هل يعود موسم العملات الرقمية؟

BTC/USD

المنطقة الرئيسية: 76,000 - 78,500

Buy: 80,000 (عند اختراق واثق فوق 78,500)؛ الهدف 83,500-86,000؛ StopLoss 79,000

Sell: 75,000 (في ظل عوامل أساسية سلبية قوية) ; الهدف 71,500؛ StopLoss 76,000

في أغسطس، ارتفعت العملة الرقمية الرائدة بنحو 25% — وهو أفضل شهر لها منذ نوفمبر 2024. وفُقد جزء من هذا الزخم وسط تسوية مراكز خيارات كبيرة، وأصبح BTC/USD الآن عالقاً في نطاق بين $75,000 و$80,000. لكن ارتفاع سعر Bitcoin لا يعني بالضرورة العودة الكاملة لسوق صاعدة واثقة.

للتذكير:

في أكتوبر 2025، وصل Bitcoin إلى أعلى مستوى تاريخي فوق $126,000 ثم فقد أكثر من نصف قيمته خلال الهبوط اللاحق. وقد دفع الارتداد من أدنى مستوى في يونيو قرب $59,000 السعر لفترة وجيزة فوق $82,000 في أوائل سبتمبر، مسجلاً انعكاساً مثيراً للإعجاب بعد سوق هابطة قاسية.

تقليدياً، في بداية موسم العملات البديلة، يكون Bitcoin أول من يدفع السوق إلى الأعلى. وعندما يقتنع المستثمرون بأن الارتفاع لديه القدرة على الاستمرار، ينتقل جزء من حجم التداول إلى Ethereum، ثم إلى Ripple وSolana والعملات الأصغر. ولا يزال من المبكر إعلان عودة سوق صاعدة، إذ إن البيئة الأساسية تفتقر إلى عدة عوامل.

تتراوح مدة السوق الهابطة بعد دورة halving جديدة، التي ينخفض خلالها إصدار BTC الجديد إلى النصف للحفاظ على الندرة، عادةً بين 376 و410 أيام (390 في المتوسط). وبعبارة أخرى، وبالاستناد إلى تاريخ الأسعار، يفترض أن نكون الآن قريبين من قاع الاتجاه الهابط وبداية سوق صاعدة.

لكن هذه المرة، يبدو أن القاع تم الوصول إليه في وقت أبكر بكثير. وأصبح المشترون أكثر نشاطاً ليس فقط بسبب الرافعة المالية المضاربية، ولكن أيضاً لأن صناديق Bitcoin الفورية المتداولة في البورصة جذبت نحو $3.5 مليار في أغسطس. وذهب أكبر قدر من رأس المال إلى Bitcoin، لكن Ethereum وXRP وSolana وHyperliquid جذبت أيضاً أموالاً.

إذا استمر ارتفاع Bitcoin وEthereum وغيرها من العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، فسيبدأ رأس المال بالتدفق إلى أصول أكثر مضاربة — وقد تتطور الأحداث حينها بسرعة.

إذا استمر ارتفاع Bitcoin وEthereum وغيرها من العملات ذات القيمة السوقية الكبيرة، فسيبدأ رأس المال بالتدفق إلى أصول أكثر مضاربة — وقد تتطور الأحداث حينها بسرعة.

• رأس المال المؤسسي يعود إلى العملات الرقمية؛
• تغيرت التوقعات المتعلقة بالسياسة النقدية الأمريكية والدين الحكومي؛
• هناك فرصة لظهور قواعد أكثر وضوحاً لتنظيم الأصول الرقمية في الولايات المتحدة.

لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يمثل خطراً جدياً على التعافي الحالي، لذلك لم يتمكن BTC بعد من اختراق منطقة $80,000 بثقة.

وما النتيجة؟

الإشارات التي يجب مراقبتها:

هيمنة Bitcoin: إن الانخفاض المستمر من المستويات الحالية سيشير إلى تدفق رأس المال إلى قطاعات أخرى من السوق. ويبلغ هذا المؤشر حالياً نحو 59%، بينما ينبغي أن يكون عند حوالي 50% أو أقل.

• نسبة ETH/BTC: المزيد من قوة Ethereum مقابل Bitcoin سيوفر دليلاً إضافياً على دوران رأس المال. حالياً، تبلغ قيمة ETH واحدة نحو 0.032 BTC مقارنة بـ 0.026 في يونيو — وهو اتجاه إيجابي لـ ETH. وقد ارتفعت النسبة بنسبة 30% منذ يونيو، لذا فإن قفزة أخرى بنسبة 15–20% ستؤكد انعكاساً أوسع في سوق العملات الرقمية.
• BlockchainCenter’s Altcoin Season Index — حتى يبدأ موسم العملات البديلة، يجب أن تحقق 75% على الأقل من أكبر 50 عملة رقمية مؤهلة عوائد أعلى من BTC خلال الـ90 يوماً السابقة. ويبلغ هذا المؤشر حالياً 27 فقط.
• تدفقات رأس المال الجديدة إلى ETFs ومنتجات الاستثمار.
• اتساع السوق: يجب أن نراقب ما إذا كان النمو يمتد إلى ما وراء عدد قليل من العملات الشائعة. وعادة ما تتميز الأسواق الصاعدة الواثقة بمشاركة أوسع بشكل متزايد.

هذا لا يضمن وصول موسم العملات البديلة، لكنه بالضبط النوع من الديناميكيات التي يتوقع المتداولون رؤيتها قبل بدايته. ولم تتحقق جميع الشروط بعد. ولا يزال BTC يمثل ما يقرب من 60% من سوق العملات الرقمية، ولكن ربما تكون نقطة التحول الحقيقية قد أصبحت بالفعل خلفنا.

لذلك نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

أرباحاً للجميع!