Contenido
- El concepto de spread en el mercado Forex
- Tipos de spreads en el mercado Forex
- Factores objetivos que afectan al tamaño del spread
- El impacto de la diferencia de precios en el mercado Forex
Es útil que los traders principiantes comprendan qué es un spread en el mercado Forex y cómo afecta a una estrategia de trading. Formalmente, el término hace referencia a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo en el momento en que se abre una orden. El tamaño del spread depende de la liquidez del instrumento y se mide en puntos (pips).
El concepto de spread en el mercado Forex
Si el precio actual del instrumento EUR/USD es 1.2669, la orden se ejecutará en 1.2672, lo que significa que el spread es de 3 puntos. Al operar con un lote estándar, este spread equivale a 30 dólares.
Al abrir una posición, el trader comienza inmediatamente con una pérdida equivalente al spread y solo obtendrá beneficios cuando el precio se mueva al menos 4 puntos en la dirección elegida. Esta diferencia es cobrada por el bróker como comisión. El importe se deduce automáticamente de la cuenta cuando se abre la operación. Mantener la liquidez del mercado Forex está relacionado con la definición del spread máximo permitido. En los mercados bursátiles, superar el límite establecido provoca la suspensión de la negociación.
Tipos de spreads en el mercado Forex
Existen varios tipos de spreads en el mercado Forex: flotante, fijo y fijo con ampliación.
Un spread flotante en el mercado Forex fluctúa dentro de un determinado rango. Su valor específico depende de factores externos que afectan al mercado. Cuando existe suficiente liquidez, el spread puede reducirse hasta 0.1/0.2/0.3 puntos en los principales pares de divisas. Un aumento de la volatilidad del mercado suele provocar un ensanchamiento del spread.
Los spreads fijos son establecidos por el bróker y se mantienen automáticamente. Es una práctica habitual ampliar la diferencia entre los precios Ask y Bid antes de la publicación de noticias importantes debido al fuerte aumento de la volatilidad provocado por la reducción de la liquidez del mercado como consecuencia del menor número de participantes activos.
Un spread fijo con ampliación consta de dos partes: un componente fijo que permanece inalterado en cualquier circunstancia y un componente variable que el bróker puede ajustar durante periodos de volatilidad del mercado o bajo otras condiciones específicas.
Factores objetivos que afectan al tamaño del spread
- Liquidez. Los instrumentos más negociados son los principales pares de divisas: EUR/USD, GBP/USD, USD/CAD, USD/JPY y USD/CHF. En estos casos, el spread rara vez supera los 4 puntos. Al operar con pares principales, los traders suelen encontrar spreads de entre 5 y 15 puntos, mientras que los instrumentos menores pueden presentar spreads de hasta 50 puntos.
- Volumen de negociación. Operar con volúmenes pequeños puede dar lugar a un spread desproporcionadamente mayor debido a los costes operativos fijos. Del mismo modo, las operaciones de gran volumen también pueden implicar comisiones más elevadas debido al aumento del riesgo asumido por el bróker.
- Condiciones del mercado. Las comisiones más elevadas suelen estar asociadas a periodos de intensa actividad de negociación, incluso cuando no van acompañados de grandes volúmenes de operaciones. Estas situaciones suelen estar relacionadas con la publicación de estadísticas macroeconómicas, las distintas sesiones de trading debido a los horarios de funcionamiento de las bolsas y los días festivos, caracterizados por una menor participación del mercado.
- Estatus del cliente con el bróker. Los traders con depósitos de nivel VIP suelen recibir ventajas en forma de comisiones reducidas.
El mercado Forex continúa creciendo en popularidad, lo que conduce a un aumento de la liquidez expresado en un mejor equilibrio entre la oferta y la demanda. Lógicamente, esto contribuye a reducir las comisiones, ya que se cumple el principal factor que influye en la diferencia entre los precios de compra y venta. El equilibrio entre compradores y vendedores reduce los movimientos bruscos de los precios durante la jornada de negociación, disminuye significativamente los riesgos a los que se enfrentan los centros de negociación y crea condiciones que permiten reducir las comisiones.
En la práctica, sin embargo, la situación es diferente porque el mercado está saturado de brókers que ofrecen acceso al trading en Forex. A medida que las empresas compiten entre sí, introducen programas de afiliación que permiten a los participantes obtener ingresos adicionales al atraer nuevos traders. Estas recompensas para los socios se financian mediante comisiones más elevadas, lo que significa que la diferencia de precios permanece sin cambios.
El impacto de la diferencia de precios en el mercado Forex
Es difícil sobreestimar el impacto del spread en el mercado Forex, ya que las estrategias de trading para instrumentos específicos suelen desarrollarse en función del tamaño de la comisión. Muchos traders intradía que trabajan con gráficos M1 y M5 no pueden abrir posiciones a corto plazo en pares de divisas menores y exóticos debido a sus amplios spreads. En estos casos, las estrategias basadas en un gran volumen de operaciones con objetivos de beneficio de 5–10 puntos pierden su eficacia debido al spread.
Un spread flotante también afecta a las estrategias relacionadas con el trading de noticias. Un fuerte aumento de las comisiones, combinado con el riesgo de deslizamiento, hace que la colocación de dos órdenes pendientes opuestas resulte poco práctica. La mayoría de las estrategias intradía se vuelven completamente ineficaces al operar con pares de divisas menores, ya que están diseñadas para generar beneficios de solo 20–50 puntos. Además de otros factores, los traders eligen sus instrumentos y estrategias de trading en función de la amplitud del spread. Uno de los principios fundamentales del trading recomienda mantener una relación riesgo-beneficio de 1:3. Si el beneficio esperado es de 60 puntos, el stop-loss no debería situarse a menos de 20 puntos. Cuando el spread es considerable, puede reducir significativamente la distancia efectiva del stop-loss, aumentando así el riesgo total del trader.
