مزاد كبير مفتوح: من يشتري ديون الولايات المتحدة؟
مزاد كبير مفتوح: من يشتري ديون الولايات المتحدة؟
⠀
في أمريكا، رقم قياسي جديد غير سار: الدين القومي للولايات المتحدة لأول مرة تجاوز 31 تريليون دولار. يرفض الاحتياطي الفيدرالي شرائها، كما أن اهتمام المستثمرين الأجانب بهذه «السلعة» غير الموثوق بها آخذ في التراجع. ليس هناك شك في أن الخزائن سيتم شراؤها وبيعها في نهاية المطاف من خلال لاعبي الهامش، ولكن بأي سعر؟
⠀
سواء كان المشترون من البنوك التجارية أو مديري الأصول أو ربات البيوت العاديين، يتم دائمًا شراء سندات الخزانة المدعومة من الحكومة بكميات كبيرة.
⠀
لطالما اعتُبرت سوق السندات الأمريكية ذات العائد الثابت قوية، ولكن الآن أصبح الافتقار إلى المشترين الكبار مشكلة رئيسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تتسبب الخسارة النشطة للسيولة الحالية في حدوث أزمة سريعة، والجهة التنظيمية النقدية ليست مستعدة على الإطلاق للتدخل. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة في محاولة لاحتواء التضخم الجامح ويقلص أيضًا ميزانيته العمومية، كل ذلك بهدف تشديد الأوضاع المالية. حتى الآن، كانت هذه الجهود النقدية غير فعالة.
⠀
حتى لو كان رأس المال الأجنبي من اليابان والصين يقلل من استثماراتهما في السندات الحكومية الأمريكية منذ عام 2014، فماذا يجب أن يفعل المواطنون العاديون؟
⠀
يعمل انخفاض السعر على تعزيز عوائد سندات الخزانة ويحوم حاليًا حول منطقة 4٪ ، مع الهدف الواقعي التالي البالغ 5٪. بالطبع، يمكن أن يتسبب نمو معدلات الفائدة على الإصدارات الجديدة في حدوث عجز خطير في الميزانية الفيدرالية، ولكن حتى الآن تظل هذه الأصول أداة تحوط موثوقة. وهو مكان رائع للتغلب على العاصفة. لذلك قم بشراء سندات الخزانة واحتفظ بها حتى الإشارة التالية للأزمة القادمة.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
⠀
في أمريكا، رقم قياسي جديد غير سار: الدين القومي للولايات المتحدة لأول مرة تجاوز 31 تريليون دولار. يرفض الاحتياطي الفيدرالي شرائها، كما أن اهتمام المستثمرين الأجانب بهذه «السلعة» غير الموثوق بها آخذ في التراجع. ليس هناك شك في أن الخزائن سيتم شراؤها وبيعها في نهاية المطاف من خلال لاعبي الهامش، ولكن بأي سعر؟
⠀
سواء كان المشترون من البنوك التجارية أو مديري الأصول أو ربات البيوت العاديين، يتم دائمًا شراء سندات الخزانة المدعومة من الحكومة بكميات كبيرة.
⠀
لطالما اعتُبرت سوق السندات الأمريكية ذات العائد الثابت قوية، ولكن الآن أصبح الافتقار إلى المشترين الكبار مشكلة رئيسية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. يمكن أن تتسبب الخسارة النشطة للسيولة الحالية في حدوث أزمة سريعة، والجهة التنظيمية النقدية ليست مستعدة على الإطلاق للتدخل. يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بقوة في محاولة لاحتواء التضخم الجامح ويقلص أيضًا ميزانيته العمومية، كل ذلك بهدف تشديد الأوضاع المالية. حتى الآن، كانت هذه الجهود النقدية غير فعالة.
⠀
حتى لو كان رأس المال الأجنبي من اليابان والصين يقلل من استثماراتهما في السندات الحكومية الأمريكية منذ عام 2014، فماذا يجب أن يفعل المواطنون العاديون؟
⠀
يعمل انخفاض السعر على تعزيز عوائد سندات الخزانة ويحوم حاليًا حول منطقة 4٪ ، مع الهدف الواقعي التالي البالغ 5٪. بالطبع، يمكن أن يتسبب نمو معدلات الفائدة على الإصدارات الجديدة في حدوث عجز خطير في الميزانية الفيدرالية، ولكن حتى الآن تظل هذه الأصول أداة تحوط موثوقة. وهو مكان رائع للتغلب على العاصفة. لذلك قم بشراء سندات الخزانة واحتفظ بها حتى الإشارة التالية للأزمة القادمة.
⠀
الأرباح لكم جميعا!
