Guerra: dónde está el dinero y cómo ganar

NQ100

Zona clave: 24,500-25,000

Compra: 25,500 (con fundamentos muy positivos); objetivo 27,000-27,500; StopLoss 25,000

Venta: 24,300 (con una ruptura segura del nivel de 24 500); objetivo 23,200; StopLoss 25,200

El pánico ya ha provocado pérdidas de 1 billón de dólares en el mercado bursátil estadounidense, mientras que el bloqueo del estrecho de Ormuz empuja el petróleo hacia el nivel de 100 dólares. La escalada en torno a Irán amenaza a los mercados y a la política de la Reserva Federal.

El proceso de involucrar a nuevos actores en el conflicto se está acelerando y los ataques a la infraestructura petrolera se están intensificando. Una reducción de las tasas por parte de la Fed está en riesgo debido al renovado aumento de la presión inflacionaria.

Ya el martes el mercado bursátil estadounidense abrió con una fuerte caída: el índice Dow Jones Industrial Average bajó un 1%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron más del 1,1% en medio de problemas con el suministro de petróleo. Hoy los compradores recuperaron parte de las pérdidas.

• El conflicto ha reactivado el tema de la amenaza nuclear, pero el mercado no lo tiene en cuenta, ya que en caso de uso real de armas nucleares cualquier ganancia bursátil pierde sentido, mientras que ahora lo importante es no perder un posible punto de entrada rentable.
• Los mercados oscilan entre ventas de pánico de activos de riesgo y un fuerte crecimiento de los sectores que se benefician de la crisis.
• Las cancelaciones masivas de vuelos y el cierre de centros clave como Dubái han paralizado la aviación mundial.
• El gigante turístico europeo TUI perdió alrededor del 10% de su valor, mientras que las acciones de los grupos aéreos Lufthansa y del propietario de British Airways — IAG — cayeron más del 5%. En EE. UU., las acciones de Delta Air Lines, United Airlines y American Airlines bajaron entre un 2% y un 4%, a pesar de su presencia directa relativamente limitada en los mercados de Oriente Medio.
• Las aerolíneas asiáticas también estuvieron bajo presión: las cotizaciones de Singapore Airlines, Cathay Pacific, Qantas y Japan Airlines cayeron más del 4%.
• Los sectores de petróleo y gas y de defensa muestran un crecimiento anormal.
• La Unión Europea es la más afectada, ya que su “independencia” en materia energética ahora significa, en la práctica, su ausencia.
• Después de que Qatar detuviera preventivamente la producción de LNG debido a la amenaza de ataques, los precios del gas en Europa aumentaron un 25% en un solo día. En este contexto, el índice paneuropeo Stoxx 600 y el alemán DAX abrieron a la baja.

El fuerte aumento de los precios del petróleo impulsó las acciones de las gigantes energéticas: las empresas europeas Shell y BP ganaron alrededor del 5%, mientras que las estadounidenses ExxonMobil y Chevron se convirtieron en las favoritas de la sesión ante las expectativas de beneficios extraordinarios. Incluso Saudi Aramco aumentó su capitalización en un 3%, a pesar de los riesgos de ataques contra la infraestructura local, incluido el terminal de Ras Tanura.

Paralelamente, las acciones de las corporaciones de defensa crecieron rápidamente, ya que los inversores comenzaron a incorporar en los precios las expectativas de nuevos pedidos a gran escala. Las acciones del gigante estadounidense Raytheon Technologies (RTX) subieron un 5,81%, Lockheed Martin avanzó un 2,81% y la británica BAE Systems logró subir un 3,40% a pesar de la caída general de los índices.

La alta concentración de empresas petroleras y de defensa hizo que algunos índices nacionales fueran más resistentes que otros. El FTSE 100 británico cayó solo un 1%, mostrando un desempeño significativamente mejor que los indicadores europeos generales. Un verdadero fenómeno se observó en el mercado israelí: el índice Tel Aviv 35 alcanzó un nuevo máximo histórico al subir un 5%, mientras que el séquel se fortaleció un 1,5%.

El tema de los aranceles globales de Trump ha salido del centro de atención. Los aranceles de importación temporales de hasta el 15%, introducidos por Trump tras la decisión del Tribunal Supremo, serán válidos durante 150 días sin aprobación del Congreso. Qué ocurrirá después todavía no preocupa a los mercados.

La turbulencia geopolítica también aumenta el interés por activos fuera del sistema financiero tradicional, que se perciben como “apolíticos” y resistentes a las crisis globales. Por ejemplo, las criptomonedas dentro de cualquier entorno bursátil.

¿Y cuál es el resultado?

La tendencia general de redistribución del capital sigue siendo evidente. El dinero fluye desde sectores de consumo de alto riesgo y acciones tecnológicas hacia industrias que garantizan estabilidad energética y de defensa.

Este escenario apoyará al sector energético, mientras que las aerolíneas, las empresas industriales y los negocios orientados al consumidor enfrentarán un aumento de los costos. La presión sobre el S&P 500 y el Nasdaq podría intensificarse, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos y el regreso de las expectativas inflacionarias provocarán una nueva reevaluación de las acciones de grandes compañías.

El factor decisivo es la duración de las interrupciones en el suministro. Si la ruta a través del estrecho de Ormuz no se restablece en 2–3 semanas, los precios del petróleo podrían estabilizarse por encima de los 100 dólares, lo que debilitaría significativamente las previsiones de beneficios corporativos en Estados Unidos y Europa.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!