وول ستريت تبحث عن قاع جديد

SP500

المنطقة الرئيسية:6,800 - 6,900

الشراء:6,950 (بعد إعادة اختبار المستوى 6,850) ; الهدف7,100; ستوب لوس 6,900

بيع:6,800 (على أساس سلبي قوي) ; الهدف6,650; ستوب لوس6,850

يحاول كبار المشاركين في السوق ومحللو وول ستريت فهم مدى عمق الهبوط المحتمل لمؤشر S&P 500. ويقوم المؤشر حاليًا باختبار مستوى دعم صمد لعدة أشهر.

بعد الهبوط الأسبوعي القياسي لمؤشر S&P 500 في نوفمبر من العام الماضي، أصبح من الصعب تقنيًا تقدير عمق التراجع الحالي دون المتوسط المتحرك لـ100 يوم، ويكاد يكون ذلك مستحيلًا من منظور التحليل الأساسي.

للمتابعة: يبلغ المتوسط المتحرك MA(100) حاليًا 6,814.51.

يبدو أن السبب الأكثر ترجيحًا هو قيام المستثمرين بتحويل أموالهم من أسهم التكنولوجيا المبالغ في تقييمها إلى قطاعات أكثر دفاعية في السوق. ومع ذلك، شهدت الأسهم يوم الثلاثاء تقلبات حادة، حيث عوضت جزءًا من خسائرها الأولية وأغلقت على ارتفاع طفيف.

نحن أمام مواجهة بين الاتجاهين الصاعد والهابط، ضمن نطاق محدد.

• المعنويات في السوق تميل إلى التشاؤم، لكن لا يوجد حتى الآن اندفاع نحو بيع واسع النطاق..
• يُظهر المؤشر علامات ضغط، إذ يتم تداوله ضمن نطاق ضيق بين 6,800 وأقل بقليل من 7,000 نقطة. وقد خفّض المستثمرون مراكزهم في الأسهم إلى أدنى مستوى منذ يوليو، وفقًا لاستطلاع أجرته الرابطة الوطنية لمديري الاستثمار النشطين.
• تدفع هذه التقلبات السعرية الاستراتيجيين والمحللين الفنيين إلى دراسة الرسوم البيانية بعناية لتحديد مستويات الدعم التالية.
• يتباطأ صعود مؤشر S&P 500 بسبب الأداء الضعيف لأكبر شركاته. فقد تراجعت أسهم مجموعة “السبعة الرائعين” بنحو 7% في عام 2026، مع تسجيل Amazon.com Inc. وMicrosoft Corp. انخفاضات مزدوجة الرقم. وتواصل هذه المجموعة تشكيل قمة وتضغط على المؤشر.

يراقب محللو وول ستريت عن كثب عدد الشركات التي تسجل قممًا جديدة، إذ يُعتبر ذلك مؤشرًا على استمرار الاتجاه الصاعد. وأشار تقرير حديث صادر عن Roth Capital Partners إلى أن 15% من شركات مؤشر Russell 3000 سجلت قممًا جديدة، في حين هبط 8% فقط إلى قيعان جديدة، رغم المخاوف المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي أثرت على قطاعات أخرى.

في الوقت نفسه، قد يشير التباين الكبير في عدد الشركات التي تحقق قممًا جديدة إلى إنهاك الاتجاه واحتمال حدوث انعكاس.

في الأسبوع الماضي، سجلت بورصة نيويورك عددًا قياسيًا من القمم الجديدة خلال 52 أسبوعًا — بلغ 263 شركة. ومع ذلك، في يناير، عندما سجل مؤشر S&P 500 أعلى مستوى تاريخي له، بلغ عدد هذه الشركات 109 فقط. ينبغي متابعة التطورات عن كثب وانتظار إشارات جديدة على احتمال تراجع المؤشر، لذلك فإن تحليل نتائج الشركات يُعد إجراءً إلزاميًا لجميع المتداولين مهما كانت أدواتهم.

في الوقت الحالي، تبدو منطقة 6,720 نقطة مستوى دعم رئيسيًا. وسيساعد هذا المستوى في تحديد ما إذا كانت عملية تدوير السوق مستمرة أم أن زخمها بدأ يضعف. وكسر هذا المستوى بشكل حاسم سيعني نهاية الاتجاه الصاعد متوسط الأجل.

صرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباح موفقة للجميع!