O Bitcoin está se afastando dos parceiros¬

BTC/USD

Zona-chave: 68,000 - 71,500

Compra: 72,500 (com uma base fundamental fortemente positiva); alvo 76,500-80,000; StopLoss 71,500

Venda: 67,500 (após o reteste de 68.500) ; alvo 63,500; StopLoss 68,500

O Bitcoin está cada vez mais se afastando do mercado de ações e depende cada vez menos da dinâmica do índice S&P 500. A principal criptomoeda está perdendo o status de ativo de risco e cada vez mais passa a ser vista como um instrumento de investimento.

Se antes o BTC (e às vezes o ETH) caía junto com as ações do setor de tecnologia, agora esse modelo já não funciona.

Antes, a alta correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 era explicada pelo fato de que os mesmos fatores influenciavam o mercado ao mesmo tempo. Isso incluía a política do Fed, a entrada de liquidez, o interesse por ativos de risco e o comportamento dos grandes fundos. Por isso, naquele período o BTC não era negociado como um ativo pleno, mas sim como uma espécie de substituto do mercado de ações.

Considera-se que o Bitcoin começou a se mover separadamente do mercado de ações no final de 2025, mas os primeiros sinais dessa reversão apareceram ainda no verão. Se antes o BTC frequentemente se movia na mesma direção dos índices acionários (e não apenas do S&P 500), agora a cripto sobe mesmo quando as ações caem.

A tendência se intensificou nas últimas semanas, quando os mercados tradicionais ficaram sob pressão.

A principal razão para o afastamento do BTC do S&P 500 é a mudança na estrutura da demanda.

• O principal argumento passa a ser a demanda vinda dos ETFs à vista, por meio dos quais investidores institucionais entram regularmente no BTC.
• O preço do BTC é cada vez mais influenciado por fatores próprios e pelos fundamentos internos do mercado cripto. Se para as ações os principais referenciais continuam sendo os juros, os resultados das empresas e o estado da economia dos EUA, para o BTC o comportamento dos grandes detentores e a demanda geral por criptomoeda estão ganhando cada vez mais importância.
• Outro fator é a reação do mercado à operação militar no Irã. Após o início do conflito em 28 de fevereiro, os índices americanos passaram a cair, enquanto o Bitcoin, ao contrário, tentou subir — sem sucesso.
• Se o Bitcoin realmente começar a se afastar do S&P 500, isso também muda a abordagem para prever seu preço. Se a correlação continuar caindo, o BTC formará uma tendência independente e será necessário buscar novas metodologias de análise.

E qual é o resultado?

Agora os participantes do mercado usam cripto não apenas para especulação, mas também para diversificação de portfólio. Isso muda a própria lógica do mercado: o comportamento da criptomoeda é cada vez mais determinado por fatores internos, e não pelo cenário externo.

Prever o movimento das criptomoedas apenas com base na macroeconomia está ficando mais difícil.

Ao mesmo tempo, ainda é cedo para falar em uma ruptura completa com o S&P 500. A correlação pode voltar em períodos de fortes choques macroeconômicos ou mudanças na política do Fed.

Portanto, agimos com prudência e evitamos riscos desnecessários.

Bons lucros a todos!