El petróleo vuelve a subir por los riesgos iraníes

XBR/USD

Zona clave: 97.50 - 100.00

Compra: 102.00 (tras cerrar el gap); objetivo 105.50-107.50; StopLoss 101.30

Venta: 97.00 (con fuertes fundamentos negativos); objetivo 93.50; StopLoss 97.70

Los futuros del Brent subieron más de un 2% después de que las fuerzas militares estadounidenses atacaran objetivos en el sur de Irán. El petróleo ya no es solo una materia prima. Se ha convertido en un instrumento de poder. Y el precio del barril depende cada vez menos del mercado y más de los intereses de los grandes actores globales.

El mercado mundial del petróleo reacciona cada vez menos únicamente a los factores fundamentales de oferta y demanda. Teherán ha advertido a los mercados que se preparen para un petróleo de hasta 200 dólares por barril.

Recordemos:

Esta advertencia se produjo después de que fuerzas militares estadounidenses lanzaran ataques contra instalaciones en el sur de Irán. Las fuerzas estadounidenses atacaron objetivos iraníes cerca de Bandar Abbas “en defensa propia”. Dos embarcaciones destinadas a la colocación de minas y una posición de misiles antiaéreos fueron destruidas.

Entre los objetivos atacados se encontraban sistemas de lanzamiento de misiles y embarcaciones presuntamente implicadas en la colocación de minas en el Estrecho de Ormuz, una de las rutas más importantes del mundo para el transporte de petróleo.

El entusiasmo de ayer en los mercados financieros ante la posibilidad de que la guerra con Irán estuviera cerca de terminar se disipó parcialmente esta mañana. Los mercados mostraron movimientos mixtos tras los ataques estadounidenses, que Washington calificó como defensivos, mientras los inversores evaluaban tanto los riesgos de escalada como las posibilidades de avances diplomáticos.

El secretario de Estado de EE. UU., Marco Rubio, declaró que Estados Unidos dará una oportunidad a la diplomacia, mientras que Teherán subrayó que todavía es demasiado pronto para hablar de un acuerdo rápido. Trump afirmó que el bloqueo del Estrecho de Ormuz continuará hasta que se finalice un acuerdo, y que la aprobación definitiva podría tardar varios días.

Desafortunadamente, las probabilidades de un acuerdo rápido siguen siendo mínimas.

• El Estrecho de Ormuz continúa siendo el principal punto de riesgo: aproximadamente una quinta parte del flujo mundial de petróleo y gas natural licuado pasa por esta ruta.
• El Brent había caído anteriormente por debajo de los 100 dólares ante las esperanzas de un acuerdo, pero cuestiones clave —incluidas las reglas de tránsito por el estrecho— siguen sin resolverse.
• La dinámica de precios indica que el mercado todavía no está preparado para eliminar completamente la prima geopolítica.
• La caída del 7% del Brent el día anterior reflejó expectativas de un avance diplomático, pero el posterior rebote superior al 2% mostró cuán rápidamente los acontecimientos militares vuelven a introducir riesgos en los precios.
• Cualquier retraso o fracaso en las negociaciones probablemente volverá a generar volatilidad en el petróleo, el dólar estadounidense y los activos refugio.

¿Y cuál es el resultado?

Los indicadores fundamentales ya no funcionan en su forma pura. Las reservas, el crecimiento industrial o la dinámica del consumo siguen siendo importantes, pero cada vez más pasan a un segundo plano frente a la agenda política.

Hoy, inversores, empresas y gobiernos deben tener en cuenta no solo los indicadores económicos, sino también las señales políticas. Y mientras la energía siga siendo un instrumento de influencia global, el mercado petrolero continuará experimentando una elevada volatilidad.

Incluso la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) advierte que una interrupción prolongada en el Estrecho de Ormuz podría añadir aproximadamente otros 20 dólares al precio del barril en el corto plazo.

Hasta que se firme un acuerdo con Irán, el petróleo reaccionará no solo a las negociaciones, sino también a cada nuevo ataque, declaración o señal relacionada con el transporte marítimo en el Golfo Pérsico.

Así que actuamos con prudencia y evitamos riesgos innecesarios.

¡Ganancias para todos!