أحدث «صفقة» لترامب: النفط مقابل السلام

XBR/USD

المنطقة الرئيسية: 87.50 - 91.50

شراء: 91.50 (عند تراجع بعد إعادة اختبار 90.00)؛ الهدف 93.50-95.50؛ StopLoss 90.80

بيع: 86.50 (في ظل عوامل أساسية سلبية قوية)؛ الهدف 83.50-81.50؛ StopLoss 87.20

قد تحصل الولايات المتحدة على السيطرة على معظم إنتاج فنزويلا من النفط بموجب اتفاق جديد مع البلاد. وهذا من شأنه أن يمنح واشنطن سيطرة أغلبية على مشروعات تضم أكثر من 65 مليار برميل من الاحتياطيات المؤكدة.

أعلن ترامب عن الاتفاقات مساء الجمعة على Truth Social. ووفقاً له، جاءت الصفقة نتيجة التعاون مع شركات خاصة وإدارة رودريغيز.

للتذكير:

تدرس فنزويلا مغادرة OPEC بعد الإمارات العربية المتحدة. ولم يُتخذ أي قرار بعد. وبالنسبة إلى سوق النفط، لا يكمن الخطر في الانسحاب نفسه، بل في المزيد من إضعاف الكارتل. لن تحدث زيادة فورية في المعروض: تنتج فنزويلا نحو 1.2 مليون برميل يومياً وهي معفاة بالفعل من حصص OPEC+. لذلك، ينبغي أن يكون رد الفعل قصير الأجل في Brent محدوداً.

تخطط الولايات المتحدة للسيطرة على 55% من الإنتاج الفعلي والحصول على النفط بسعر التكلفة. ومن المتوقع أن يحصل المشروع المشترك على امتيازات لمدة 100 عام للحقول. وقالت الرئيسة رودريغيز على التلفزيون إن الاتفاق سيجلب الوظائف والنمو الاقتصادي إلى البلاد، بينما ستبلغ أرباح فنزويلا نحو $19 عن كل برميل يتم إنتاجه.

بموجب شروط الاتفاق:

• تخطط واشنطن للاستحواذ على 35% من الشركة الخاصة North American Blue Energy Partners، التي يرأسها رجل الأعمال الفنزويلي أليخاندرو بيتانكورت. وهو يمتلك ثاني أكبر شركة نفط خاصة في البلاد.
• ستحصل الولايات المتحدة على حق شراء 20% مضمونة من النفط بسعر التكلفة من جميع الحقول الحالية والمستقبلية التي تديرها الشركة.
• كما ستحصل واشنطن على حق تفضيلي لشراء الـ80% المتبقية من الإنتاج، ما يمنحها إمكانية الوصول إلى إمدادات إضافية في حالات الطوارئ.
• تخطط North American Blue Energy Partners لإصدار تراخيص أو إنشاء مشروعات مشتركة مع شركات طاقة لتطوير 17 حقلاً فنزويلياً بموجب امتيازات لمدة 100 عام.
• ستتطلب استعادة الحقول الـ17 وزيادة الإنتاج بنحو 1.5 مليون برميل يومياً حوالي 10 سنوات و$100 مليار.

يقول ترامب إنه من خلال السيطرة على 65 مليار برميل من النفط الفنزويلي، سيحل عدة مشكلات دفعة واحدة: زيادة احتياطيات النفط الأمريكية، وجذب الاستثمار إلى قطاع الطاقة الفنزويلي المدمر، وخفض أسعار البنزين للمستهلكين الأمريكيين.

بالنسبة إلى السياسة الأمريكية الحديثة، فإن هذا المستوى من التدخل الحكومي المباشر في مشروعات النفط الخارجية أمر غير معتاد. وإذا تم تنفيذ الخطط، فسيصبح الهيكل الجديد ثاني أكبر جهة مؤسسية مالكة للاحتياطيات النفطية المؤكدة بعد Saudi Aramco.

سيُستخدم هذا النفط لإعادة ملء Strategic Petroleum Reserve الأمريكي. كما أن العامل المحلي مهم لترامب: تحاول الإدارة احتواء أسعار البنزين والتضخم قبل انتخابات التجديد النصفي للكونغرس في نوفمبر.

تتعرض أحدث «صفقة» لترامب للانتقاد من حلفائه ومن المعارضة على حد سواء. وقد تؤدي المخاطر السياسية إلى إحجام المستثمرين.

فعلى سبيل المثال، رفضت Chevron، وهي الشركة الأمريكية الوحيدة التي تنتج النفط حالياً في فنزويلا، التعليق. كما رفضت ExxonMobil وConocoPhillips التعليق على الاتفاق.

إذن، ماذا يعني ذلك؟

توجد مخاطر سياسية في كل من واشنطن وكاراكاس. وإذا لم يكن المستثمرون واثقين من أن الاتفاق سيصمد أمام تغيير الحكومة في كلا البلدين، فسيكون من الصعب إقناعهم باستثمار مليارات الدولارات.

من المتوقع أن يقنع الترتيب الجديد الشركات الأمريكية بالعودة إلى بلد صادر أصولاً لها بقيمة مليارات الدولارات خلال العقود القليلة الماضية. ويتطلب تطوير حقول النفط الفنزويلية نفقات هائلة. ويتكون جزء كبير من احتياطيات البلاد من نفط خام فائق الثقل وعالي اللزوجة، يحتاج إلى معدات وتقنيات متخصصة للإنتاج والتكرير. وتحتاج فنزويلا إلى أنظمة لجمع النفط، وخطوط أنابيب، وكهرباء، وطاقة لمعالجة الخام الثقيل، ومخففات، وخدمات لوجستية، واستعادة البنية التحتية المتدهورة بشدة.

علاوة على ذلك، قد يتعارض الاتفاق مع دستور فنزويلا. كما تثير مشاركة بيتانكورت أسئلة إضافية، إذ خضع للتحقيق في سويسرا للاشتباه في غسل الأموال.

لذلك، تظل أسعار البنزين والديزل المنخفضة للمستهلكين الأمريكيين، التي يعوّل عليها ترامب، في أفضل الأحوال احتمالاً بعيداً.

سنرى ما الذي سينتج عن ذلك.

لذلك نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباحاً للجميع!