El rally del mercado bursátil está dificultando la tarea de la Fed

SP500

Zona clave: 7,250 - 7,350

Compra: 7,400 (tras un retest del nivel 7,330); objetivo 7,550-7,650; StopLoss 7,330

Venta: 7,200 (sobre una fuerte base negativa); objetivo 7,000-6,850; StopLoss 7,270

El factor del alto el fuego en Oriente Medio desencadenó otra ola de optimismo: los índices bursátiles subieron otro 1.5–2%. Los bonos gubernamentales estadounidenses a largo plazo también se apreciaron, mientras que la caída de las tasas de interés impulsó el precio del oro por encima de $4,700. Al mismo tiempo, el petróleo cayó a $96–102, afectando negativamente a las acciones de las compañías petroleras.

Según informes de los medios, las partes del conflicto están cerca de un memorando marco de 14 puntos. Esto podría reabrir el Estrecho de Ormuz y convertirse en la base para futuras negociaciones sobre el programa nuclear.

Los futuros del S&P 500 en el premarket aún no han decidido una dirección.

Recordatorio:

Las acciones estadounidenses están actualmente respaldadas por la fortaleza de la rentabilidad y los flujos de inversión en IA, más que por el apoyo de la Fed. Pero si la inflación vuelve a dispararse o el mercado laboral sigue demasiado “caliente”, la presión de las altas tasas de interés podría convertirse en un problema, especialmente para las small caps y los sectores sensibles a las tasas.

• El rally récord del mercado bursátil estadounidense se enfrenta ahora a un serio obstáculo: el mercado ha perdido casi por completo la esperanza de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año.
• Una economía resiliente, un mercado laboral estable y precios del petróleo por encima de $100 están reforzando las expectativas de que el próximo movimiento del regulador podría ser una subida de tasas en lugar de un recorte.
• El rebote de los mercados globales de renta variable tras la caída causada por el conflicto con Irán fue tan limitado que el mercado ahora está preparado para más subidas incluso con noticias positivas menores.
• El fuerte crecimiento de las ganancias corporativas sigue respaldando los índices y evita que el mercado entre en una fase de miedo.

La sesión posterior al cierre de ayer se centró en historias corporativas. Las acciones de AMD se dispararon más de un 16% tras sólidos resultados y previsiones positivas. Super Micro Computer ganó alrededor de un 18% en medio de previsiones de beneficios optimistas, mientras que Arista Networks perdió casi un 12% debido a débiles márgenes.

En Estados Unidos, el crecimiento de precios está impulsado casi por completo por las grandes compañías tecnológicas. Aunque Europa ofrece mayor diversificación, la falta de grandes gigantes tecnológicos deja a tres compañías energéticas como principal motor, representando el 40% de los rendimientos.

En el corto plazo, el crecimiento seguirá siendo estable pero limitado, con la recuperación de las acciones tecnológicas convirtiéndose en el factor clave. La escalada del conflicto en Oriente Medio podría aumentar la probabilidad de una resolución en términos desfavorables para Estados Unidos. Esto está relacionado con el aumento de los precios de la gasolina en EE. UU., resultados negativos en las encuestas entre los votantes estadounidenses y tensiones en las relaciones con los principales consumidores de petróleo iraní.

Esperamos volatilidad especulativa, pero los inversores con planes a largo plazo deberían utilizar las caídas actuales en los precios de las acciones para comprar y aumentar su exposición al mercado.

Así que actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Beneficios para todos!