قطاع العملات الرقمية يختار الذكاء الاصطناعي

BTC/USD

المنطقة الرئيسية: 62,000 - 66,000

شراء: 67,500 (عند اختراق مؤكد فوق 66,500)؛ الهدف 70,000-73,500؛ وقف الخسارة 66,500

بيع: 61,500 (في ظل خلفية أساسية سلبية قوية)؛ الهدف 58,500؛ وقف الخسارة 62,500

يتطلب السوق اليوم باستمرار قدرات إنتاجية وحوسبية لتشغيل مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. ومن الطبيعي أن تقوم الشركات الصغيرة والمتوسطة التي كانت تعتمد سابقًا على تعدين العملات الرقمية كمصدر دخل وحيد بإعادة توجيه بنيتها التحتية نحو نماذج أعمال أكثر ربحية.

لقد وصلت العلاوة المدفوعة مقابل الوصول إلى المعدات والطاقة إلى مستويات قياسية جديدة. وهذا يعني أن عدد عملات البيتكوين التي يتم تعدينها قد ينخفض خلال الفترة المقبلة، بينما يؤدي أي نقص في المعروض عادةً إلى زيادة الطلب، وهو ما قد ينعكس إيجابًا على أسعار العملات الرقمية.

للتذكير:

في الوقت الحالي، لا يتمثل القيد الرئيسي أمام تطور الذكاء الاصطناعي في نقص الرقائق الإلكترونية، بل في نقص الكهرباء. وبعد عملية التنصيف (Halving) لعام 2024، وارتفاع صعوبة الشبكة، وزيادة التكاليف التشغيلية، أصبح تعدين البيتكوين نموذج أعمال أقل قابلية للتنبؤ بالنسبة لشركات التعدين المدرجة في الأسواق العامة. ونتيجة لذلك، بدأت هذه الشركات في استخدام منشآتها وإمكانيات الوصول إلى الطاقة وبنيتها الهندسية لدعم الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء.

ومع ذلك، وبينما يتجه كبار المعدنين نحو تقنيات الذكاء الاصطناعي، تتخذ الحكومات مسارًا معاكسًا.

• بالنسبة للشركات، يبدو تعدين البيتكوين نموذجًا ضعيف القدرة على التنبؤ في ظل ارتفاع التكاليف.
• أما على مستوى الدول، فلا يزال التعدين يُنظر إليه كأداة للسياسة الطاقية والتنمية الصناعية والمشاركة في الاقتصاد الرقمي. ويُستخدم التعدين كمورد استراتيجي مهم للدولة.

ومن أبرز الأمثلة على اهتمام الحكومات بالتعدين سلطنة عُمان. فقد أعلنت شركة Enegix Global اختيارها لدعم مشروع Omanhash.om، الذي يُقدَّم باعتباره مجمع التعدين الرسمي والإلزامي لشركات التعدين المرخصة في البلاد. وسيتم تطوير المشروع بالتعاون مع شركة Frontier Technologies العُمانية المتخصصة في تقنيات البلوك تشين وWeb3.

ويمنح هذا النموذج السلطات قدرة أكبر على التحكم في قوة الهاش المحلية وأنشطة مشغلي التعدين.

وعُمان ليست الدولة الوحيدة التي تسعى لدمج التعدين ضمن سياستها الاقتصادية. فعلى سبيل المثال، تعمل أوزبكستان على إنشاء منطقة خاصة تُعرف باسم Besqala Mining Valley، حيث سيتمكن المقيمون من تعدين الأصول الرقمية باستخدام الطاقة المتجددة مع إعفائهم من الضرائب والرسوم حتى الأول من يناير 2035.

وكقاعدة عامة، يمكن بيع أو استبدال الأصول الرقمية الناتجة عن التعدين في المنصات المحلية أو الأجنبية، لكن العائدات وآلية التبادل تبقى خاضعة لإشراف الدولة.

أما في الولايات المتحدة، فيظهر الاهتمام بالتعدين من خلال السياسة الصناعية. فالتركيز الأساسي ليس على عملية التعدين نفسها، بل على السيطرة على سلسلة التوريد. ووفقًا للبيانات الرسمية، يتم إنتاج نحو 97% من أجهزة ASIC بواسطة الشركتين الصينيتين Bitmain وMicroBT. وفي الوقت نفسه، تستحوذ الولايات المتحدة على نحو 37.5% من إجمالي قوة الهاش الخاصة بالبيتكوين عالميًا.

ويُعد مشروع قانون Mined in America Act المثال الأبرز حاليًا، إذ يهدف إلى تطوير صناعة محلية لأجهزة تعدين البيتكوين. ويرتبط المشروع أيضًا بمفهوم الاحتياطي الاستراتيجي من البيتكوين وإنشاء دورة مغلقة تبدأ من تصنيع المعدات وتنتهي بتعدين البيتكوين وتراكمه.

ويتضمن المقترح نظام اعتماد طوعي للمعدنين ومجمعات التعدين، على أن يبدأ المشاركون تدريجيًا في التخلي عن الأجهزة المصنعة من قبل شركات مرتبطة بما يُسمى «الدول المعادية». ويتيح هذا النهج بناء احتياطيات من البيتكوين عبر البنية التحتية المحلية للطاقة بدلاً من شراء العملة مباشرة من السوق.

وما النتيجة؟

يتطور قطاع التعدين اليوم وفق سيناريوهين مختلفين.

• بالنسبة للشركات الخاصة، أصبح التعدين مجرد واحد من عدة نماذج لتحقيق الإيرادات إلى جانب الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات.
• أما بالنسبة للحكومات، فهو وسيلة لاستغلال موارد الطاقة، وتطوير الصناعة المحلية، والسيطرة على قوة الهاش، والحصول على البيتكوين دون الحاجة إلى شرائه مباشرة من السوق.

ولهذا السبب، لن تقتصر المنافسة في القطاع خلال السنوات القادمة على الحصول على كهرباء رخيصة فقط. بل ستشمل أيضًا التنظيمات الحكومية، وتصنيع المعدات، والوصول إلى البنية التحتية، والسيطرة على تدفقات قوة الهاش.

وفي الوقت الحالي، يحاول كل من البيتكوين والإيثريوم تنفيذ حركة تصحيحية، إلا أن الطلب لا يزال ضعيفًا، ما يجعل تصور اتجاه صاعد مستدام أمرًا صعبًا. ولا توجد حاليًا أي إشارات فنية واضحة تدل على انتهاء الاتجاه الهابط سواء بالنسبة للإيثريوم أو البيتكوين.

ويشير السيناريو الأكثر تشاؤمًا إلى أن قاع السوق قد يتشكل ضمن نطاق 40,000 إلى 55,000 دولار. ومع ذلك، ما زلنا نأمل أن يشهد السوق انعكاسًا على الأقل في إطار تصحيح صعودي قصير الأجل.

لذلك نتصرف بحكمة ونتجنب المخاطر غير الضرورية.

نتمنى لكم تداولًا موفقًا وأرباحًا وفيرة!