آمال السوق تذهب سدى: انعكاس بنك الاحتياطي الفيدرالي غير متوقع.
آمال السوق تذهب سدى: انعكاس بنك الاحتياطي الفيدرالي غير متوقع.
⠀
عندما يبدأ جيريمي باول مؤتمره الصحفي غدًا، سيكون سوق السندات منتبهًا بشكل خاص لاستماع وتحليل كل كلمة. وحجم الرهان في هذا الخطاب ليس بأهم المعلومات. تحتاج الأسواق إلى فهم كيف ومتى وعلى أي مستوى سيوقف الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة.
⠀
بالطبع، لن تكون هناك إجابة محددة، سيكون عليك الانتباه إلى النغمة العامة للمحادثة والتلميحات الخفية.
⠀
تذكر أنه في محاولة للسيطرة على التضخم، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة قصيرة الأجل خمس مرات هذا العام، ولكن بعد الزيادة في سبتمبر بمقدار 75 نقطة أساس، ازداد الشعور بالكارثة.
⠀
في يوم الجمعة الماضي، أغلق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.1٪. تتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهات متعاكسة - وهي إشارة قوية لركود قادم. بالإضافة إلى ذلك، في الاتجاه الصعودي للسندات، بدأ كبار المستثمرين في العودة إلى سوق الخزانة.
⠀
العقود الآجلة لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية متأكدة بنسبة 100٪ من أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع السعر بمقدار 75 نقطة أساس هذا الأسبوع. لا يزال من المتوقع أن يرتفع اجتماع ديسمبر بمقدار 50 نقطة أساس، وقدرت فرصة الزيادة الخامسة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس بأقل من 40٪. الحد الأقصى للسعر الرئيسي، والذي يعتبره المحللون عمومًا، هو 4.9٪ (وهو بالفعل 3.25٪)، ويعني المعدل فوق 5٪ اختلالًا تامًا في الاقتصاد الأمريكي.
⠀
أبلغت إحصائيات الأسبوع الماضي الأسواق بالفعل أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، لكن التضخم لا يزال مرتفعًا وفقًا لمؤشرات نفقات الاستهلاك الشخصي. قبل الاجتماع الأخير، سيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي الفرصة لتحليل إصدارين إضافيين من إحصاءات أسعار المستهلك والأجور، وعلى الأرجح لن يجرؤوا على تشديد السياسة بعد الآن.
⠀
لذلك من السابق لأوانه توقع انعكاس حاد في السياسة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن استمع إلى باول بعناية.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
⠀
عندما يبدأ جيريمي باول مؤتمره الصحفي غدًا، سيكون سوق السندات منتبهًا بشكل خاص لاستماع وتحليل كل كلمة. وحجم الرهان في هذا الخطاب ليس بأهم المعلومات. تحتاج الأسواق إلى فهم كيف ومتى وعلى أي مستوى سيوقف الاحتياطي الفيدرالي دورة رفع أسعار الفائدة.
⠀
بالطبع، لن تكون هناك إجابة محددة، سيكون عليك الانتباه إلى النغمة العامة للمحادثة والتلميحات الخفية.
⠀
تذكر أنه في محاولة للسيطرة على التضخم، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل أسعار الفائدة قصيرة الأجل خمس مرات هذا العام، ولكن بعد الزيادة في سبتمبر بمقدار 75 نقطة أساس، ازداد الشعور بالكارثة.
⠀
في يوم الجمعة الماضي، أغلق عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.1٪. تتحرك أسعار السندات والعوائد في اتجاهات متعاكسة - وهي إشارة قوية لركود قادم. بالإضافة إلى ذلك، في الاتجاه الصعودي للسندات، بدأ كبار المستثمرين في العودة إلى سوق الخزانة.
⠀
العقود الآجلة لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية متأكدة بنسبة 100٪ من أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع السعر بمقدار 75 نقطة أساس هذا الأسبوع. لا يزال من المتوقع أن يرتفع اجتماع ديسمبر بمقدار 50 نقطة أساس، وقدرت فرصة الزيادة الخامسة على التوالي بمقدار 75 نقطة أساس بأقل من 40٪. الحد الأقصى للسعر الرئيسي، والذي يعتبره المحللون عمومًا، هو 4.9٪ (وهو بالفعل 3.25٪)، ويعني المعدل فوق 5٪ اختلالًا تامًا في الاقتصاد الأمريكي.
⠀
أبلغت إحصائيات الأسبوع الماضي الأسواق بالفعل أن الاقتصاد الأمريكي يتباطأ، لكن التضخم لا يزال مرتفعًا وفقًا لمؤشرات نفقات الاستهلاك الشخصي. قبل الاجتماع الأخير، سيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي الفرصة لتحليل إصدارين إضافيين من إحصاءات أسعار المستهلك والأجور، وعلى الأرجح لن يجرؤوا على تشديد السياسة بعد الآن.
⠀
لذلك من السابق لأوانه توقع انعكاس حاد في السياسة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. لكن استمع إلى باول بعناية.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
