos que influenciam o mercado. Quando existe liquidez suficiente, o spread pode reduzir-se para 0,1/0,2/0,3 pontos nos principais pares de moedas. Um aumento da volatilidade do mercado conduz, regra geral, ao alargamento dos spreads.
Os spreads fixos são estabelecidos pelo corretor e mantidos automaticamente. É prática comum aumentar a diferença entre os preços Ask e Bid antes da divulgação de notícias importantes devido ao forte aumento da volatilidade provocado pela redução da liquidez do mercado, resultante de um número limitado de participantes ativos.
Um spread fixo com alargamento é composto por duas partes: uma componente fixa que permanece inalterada em todas as circunstâncias e uma componente variável que pode ser ajustada pelo corretor durante períodos de volatilidade do mercado ou noutras condições específicas.
Fatores Objetivos que Afetam a Dimensão do Spread
- Liquidez. Os instrumentos mais negociados são os principais pares de moedas: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY e USD/CHF. Nestes casos, o spread raramente ultrapassa 4 pontos. Ao negociar pares principais, os traders encontram normalmente spreads entre 5 e 15 pontos, enquanto os instrumentos secundários podem apresentar spreads de até 50 pontos.
- Volume de negociação. A negociação de pequenos volumes pode resultar num spread desproporcionalmente maior devido aos custos operacionais fixos. Da mesma forma, a negociação de grandes volumes também pode implicar comissões mais elevadas devido ao aumento da exposição ao risco por parte do corretor.
- Condições de mercado. Comissões mais elevadas estão associadas a períodos de intensa atividade de negociação, mesmo quando estes não são acompanhados por grandes volumes. Estas situações estão tradicionalmente relacionadas com a divulgação de estatísticas macroeconómicas, com as diferentes sessões de negociação decorrentes dos horários de funcionamento das bolsas e com os feriados, caracterizados por uma menor participação no mercado.
- Estatuto do cliente junto do corretor. Os traders com depósitos de nível VIP recebem tradicionalmente benefícios sob a forma de comissões reduzidas.
O mercado Forex continua a crescer em popularidade, conduzindo a um aumento da liquidez, expresso por um melhor equilíbrio entre a oferta e a procura. Logicamente, isto contribui para a redução das comissões, uma vez que o principal fator que influencia a diferença entre os preços de compra e de venda é satisfeito. Um equilíbrio entre compradores e vendedores reduz os movimentos bruscos de preços durante o dia de negociação, diminui significativamente os riscos enfrentados pelos corretores e cria condições que permitem reduzir as comissões.
Na prática, contudo, a situação é diferente porque o mercado está saturado de corretores que oferecem acesso à negociação Forex. À medida que as empresas competem entre si, introduzem programas de parceria que permitem aos participantes obter rendimentos adicionais ao indicar novos traders. Estas recompensas dos parceiros são financiadas através de comissões mais elevadas, o que significa que a diferença de preço permanece inalterada.
O Impacto das Diferenças de Preço no Mercado Forex
O impacto do spread no mercado Forex é difícil de sobrestimar, uma vez que as estratégias de negociação para instrumentos específicos são frequentemente desenvolvidas com base na dimensão da comissão. Muitos traders intradiários que trabalham com gráficos M1 e M5 não conseguem abrir posições de curto prazo em pares de moedas secundários e exóticos devido aos seus spreads elevados. Nestes casos, as estratégias baseadas em negociações de elevado volume com objetivos de lucro de 5 a 10 pontos perdem a sua eficácia devido ao spread.
Um spread variável também afeta as estratégias relacionadas com a negociação baseada em notícias. Um aumento acentuado das comissões, combinado com o risco de deslizamento (slippage), torna impraticável a colocação de duas ordens pendentes opostas. A maioria das estratégias intradiárias torna-se completamente ineficaz quando se negociam pares de moedas secundários, uma vez que foram concebidas para gerar lucros de apenas 20 a 50 pontos. Para além de outros fatores, os traders escolhem os seus instrumentos e estratégias de negociação com base na amplitude do spread. Um dos princípios fundamentais da negociação recomenda manter uma relação risco/retorno de 1:3. Se o lucro esperado for de 60 pontos, a ordem de stop-loss não deverá ser colocada a menos de 20 pontos. Quando o spread é elevado, pode reduzir significativamente a distância efetiva do stop-loss, aumentando assim o risco global do trader.
