واشنطن ضد كاراكاس: لن تكون هناك مشاكل مع النفط

XTI/USD

المنطقة الرئيسية:56.00 - 57.50

الشراء:57.50 (عند اختراق مؤكد لمستوى 57.00) ; الهدف59.00-60.50; ستوب لوس56.80

بيع:56.00 (على أساس سلبي قوي) ; الهدف54.00-53.50; ستوب لوس56.80

ستؤثر محاولات الولايات المتحدة لتشديد الرقابة على صادرات النفط من فنزويلا على إنتاج المادة الخام وستضر بإيرادات الرئيس مادورو الأساسية، لكنها لن تؤثر بشكل كبير على سوق النفط العالمية.

في الأسبوع الماضي، اعترضت خفر السواحل الأمريكية ناقلة نفط عملاقة من فنزويلا كانت متجهة إلى كوبا. جاء هذا الحدث في إطار حملة أوسع نطاقاً يعزز فيها الجيش الأمريكي وجوده في منطقة البحر الكاريبي، على غرار ما حدث خلال أزمة الصواريخ الكوبية.

تشير الولايات المتحدة علناً إلى أن اعتراض سفينة Skipper ليس عملاً فردياً، بل خطة عمل. وهذا يغير بالفعل سلوك مالكي السفن وشركات التأمين. على خلفية ذلك، تظهر علامات عسكرة المنطقة: على سبيل المثال، وافقت ترينيداد وتوباغو على توفير مطارات للدعم اللوجستي للولايات المتحدة. ورداً على ذلك، أعلنت فنزويلا عن إلغاء اتفاقيات الغاز واتهمت جيرانها بمساعدة الولايات المتحدة. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت شركة PDVSA عن هجوم إلكتروني ربطته بالولايات المتحدة؛ وتحدثت مصادر رويترز عن أعطال في الأنظمة وانتهاكات في شحن البضائع.

كما فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة على عائلة مادورو وست ناقلات نفط وشركات شحن مرتبطة بها.

يتوقع محللو Kpler أن تنخفض صادرات النفط الخام الفنزويلي في ديسمبر إلى 702 ألف برميل في اليوم – وهو أدنى مستوى في ستة أشهر. يطلب المشترون الآسيويون خصومات كبيرة على النفط الفنزويلي بسبب المخاطر التجارية المتزايدة.

تذكير:

أكثر من 60٪ من الخام الفنزويلي هو نفط ثقيل ذو قوام قطري عند الاستخراج. يتطلب هذا النوع من النفط استخدام مواد خاصة لتقليل لزوجته، مما يسمح بنقله عبر الأنابيب وتصديره عبر المحطات والناقلات. وتضطر فنزويلا إلى استيراد هذه المواد الكيميائية.

الانخفاض الحاد في الصادرات يهدد الإنتاج في فنزويلا.

انخفاض إمدادات النفط الثقيل قد يؤثر بشكل أكبر على بعض المستهلكين (على سبيل المثال، ساحل الخليج الأمريكي). على الرغم من التوتر المتزايد، من غير المرجح أن يتوقف إنتاج النفط في فنزويلا تمامًا. منحت إدارة ترامب شركة شيفرون، ثاني أكبر منتج للنفط في الولايات المتحدة، ترخيصًا خاصًا لمواصلة العمل في مشاريع مشتركة في حزام أورينوكو في فنزويلا، حيث يتم إنتاج حوالي 250 ألف برميل في اليوم. ومن المرجح أن يتم تعويض أي عجز في النفط الثقيل بزيادة الإنتاج في كندا وخليج المكسيك، حيث يتم إنتاج هذه الأنواع من النفط أيضًا.

وقد خفضت شركة شيفرون بالفعل أسعار النفط الفنزويلي المقدم إلى مصافي التكرير الأمريكية.

التصعيد الحالي بين الولايات المتحدة وفنزويلا يؤدي بالفعل إلى انخفاض الصادرات ويضغط على إنتاج فنزويلا من خلال اللوجستيات، كما يجبر السوق على أخذ مخاطر العقوبات والحرب في الحسبان. هذا ليس صراعًا عسكريًا بعد، بل مجرد "صراع قسري" يؤثر بشكل مباشر على صادرات النفط من فنزويلا. في الوقت الحالي، هناك انخفاض حاد في حركة الشحن.

لكن تأثير ذلك محدود على الأسعار العالمية، لأن الخلفية الأساسية هي توقع فائض/نمو في المخزونات في عام 2026. لذا فإن "صدمة فنزويلا" لا تؤدي سوى إلى إعادة توزيع التدفقات وتوسيع الخصومات.

النفط لا يحاول حتى أن يرتفع سعره، والتقلبات تشير إلى توازن هش. في الوقت الحالي، يرسل السوق إشارة واضحة بأن سوق النفط متوازن، ولكنه عرضة للعوامل الأساسية. يمكن اعتبار محاولات النمو مجرد تصحيح فني، لأنه لا توجد أسباب حقيقية لاتجاه صعودي حتى الآن.

لذا نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!