الأزمة وشيكة: ما الذي يمكن توقعه من الأسواق المضطربة؟
الأزمة وشيكة: ما الذي يمكن توقعه من الأسواق المضطربة؟
⠀
لعدة أشهر ، تم تجاهل خطر الركود من قبل السياسيين والمستثمرين المفرطين في التفاؤل. لقد رأينا بالفعل منذ نصف عام الكثير من المفاجآت ، لكن محللي الأسهم على يقين من أن الأكثر إثارة للاهتمام لم يأت بعد. للأسف ، لا يوجد شيء إيجابي في هذه التوقعات.
⠀
إذن ما لدينا بالفعل:
• تضخم غير منضبط
• البيع في سوق السندات (الأكبر في الأربعين سنة الماضية) ؛
• انهيار غير مسبوق في مخزونات التكنولوجيا ؛
• الأزمة العالمية لسوق العملات المشفرة.
⠀
تقديرات انهيار السوق لها نطاق واسع: على سبيل المثال ، يعتقد عملاء دويتشه بنك أن الأزمة الاقتصادية في الولايات المتحدة ستأتي مع احتمال 90٪ ، في حين أن نموذج التنبؤ بالركود الذي طوره بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يعطيها 4.11٪ فقط.
⠀
ولكن مهما حدث ، فإن الأسواق ليست مستعدة لذلك.
إذا وجد اللاعبون الكبار علاجًا وقائيًا فعالاً ، فسوف تستقر الأسهم الرئيسية وسيبدأ الذعر من الركود في التلاشي. إذا بدأ الركود ، فستكون الخسائر عالمية.
⠀
يمكن أن تأتي العديد من المخاطر من الخارج. لذا ، فإن صناديق التحوط تنتظر قيام بنك اليابان المركزي بإلغاء السيطرة على السندات ، وإذا قفز العائد على سندات الحكومة اليابانية ، فإن انهيار سعر الدولار الأمريكي / الين الياباني بمقدار 10-20 رقم حقيقي تمامًا. مثل هذا الانعكاس لن يؤدي إلا إلى زيادة الفوضى في الأسواق العالمية.
⠀
بالإضافة إلى الصراع الأوكراني وحرب الغاز مع روسيا ، تواجه أوروبا مخاطر سياسية جديدة. يحاول البنك المركزي الأوروبي منع حدوث أزمة أخرى في إيطاليا. إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن صفقة اكتتاب للسندات الإيطالية ، فسوف تنغمس إيطاليا ومنطقة اليورو بأكملها في أزمة بحلول الخريف. على أي حال ، أصبح اليورو الآن عنصرًا خطيرًا للغاية للاستثمار.
⠀
لا يسعنا إلا أن نأمل أن يكون الركود بطيئًا ، ولن يحدث "ناعمًا" حتى العام المقبل ، أو حتى يتم إلغاء هذا السيناريو. حتى الآن ، ترسم البيانات الاقتصادية صورة مختلفة ، والكيانات الاقتصادية الصغيرة في شكل أسر عادية لم تشعر بعد بتأثير أسعار الفائدة المرتفعة.
⠀
لذلك نحن نصحح الاستراتيجيات ونشدد إدارة الأموال ولا نجازف سدى.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
⠀
لعدة أشهر ، تم تجاهل خطر الركود من قبل السياسيين والمستثمرين المفرطين في التفاؤل. لقد رأينا بالفعل منذ نصف عام الكثير من المفاجآت ، لكن محللي الأسهم على يقين من أن الأكثر إثارة للاهتمام لم يأت بعد. للأسف ، لا يوجد شيء إيجابي في هذه التوقعات.
⠀
إذن ما لدينا بالفعل:
• تضخم غير منضبط
• البيع في سوق السندات (الأكبر في الأربعين سنة الماضية) ؛
• انهيار غير مسبوق في مخزونات التكنولوجيا ؛
• الأزمة العالمية لسوق العملات المشفرة.
⠀
تقديرات انهيار السوق لها نطاق واسع: على سبيل المثال ، يعتقد عملاء دويتشه بنك أن الأزمة الاقتصادية في الولايات المتحدة ستأتي مع احتمال 90٪ ، في حين أن نموذج التنبؤ بالركود الذي طوره بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك يعطيها 4.11٪ فقط.
⠀
ولكن مهما حدث ، فإن الأسواق ليست مستعدة لذلك.
إذا وجد اللاعبون الكبار علاجًا وقائيًا فعالاً ، فسوف تستقر الأسهم الرئيسية وسيبدأ الذعر من الركود في التلاشي. إذا بدأ الركود ، فستكون الخسائر عالمية.
⠀
يمكن أن تأتي العديد من المخاطر من الخارج. لذا ، فإن صناديق التحوط تنتظر قيام بنك اليابان المركزي بإلغاء السيطرة على السندات ، وإذا قفز العائد على سندات الحكومة اليابانية ، فإن انهيار سعر الدولار الأمريكي / الين الياباني بمقدار 10-20 رقم حقيقي تمامًا. مثل هذا الانعكاس لن يؤدي إلا إلى زيادة الفوضى في الأسواق العالمية.
⠀
بالإضافة إلى الصراع الأوكراني وحرب الغاز مع روسيا ، تواجه أوروبا مخاطر سياسية جديدة. يحاول البنك المركزي الأوروبي منع حدوث أزمة أخرى في إيطاليا. إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق بشأن صفقة اكتتاب للسندات الإيطالية ، فسوف تنغمس إيطاليا ومنطقة اليورو بأكملها في أزمة بحلول الخريف. على أي حال ، أصبح اليورو الآن عنصرًا خطيرًا للغاية للاستثمار.
⠀
لا يسعنا إلا أن نأمل أن يكون الركود بطيئًا ، ولن يحدث "ناعمًا" حتى العام المقبل ، أو حتى يتم إلغاء هذا السيناريو. حتى الآن ، ترسم البيانات الاقتصادية صورة مختلفة ، والكيانات الاقتصادية الصغيرة في شكل أسر عادية لم تشعر بعد بتأثير أسعار الفائدة المرتفعة.
⠀
لذلك نحن نصحح الاستراتيجيات ونشدد إدارة الأموال ولا نجازف سدى.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
