Espejismos de victoria y problemas reales

EUR/USD

Zona clave: 1.1500 - 1.1600

Compra: 1.1620 (sobre una sólida base alcista) ; objetivo 1.1750; StopLoss 1.1560

Venta: 1.1500 (en un retroceso tras volver a probar el nivel de 1,1550) ; objetivo 1.1350; StopLoss 1.1560

El rango de emociones, desde “hemos ganado” hasta “no necesitamos este estrecho”, en las declaraciones de Trump sobre la situación en Irán parece un intento de convencer a los mercados de que el bloqueo físico de una arteria clave de transporte no tiene ninguna importancia para Estados Unidos. En realidad, Trump simplemente no esperaba problemas tan globales como resultado de su aventurerismo político.

Las leyes de asociación —tanto política como militar— ya no son relevantes en este momento.

Las exigencias dirigidas a la OTAN, a Europa, a Japón y a Corea del Sur para que resuelvan el problema del bloqueo por su cuenta son un intento débil de admitir que Estados Unidos no puede garantizar la seguridad de la navegación por sí solo. Trump declaró que su país no protegerá el Estrecho de Ormuz — el control debe ser ejercido por los países consumidores. Donnie intenta trasladar a los aliados la responsabilidad de una situación que él mismo no logró estabilizar en tres semanas.

• Estamos observando un cambio radical en el papel global de Estados Unidos.
• Si antes Estados Unidos era el garante, ahora es solo un “consultor bajo demanda”.
• Para la economía mundial esto significa un fuerte aumento de las primas de seguro y la militarización de las rutas comerciales.
• El conflicto actual ha demostrado que el poder militar de EE. UU. pierde frente a la presión económica asimétrica.

En este momento, el Estrecho de Ormuz está abierto solo para pasos “episódicos” en interés de China e India (1,0–1,5 millones de barriles por día). Teherán ha convertido la guerra en una rutina que la economía mundial simplemente no puede permitirse.

La ausencia de control sobre las aguas del Golfo Pérsico determina directamente el coste económico del conflicto.

Los canales diplomáticos también son ineficaces: cualquier intento de discutir la reanudación del funcionamiento del Estrecho de Ormuz se enfrenta a un muro de silencio.

El tiempo juega en contra de la Casa Blanca. Cada día de bloqueo del Estrecho de Ormuz no fortalece, sino que destruye la posición de Estados Unidos.

Solo quedan manipulaciones verbales, que ya no pueden ocultar el colapso en cascada del sistema global.

La verdadera catástrofe está oculta en las conexiones intersectoriales.

• Farmacéutica (fuerte reducción de la producción de medicamentos en India; escasez de envases y jeringas).
• Industria textil (colapso de la producción de poliéster en China y Bangladesh, choque exportador en Asia).
• Electrónica (escasez de materias primas en las fábricas de TSMC e Intel, fin del “rally de los chips”).
• Alimentos (escasez de fertilizantes, combustible, aumento del coste de envases y fletes).
• El sector tecnológico está siendo sacrificado al petróleo: el NASDAQ 100 cayó más del 2,5%, los altos precios de la energía comenzaron a destruir las inversiones en AI.

El índice del miedo VIX subió un 20%, reflejando una pérdida total de referencias.

El secretario del Tesoro, Bessent, anunció una decisión que hace un mes parecía impensable: Estados Unidos está levantando temporalmente las restricciones para llevar al mercado 140 millones de barriles de petróleo iraní.

En la práctica, los traders están negociando el estado de ánimo del Despacho Oval, no datos reales. Trump espera que los barriles iraníes hagan bajar el precio antes de que el pánico de los consumidores estadounidenses se vuelva incontrolable.

La probabilidad de un impeachment de Trump ya este año ha subido al 72%.

En este caos, el mercado de divisas se comporta de forma extraña: el euro muestra fortaleza mientras que el dólar, en contra de la lógica del rally del petróleo, ha empezado a quedarse atrás. El BCE se encuentra en una situación en la que necesita desarrollar nuevos planes para luchar contra una catástrofe que ya ha comenzado. Europa entra en un periodo de inflación prolongada y bajo crecimiento, donde las herramientas monetarias son impotentes frente a un Estrecho de Ormuz bloqueado y refinerías en llamas. El análisis técnico prácticamente no funciona — la moneda reacciona solo al flujo de información.

Así que actuamos con sensatez y evitamos riesgos innecesarios.

¡Buenos beneficios para todos!