BTC miners estão a apostar em IA

BTC/USD

Zona-chave: 65,000 - 70,000

Compra: 70,500 (em caso de fundamentos positivos fortes); alvo 75,000; StopLoss 69,500

Venda: 65,000 (após novo teste do nível 67,500) ; alvo 63,500-61,500; StopLoss 66,000

Grandes participantes procuram afastar-se dos processos primitivos de mineração de criptomoedas e tentam diversificar os recursos da sua infraestrutura. Alguns mineradores estão a abandonar a rede padrão, uma vez que as oportunidades de lucro com o uso de IA tornaram-se demasiado atrativas.

A lista desses mineradores “modernizados” é impressionante: Bit Digital, Bit Mining Ltd., Bitfarms, Cango, Cipher Mining, CleanSpark, Galaxy Digital, Hut 8, MARA Holdings, Riot Platforms. O grau de integração de IA varia, mas até ao final deste ano, essas empresas formarão claramente a maioria.

O principal fator de mudança foi uma deterioração acentuada na economia da mineração. O custo de mineração de um BTC para empresas públicas em 2025 atingiu quase $80,000, enquanto o preço de mercado frequentemente permaneceu abaixo desse nível, tornando as operações não lucrativas.

Lembrete:

Pressão adicional veio de mais uma redução na recompensa por bloco (halving), incorporada no modelo do Bitcoin, que reduz estruturalmente as receitas dos mineradores.

Como resultado, muitas empresas enfrentaram uma escolha: modernizar o modelo de negócio ou abandonar o mercado.

A transição para IA é bem justificada: as empresas já possuem ativos criticamente importantes:

• centros de dados poderosos
• eletricidade barata
• sistemas de arrefecimento
• experiência na gestão de infraestruturas de alta carga

Esses recursos são quase perfeitamente adequados para tarefas de computação de alto desempenho. Além disso, a economia da infraestrutura de IA parece significativamente mais atrativa:

• receitas mais estáveis e previsíveis
• maior receita por megawatt de capacidade
• contratos de longo prazo com empresas tecnológicas

A escala da transformação já se tornou sistémica:

• foram assinados contratos de infraestrutura de IA no valor de mais de $65–70 bilhões;
• grandes players estão a vender reservas de Bitcoin para financiar a transição;
• algumas empresas estão a abandonar completamente as reservas de BTC nos seus balanços.

Essa “otimização” do processo cria risco de crise, uma vez que uma rápida perda de capacidade de mineração num curto período pode levar a problemas na capacidade do Bitcoin de processar transações e garantir o fluxo de novos blocos.

O surgimento de centros de dados de IA como nova fonte de rendimento alterou a economia de todo o negócio. Se antes a mineração era uma forma de monetizar o poder computacional através de criptomoeda, agora as empresas estão a migrar para um modelo mais direto:

• antes: computação – hashing – mineração de BTC – venda;
• agora: computação – treino de modelos de IA – contratos diretos.

O segundo modelo é economicamente mais rentável.

A recente queda do preço do BTC de $125000 para $66000 também está a pressionar muitos mineradores, que operam com perdas significativas nesses níveis.

Apesar das vantagens evidentes, a transição para mineração com IA traz um conjunto completo de riscos explícitos e ocultos:

• incompatibilidade de hardware: os mineradores ASIC não são adequados para tarefas de IA, exigindo substituição dispendiosa por clusters de GPU;
• intensidade de capital: a infraestrutura de IA requer investimentos de bilhões;
• concorrência com gigantes tecnológicos (nem sempre justa!): empresas como hyperscalers (AWS, Google, Microsoft) já dominam o mercado;
• dependência da procura: se o mercado de IA arrefecer (por qualquer motivo), o modelo de negócio da mineração terá de ser revisto novamente.

E qual é o resultado?

Ainda assim, os defensores da “mineração tradicional” acreditam que essas preocupações não passam de uma narrativa de marketing, e que as redes cripto padrão permanecem suficientemente resilientes. Mantêm uma visão de longo prazo do BTC como ativo de reserva global, continuam a minerar na rede e não vendem as suas reservas de tokens.

Independentemente do grau de adoção de novos métodos — financeiros e técnicos — apenas os participantes mais eficientes sobreviverão neste mercado.

Assim, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Lucros para todos!