O acordo está atrasado, mas ninguém é culpado

SP500

Zona-chave: 7.680 - 7.800

Compra: 7.830 (num recuo após uma correção até aos 7.700); objetivo 7.950-8.000; Stop Loss 7.760

Venda: 7.650 (com fortes fundamentos negativos); objetivo 7.550; Stop Loss 7.720

O Irão e Omã estiveram mais uma vez perto de alcançar um acordo que poderia aumentar os fluxos de petróleo, pressionar os preços do crude em baixa e reduzir a procura pelo dólar norte-americano como ativo de refúgio. Ao mesmo tempo, isso diminuiria a probabilidade de um novo endurecimento da política monetária da Reserva Federal. Infelizmente, a celebração foi adiada.

O Presidente Trump continua, por sua vez, a alternar entre promessas e ameaças. Esta comunicação contraditória dificulta que Teerão avance para um compromisso. Entretanto, foram registadas novas explosões perto de um petroleiro que atravessava o Estreito de Ormuz. A causa exata permanece desconhecida, mas o incidente voltou a demonstrar quão frágil continua a ser a situação.

O Irão advertiu os países do Golfo Pérsico de que qualquer novo ataque norte-americano ao seu território desencadeará ataques de retaliação contra infraestruturas energéticas críticas da região. Segundo cinco fontes, Teerão procura aumentar o custo de uma ação militar ao ameaçar os aliados regionais mais próximos de Washington.

Recordemos.

Os investidores otimistas em relação ao dólar continuam profundamente preocupados com a incapacidade da moeda norte-americana para subir, apesar das elevadas yields das obrigações do Tesouro e da retórica agressiva dos responsáveis da Reserva Federal. Os investidores continuam a vender tanto o dólar como as obrigações do Tesouro dos Estados Unidos. Depois de surgirem notícias de que Kevin Warsh tem mantido reuniões privadas regulares com o Presidente Trump, a confiança do mercado na liderança da Reserva Federal deteriorou-se significativamente.

E quanto mais os investidores analisavam a situação, mais preocupante se tornava o panorama geral. Ainda assim, o mercado começou finalmente a movimentar-se.

O principal indicador do mercado — o Índice do Dólar Norte-Americano (DXY) — continua preso entre dois níveis igualmente importantes, 99,68 e 99,82, sem conseguir definir uma direção clara sem um catalisador suficientemente forte.

Uma recuperação dos 99,68 para os 99,82 poderá desencadear uma correção de curto prazo em baixa nos principais pares cambiais, favorecendo vendas táticas. Uma quebra abaixo dos 99,68 deverá proporcionar um novo impulso para compras de euro e libra esterlina. A venda das principais moedas só passa a ser a estratégia preferencial caso o DXY consiga consolidar acima dos 99,82.

• O Brent caiu para 78,30 dólares (menos 11% nos últimos três dias), uma vez que o mercado continua a acreditar que a diplomacia prevalecerá. A principal zona de resistência situa-se entre os 80 e os 82 dólares. Uma quebra abaixo dos 78 dólares poderá acelerar a descida até aos 75 dólares, enquanto uma recuperação acima dos 80 dólares indicará o regresso do prémio de risco geopolítico.
• Ouro: uma quebra abaixo do suporte nos 4.200 dólares abrirá caminho para os 4.000 dólares, enquanto uma superação da resistência nos 4.280 dólares tornará a zona acima dos 4.350 dólares o próximo objetivo em alta.
• O Bitcoin continua a recuperar, mas permanece tecnicamente frágil. O suporte encontra-se nos 64.000 dólares, enquanto a resistência está nos 65.000 dólares. Um movimento sustentado acima dos 65.000 dólares será provável apenas se o DXY cair abaixo dos 99,68 e o dólar norte-americano enfraquecer de forma generalizada.
• O S&P 500 está a "ganhar fôlego" depois de atingir novos máximos na zona entre os 7.730 e os 7.750 pontos. Neste momento, ainda não existem razões convincentes para uma correção significativa.

Então, o que significa isto?

O mercado continua paralisado entre a esperança na diplomacia e o receio de uma nova guerra. O adiamento do acordo não representa nem um fracasso nem um avanço — apenas penaliza os traders que tentam antecipar os acontecimentos nestas condições. Hoje, preservar o capital e manter uma disciplina rigorosa são muito mais importantes do que reagir a manchetes dramáticas. Negociar antes de o DXY romper a atual microfaixa de negociação não é aconselhável.

O nosso trabalho não é adivinhar qual será o cenário, mas reconhecer atempadamente qual deles o mercado está realmente a confirmar. Apenas uma quebra técnica clara determinará, em última análise, se será a esperança ou o medo a prevalecer.

Por isso, atuamos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Lucros para todos!