Una nueva trampa para los alcistas veteranos

NQ100

Zona clave: 29,300 -29,800

Buy: 30,000(ante fuertes factores fundamentales positivos); objetivo 31,500; StopLoss 29,500

Sell: 29,000 (en un retroceso tras volver a probar 29,500); objetivo 27,500; StopLoss 29,400

El informe de resultados de Amazon pondrá a prueba la resistencia del auge de la inteligencia artificial, el de Apple permitirá evaluar la fortaleza de la demanda de los consumidores y el de Coinbase revelará la rentabilidad real del mercado de criptomonedas. Los tres informes podrían desencadenar una reevaluación de las acciones tecnológicas.

Hoy, 29 de octubre, después del cierre del mercado bursátil estadounidense, Amazon y Coinbase publicarán sus resultados financieros del tercer trimestre. Apple proporcionará una señal adicional sobre la demanda de los consumidores el 2 de noviembre. AAPL representa el tercer componente de un escenario de mercado más amplio, pero con un catalizador independiente que se producirá en otro momento.

El principal riesgo reside en las expectativas excesivamente elevadas de los inversores y en la diferente sensibilidad de los activos a los acontecimientos macroeconómicos y corporativos. Amazon y Apple podrían moverse en línea con el Nasdaq 100, pero sus propios informes de resultados podrían cambiar la dirección del índice.

Un breve repaso:

Una caída pronunciada no requiere necesariamente resultados financieros débiles. Incluso las empresas que superan las previsiones de los analistas pueden enfrentarse a presión vendedora si sus perspectivas para el trimestre siguiente no son lo suficientemente sólidas como para justificar las valoraciones actuales. Para el Nasdaq 100, es especialmente importante que Amazon y Apple puedan demostrar beneficios y demanda resistentes. El mercado de criptomonedas considera los resultados de Coinbase un indicador de la actividad de negociación, el desempeño del negocio institucional y la monetización de los activos digitales.

Amazon: el mercado exige rentabilidad de las inversiones en IA

Se espera que los ingresos alcancen $202.2–202.3 mil millones, lo que representa un crecimiento interanual de aproximadamente el 12.2–12.3%. La previsión de EPS se sitúa en $1.96–1.97. Según estimaciones de IG basadas en datos de LSEG, los ingresos de AWS deberían alcanzar $45.6 mil millones, mientras que el EBITDA de Amazon se espera que ascienda a $53.6 mil millones.

El cuarto trimestre es tradicionalmente importante para Amazon debido a las ventas navideñas. Por lo tanto, incluso superar el consenso del tercer trimestre podría resultar insuficiente si la empresa presenta previsiones débiles de ingresos o beneficios operativos para finales de año.

Coinbase: los volúmenes de negociación son la clave

Las estimaciones de consenso apuntan a unos ingresos trimestrales de aproximadamente $1.21 mil millones y una pérdida de alrededor de $0.23 por acción. Un año antes, la empresa obtuvo un beneficio de $1.44 por acción con ingresos de $1.87 mil millones.

¿Qué constituiría una sorpresa positiva?

• Ingresos significativamente superiores a $1.21 mil millones.
• Crecimiento de los ingresos por suscripciones y servicios.
• Menores gastos operativos en relación con los ingresos.

Apple: poniendo a prueba la resistencia de la demanda de los consumidores

La publicación de resultados está prevista para el 2 de noviembre. Las estimaciones de consenso apuntan a ingresos de aproximadamente $113.38 mil millones y un EPS de alrededor de $1.98. El crecimiento esperado de los ingresos respecto a los $102.47 mil millones de un año antes es de aproximadamente el 10.65%.

Para Apple, la demanda del iPhone sigue siendo el indicador más importante. Según estimaciones de UBS, los ingresos del segmento podrían alcanzar aproximadamente $56 mil millones, frente al consenso del mercado de $56.2 mil millones.

Cuatro combinaciones de resultados son especialmente importantes.

• Amazon fuerte + Apple fuerte. Este resultado confirmaría la resistencia tanto de la inversión empresarial como de la demanda de los consumidores. Sería una combinación potencialmente positiva para el Nasdaq 100, especialmente si los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense no aumentan bruscamente.
• Amazon fuerte + Apple débil. El mercado podría acelerar la rotación de capital hacia la computación en la nube y la infraestructura de IA, al tiempo que reduce posiciones en empresas dependientes del gasto de los consumidores.
• Amazon débil + Coinbase fuerte. Esto podría hacer que COIN se desvinculara de la evolución del índice tecnológico general. Sin embargo, la resistencia del sector de las criptomonedas dependerá de la propia dinámica del precio de Bitcoin y de la liquidez, no solo de los resultados de la plataforma de intercambio.
• Amazon, Apple y Coinbase débiles. Una combinación de demanda débil, dudas sobre la rentabilidad de las inversiones en IA y una disminución de la actividad con criptomonedas aumentaría el riesgo de reducciones simultáneas de posiciones en activos de riesgo.

Entonces, ¿cuál es el resultado?

Los mercados están poniendo a prueba no solo los beneficios, sino también la estabilidad de los modelos de negocio.

Para el Nasdaq 100, la cuestión clave es si Amazon y Apple pueden confirmar la resistencia de los beneficios y la demanda. Para el mercado de criptomonedas, los resultados de Coinbase servirán como indicador de la actividad de negociación, el desempeño del negocio institucional y la monetización de los activos digitales.

Una sorpresa positiva respecto al consenso no constituye automáticamente una señal de compra. La reacción del mercado tras la publicación de resultados necesita confirmación mediante las previsiones de la dirección, el volumen de negociación, la fortaleza relativa de las acciones y la respuesta de los mercados relacionados.

Por lo tanto, actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!