Miragens de vitória e problemas reais

EUR/USD

Zona-chave: 1.1500 - 1.1600

Compra: 1.1620 (com um forte fundamento positivo) ; alvo 1.1750; StopLoss 1.1560

Venda: 1.1500 (em uma retração após o reteste do nível 1,1550) ; alvo 1.1350; StopLoss 1.1560

A amplitude de emoções, de “nós vencemos” até “não precisamos desse estreito”, nas declarações de Trump sobre a situação no Irã parece uma tentativa de convencer os mercados de que o bloqueio físico de uma artéria de transporte chave não tem nenhuma importância para os Estados Unidos. Na realidade, Trump simplesmente não esperava problemas tão globais decorrentes de seu aventureirismo político.

As leis de parceria — tanto política quanto militar — já não são relevantes neste momento.

As exigências dirigidas à NATO, à Europa, ao Japão e à Coreia do Sul para resolverem o problema do bloqueio por conta própria são uma tentativa fraca de admitir que os Estados Unidos não podem garantir a segurança da navegação sozinhos. Trump declarou que seu país não protegerá o Estreito de Ormuz — o controle deve ser exercido pelos países consumidores. Donnie está tentando transferir aos aliados a responsabilidade por uma situação que ele próprio não conseguiu estabilizar em três semanas.

• Estamos observando uma mudança radical no papel global dos Estados Unidos.
• Se antes os Estados Unidos eram o garantidor, agora são apenas um “consultor sob demanda”.
• Para a economia global isso significa um forte aumento dos prêmios de seguro e a militarização das rotas comerciais.
• O conflito atual mostrou que o poder militar dos EUA perde para a pressão econômica assimétrica.

No momento, o Estreito de Ormuz está aberto apenas para passagens “episódicas” no interesse da China e da Índia (1,0–1,5 milhão de barris por dia). Teerã transformou a guerra em uma rotina que a economia global simplesmente não pode se permitir.

A ausência de controle sobre as águas do Golfo Pérsico determina diretamente o custo econômico do conflito.

Os canais diplomáticos também são ineficazes: qualquer tentativa de discutir a retomada do funcionamento do Estreito de Ormuz esbarra em uma parede de silêncio.

O tempo está trabalhando contra a Casa Branca. Cada dia de bloqueio do Estreito de Ormuz não fortalece, mas destrói a posição dos Estados Unidos.

Restam apenas manipulações verbais, que já não conseguem esconder o colapso em cascata do sistema global.

A verdadeira catástrofe está escondida nas ligações intersetoriais.

• Farmacêutica (forte redução da produção de medicamentos na Índia; escassez de embalagens e seringas).
• Indústria têxtil (colapso da produção de poliéster na China e em Bangladesh, choque de exportação na Ásia).
• Eletrônicos (falta de matérias-primas nas fábricas da TSMC e da Intel, fim do “rali dos chips”).
• Alimentos (escassez de fertilizantes, combustível, aumento do custo de embalagens e frete).
• O setor tecnológico está sendo sacrificado ao petróleo: o NASDAQ 100 caiu mais de 2,5%, os altos preços de energia começaram a destruir os investimentos em AI.

O índice de medo VIX subiu 20%, refletindo uma perda total de referências.

O secretário do Tesouro, Bessent, anunciou uma decisão que há um mês parecia impensável: os Estados Unidos estão suspendendo temporariamente as restrições para colocar 140 milhões de barris de petróleo iraniano no mercado.

Na prática, os traders estão negociando o humor do Salão Oval, e não dados reais. Trump espera que os barris iranianos derrubem os preços antes que o pânico dos consumidores americanos se torne incontrolável.

A probabilidade de impeachment de Trump já neste ano subiu para 72%.

Neste caos, o mercado cambial está se comportando de forma estranha: o euro mostra força, enquanto o dólar, ao contrário da lógica do rali do petróleo, começou a ficar para trás. O BCE se encontra em uma situação em que precisa desenvolver novos planos para combater uma catástrofe que já começou. A Europa entra em um período de inflação prolongada e baixo crescimento, onde os instrumentos monetários são impotentes diante de um Estreito de Ormuz bloqueado e refinarias em chamas. A análise técnica praticamente não funciona — a moeda reage apenas ao fluxo de informações.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!