O petróleo sobe novamente devido aos riscos iranianos

XBR/USD

Zona-chave: 97.50 - 100.00

Compra: 102.00 (após fechamento do gap); alvo 105.50-107.50; StopLoss 101.30

Venda: 97.00 (com fortes fundamentos negativos); alvo 93.50; StopLoss 97.70

Os futuros do Brent subiram mais de 2% depois que forças militares dos EUA atacaram alvos no sul do Irã. O petróleo já não é apenas uma commodity. Tornou-se um instrumento de poder. E o preço do barril é cada vez mais determinado não pelo mercado, mas pelos interesses dos grandes players.

O mercado global de petróleo reage cada vez menos apenas aos fatores fundamentais de oferta e procura. Teerã pediu aos mercados que se preparassem para um petróleo a $200 por barril.

Lembrete:

Esse aviso surgiu após forças militares dos EUA lançarem ataques contra instalações no sul do Irã. As forças americanas atacaram alvos iranianos perto de Bandar Abbas “em legítima defesa”. Dois barcos de colocação de minas e uma posição de sistema antiaéreo foram destruídos.

Os alvos incluíam sistemas de lançamento de mísseis e embarcações supostamente envolvidas na colocação de minas no Estreito de Hormuz — uma das rotas de transporte de petróleo mais importantes do mundo.

O entusiasmo observado ontem nos mercados financeiros sobre a possibilidade do fim da guerra com o Irã perdeu força esta manhã. Os mercados moveram-se em direções mistas após os ataques americanos, que Washington classificou como defensivos, enquanto os investidores avaliavam tanto os riscos de escalada quanto as possibilidades de progresso diplomático.

O secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, afirmou que os Estados Unidos darão uma oportunidade à diplomacia, enquanto Teerã enfatizou que ainda é cedo para falar de um acordo rápido. Trump declarou que o bloqueio de Hormuz permanecerá em vigor até que um acordo seja finalizado, e que a aprovação final pode levar vários dias.

Infelizmente, as chances de um acordo rápido são mínimas.

• O Estreito de Hormuz continua sendo o principal ponto de risco: cerca de um quinto dos fluxos globais de petróleo e gás natural liquefeito passa por ele.
• O Brent já havia caído abaixo de $100 devido às esperanças de um acordo, mas questões-chave — incluindo regras de trânsito pelo estreito — permaneceram sem solução.
• A dinâmica dos preços indica que o mercado ainda não está preparado para remover totalmente o prémio geopolítico.
• A queda de 7% do Brent no dia anterior refletiu expectativas de avanço diplomático, mas a recuperação subsequente de mais de 2% demonstrou quão rapidamente os acontecimentos militares voltam a incorporar riscos aos preços.
• Qualquer atraso ou colapso nas negociações provavelmente voltará a gerar volatilidade nos preços do petróleo, no dólar americano e nos ativos de refúgio.

Então, qual é o resultado?

Os indicadores fundamentais já não funcionam de forma pura. Inventários, crescimento industrial ou dinâmica de consumo continuam importantes, mas estão a tornar-se secundários diante da agenda política.

Hoje, investidores, empresas e governos precisam considerar não apenas indicadores económicos, mas também sinais políticos. E enquanto a energia permanecer um instrumento de influência global, o mercado petrolífero continuará sujeito a elevada volatilidade.

Até mesmo a Administração de Informação Energética dos EUA (EIA) alerta que uma interrupção prolongada no Estreito de Hormuz pode acrescentar cerca de mais $20 ao preço do barril no curto prazo.

Até que um acordo com o Irã seja assinado, o petróleo reagirá não apenas às negociações, mas também a cada novo ataque, declaração ou sinal relacionado ao transporte marítimo no Golfo Pérsico.

Assim, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Lucros para todos!